<p>[하나금융투자] 리서치 투자정보 <br>* 하나금융 코스닥벤처팀</p><p>★ 에이스테크(088800.KQ): 2Q20 Preview #13: 2분기는 실망! 3분기는 완전 기대! 21년은 사상 최고! ★</p><p><br>원문링크: <a href="https://bit.ly/2OJBQcQ">https://bit.ly/2OJBQcQ</a></p><p>1. 투자의견 BUY, 목표주가 27,100원으로 상향<br>- 목표주가는 2021년 예상 EPS(전환사채를 고려한 수정 EPS)에 Target PER 24배 적용<br>- 목표주가 상향 근거는 ① 에릭슨 및 삼성전자 등 주요 고객사의 시장점유율 상승,<br>② 기지국용 안테나 부문 신규 이동통신사 다수 영입,<br>③ 5G Radio System 본격적인 매출액 증가</p><p>2. 2Q20 Preview: 매출액 855억원, 영업이익 -29억원 전망<br>- 2분기 실적이 부진한 이유는 국내외 5G 인프라투자 지연 <br>- 국내는 2020년 상반기 5G 조기 투자 목표액은 4조원, 다만 코로나19 영향으로 약 1조억원에 그침 <br>- 해외도 코로나19 영향으로 전체적인 5G 인프라 투자 위축 </p><p>3. 하반기로 갈수록 가시화되는 5G 장비 수주 기대감<br>- 국내외 5G 인프라투자가 2020년 하반기에 본격적으로 재개 예상 <br>- 미중무역전쟁에 따른 중화권 네트워크장비사 보이콧 운동으로 삼성전자, 에릭슨 수혜 <br>- 일본, 인도에 이어 영국도 중화권 네트워크 장비 배제 방침 시사 <br> -국내 디지털 뉴딜 발표로 5G가 부각 받는 만큼 해가 갈수록 외형성장 폭이 커질 전망 <br></p>
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