[뷰웍스(100120)] X-ray 디텍터 생산

[불스탁®]

기업개요: X-ray 디텍터 생산 기업

뷰웍스는 X-Ray 디텍터(Detector)를 생산하고 있다. 디텍터는 디지털 X-Ray를 구현 함에 있어 피사체를 통과한 엑스선을 감지하여 사람이 이를 볼 수 있도록 변환하는 장치 이며, 동사의 경우 TFT패널을 중심으로 생산(동종기업인 레이언스는 CMOS 중심으로 생산)하고 있다. 사업비중은 정지영상 디텍터(FP Type, Medical) 42.9%, 동영상 디텍터(TFT 기반, Dental, 2019년 사업 시작) 11.3%, 산업용 디텍터(특수산업용 NDT, 2019 년 사업 시작) 9.1%, 산업용 이미징솔루션(Display & PCB 검사) 27.4% 수준이다.

실적동향

동사는 2011년 ~ 2020년 CAGR 매출액 18.2%(역성장 없음) 영업이익 16.2%, 최근에는 1Q21 매출액 425억원(+18.1% yoy), 영업이익 83억원(+4.4% yoy, OPM 19.6%) 으로 성장흐름이 지속되고 있다. 그리고 수출입무역통계 4~6월 안양시의 X-ray 부품 수출동향이 +17.4% yoy 성장한 것으로 파악되어 2Q21에도 외형성장 가능성이 높다.

체크포인트

첫째, 코로나19 이후 정지영상 디텍터의 수요가 급증하고 있다. 현재 미국과 유럽으로 공급이 증가하는 상황에서 긴급 수출이 진행되면서 고객선이 확대되고 있다.

둘째, 신규 사업인 산업용 디텍터(NDT)는 피사체가 사람이 아닌 사물로서 파이프라인 검사, 폭발물 등의 방산용 검사, 보안분야에 주로 사용된다. 관련 실적은 Sales 2019년 34억원 → 2020년 115억원, 1Q21 39억원(+103.2% yoy)으로 향후 동사의 성장을 견인할 사업부문으로 보인다.

셋째, 동영상 디텍터(Dental, Sales 2019년 119억원 → 2020년 163억원, 1Q21 48억원 (-1.0% yoy)는 주로 치과용(고객사 레이 등)으로서 향후 중국 등의 수요를 Target하는 신규사업(2019년 시작)이다.

이베스트 정홍식