<P>크루셜텍(114120)<BR>2001년 설립 안건준 대표,,,사업장;판교 본사,아산사업장,하노이 공장<BR>*생산 시설;하노이 공장이 주력,,,현재 가동율 30% 수준이라 주문 급증시 신규 캐팩스 필요 무. 기존 OTP라인을 BTP라인으로 전환 용이,,,현재 월 OTP300만개, BTP 700만개 캐파 보유중.<BR>*계열사 현황<BR>-크루셜칩스;팹리스업체,,,칩 개발<BR>-크루셜소프트;BTP알고리즘&소프트웨어 및 결제,인증 솔루션 개발<BR>-삼우이엠에스(과거 크루셜엠스);플라스틱 사출 핸드폰케이스 제작<BR>*사업영역<BR>-MTP(Mobile Track Pad); BTP, OTP<BR> OTP(Optical Track Pad),,,과거 림의 블랙베리 제품 중간 마우스 역할하던 제품<BR> BTP(Biometric TrackPad),,,OTP에 지문인식기능 추가.현재 주력 상품<BR> 향후 카메라 모듈처럼 스마트폰을 활용한 전자결제를 위해서 기본 탑재 기대</P>
<P>*BTP Solution<BR>1st IC의 설계 제조 and 2nd Packaging/Coating and 3rd Algorithm 까지 일괄처리 가능한 세계유일한 업체로서의 선도적 지위가 프리미엄 요소.</P>
<P>1st IC의 기술내용은 오래된 기술로 진입 장벽은 비교적 낮은편으로 기존 업체간 특허 회피가 중요.크루셜은 스웨덴의 FPC사와 노르웨이의 IDEX사와 파트너 관계<BR>cf. 삼성전자는 미국 Synaptics사와 사업중.(아직은 솔벤더이지만 향후 확대시 크루셜이 기대하나 결과는 나중에^^…현재 패키징은 심텍이 영위,삼성전자 베트남 공장 내재화 예상,,,그래서 크루셜도 베트남에 미리^^ 희망중)<BR> 애플사는 미국 Authentec사 100% 인수하여 내재화.</P>
<P>2nd Packaging /Coating 과정은 지문인식모듈화 하는 기술로 IC Wafer + Bonding + Coating + etc과정으로 지문인식을 최적화하는 Coating 기술이 중요(소재 및 두께,,,특히 경도,,,심미성등),,,크루셜텍이 글로벌 넘버 1 코팅기술로 월700만 캐파/1억대 공급 경험,,,,작년하반기 회사 매출 증대 기여한 중국 화웨이향 납품도 글로벌플레이어인 라이트온이라는 대만 업체랑 듀얼벤더였다가 라이트온 제품 불량으로 크루셜이 97% 공급하게 된 기술력.(파트론,중국,대만업체 진출 추진중),,,중국 화웨이는 자국내 오필름사를 통하여 듀얼벤더 구축 예정.</P>
<P>3rd Algorithm;;;지문이미지에서 특장점을 추출하여 정보처리하는 기술로 Low CPU로 열악한 이미지를 빠른 속도로 처리하는게 중요.,,,크루셜은 극소형 Area(지문접촉면이 좁을수록 고사향) 지문인증 알고리즘 자체 보유로 차별화^^(500만대 이상 공급 레퍼런스 보유)<BR> 경쟁업체들,,,스웨덴 FPC사, 미국 Synaptics사, 노르웨이 IDEX사, 미국 Authentec사… </P>
<P>**BTP(Biometric Track Pad) 코팅방식<BR>1. Sapphire Glass방식; 애플이 채택,,사파이어글라스를 재료로 사용하여 경도 및 내구성 유리하나 1.2$단가 및 260 미크론의 두거운 두께가 약점이 있으나 특허로 사파이어글라스 방식 진입을 방어중.<BR>2. Resin;;;크루셜텍 기존 제품들,,두께가 30~20미크론으로 얇으나 경도가 약한 단점보유,,가격은 사파이어글라스 1/5수준 저렴<BR>3. Crystal Ceramic(유전복합 세라믹방식);;;크루셜텍 15년 1분기부터 신규채택 30~20 미크론으로 얇고 가격도 사파이어글라스대비 25%수준으로 저렴,,,경도가 약한 단점<BR>4. Tempered Glass(강화 글라스방식);;;크루셜텍 15년 2분기부터,,,사파이어글라스 경도에 70~60미크론 두께,,,가격은 사파이어글라스 1/2수준으로 향후 적응대상확대예상 </P>
<P>**Algorithm<BR>*크루셜의 강점은 빠른 처리속도 및 적은 이미지공간과 소형CPU<BR> 기본적으로 지문 인식시 지문내의 여러군데 이미지의 특장점을 추출하여 주파수 영역으로 변환하여 코드화해서 저장한후 사용하게 되는데 지문접촉면을 최소화하고 빠른 처리가 강점.<BR>-Swipe방식; Dalton(고유명사)<BR> 지문인식을 위한 번위가 넓고 오인식율 0.01%...오거부율 0.86%<BR>-Area 방식; Fermion(고유명사);;;극소영역 지문인식 기술로 원형,타원형,직사각형,정사각형등 다양한 형태로 인식 가능.<BR> 2015년 상반기 상용화 추진중(영업중),,오인식율 0.001% 오거부율1%</P>
<P>***BTP(Biometric Track Pad),,,BioPay<BR> 기존 모바일 인증이 공인인증서 ~ 패스워드 입력 방식에서 지문,홍채,핏줄(정맥패턴),얼굴모습등 생체인식 시장으로 변화중,,,크루셜의 바이오페이는 지문인식 모듈제작사, PG사 상관없이 모든 기기에 적용 가능,,,,크루셜은 Fido Alliace라하는 Bio 보안 인증 글로벌 업체 동맹 140여 회원사중에 하나로 활동중. 특히 Board Level사로서 마스터카드,구글,알리바바그룹,마이크로소프트,삼성.페이팔,뱅크오브어메리카등과 같은 선도적지위</P>
<P>*BTP Roadmap<BR>-글라스코팅형 BTP; 준비 완료,,,홈키버튼에서 인식<BR>-글라스 일체형 BTP; 홈키가 없는 풀터치 스타일로 글라스 특정 부분에서 인식하는 제품으로 현재 영업중으로 내년 양상 예정<BR>-TSP 일체형 BTP; 터치스크린 상에서 지문인식기능 구현…애플,삼성 양사 준비중,,,크루셜텍도 준비중인데 2016년이나 2017년되어야,,,</P>
<P>***경영실적<BR>15년 1분기 매출 281억(BTP 175억원),,,영업이익 15억원 흑자전환 원년^^<BR>특히 금년 매출내 BTP 비중은 80%까지 상향 예상!!!<BR>15년 전체 매출은 삼우엠스 부진으로 전년비 소폭 감소 예상<BR>다만 신규 먹거리인 BTP 매출 증가로 수익성 호전 예상<BR>현재 7$대 납품중이나 8%대로 인상 예정.<BR>금년 1분기를 저점으로 턴하여 분기별로 매출,수익성 개선 예상<BR>**하반기 신규 거래선 증대 예상;Sony Experia모델 확정,,,10개 이상 기업체 미팅중<BR>BTP시장 반응 호조로 연초 BTP매출 최대 1400억 예상에서 현재 최대 2천억원까지 확대 수정 계획!!!현재 시총대비 영업이익이 적은게 단점!!!</P>
<P>**크루셜 제품 탑재 디바이스<BR>-Newman사의 Button YunOS모델;;;중국 로컬업체로 250$대 제품에 탑재. 저가폰인데도 향후 전자결제 대비 채택!!! 알리바바용 전자결제 OS인 Yun OS탑재!!!<BR>-Huawei사의 Ascend Mate7모델;;;중저가폰 지향하던 화웨이의 플래그쉽급 모델 6인치 풀메탈바디 700$대 고가제품 채택으로 고가품 시장용으로 500만대 공급 기록!!!<BR>향후 추가로 중저가권모델까지 5가지 모델 공급!!!<BR>-OPPO사 N3;;;중국 10위권 로컬업체<BR>-FUJITSU사의 Arrow A301F모델<BR>-Pantech사의 Vega S5모델,,,등 8개이상 업체에 1천만대 이상 공급 레퍼런스 보유중으로 애플,삼성전자를 제외한 시장에서는 선도업체,,,경쟁업체들 레퍼런스 1백만대 수준으로 격차<BR>***오버행 관련<BR>BW 200억중에 80억 남아있는데 그중 60억원 회사대표 바이백 ^^<BR>CB300억중 100억 콜옵션 행사시 회사가 인수 가능!!!자금조달해서라도<BR>200억중 금년 1월말 일부 출회 나머지는 하반기까지는 홀딩 예상이라는 의견 피력<BR>에고,,,두서없이 들은것들 정리햇습니다. 오기나 오타 이해해 주시고,,자세한 문의는 <BR>크루셜텍 IR담당자인 정지용 과장 010-9074-6038 031-8060-3013번으로 문의^^</P>
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주식투자를 함에 있어서 나의 평균 단가는 투자 기준이 아닙니다,,,,,주가의 움직임에서 우상향 박스 추세 저가권에 들어가야 수익 발생 용이,,,현재 기업가치는 좋아지고있다는 느낌을 받았습니다,,,기본적 분석상 밸류가 고평가는 맞습니다만,,,시장에 독점적 지위로 프리미엄을 받는 기업입니다,,,11000원대에서 저점 형성 하는지 보시면서 조정이 끝나고 재차 상향 반전하면 추가 매수 유효,,,12500원 고점 부근가면 일부 현금화,,,다시 내려오는지,,,아니면 돌파하는지 보시면서 순차적 분할 대응^^
첫댓글 올~!!
추가 매수해야 겠습니다.
자세한 설명 고맙습니다.
좋은정보 감사합니다..
좋는정보 감사합니다..
그러나 당쵀 무슨말인지(넘 어려버요)...ㅠㅠ
암튼 열심히 따라갈게요..^^
평단 12300원인데.. 어제오늘 왜이렇게 밀릴까요??어떻게 대처해야할지... 조언 부탁드립니다 ㅠㅠ
주식투자를 함에 있어서 나의 평균 단가는 투자 기준이 아닙니다,,,,,주가의 움직임에서 우상향 박스 추세 저가권에 들어가야 수익 발생 용이,,,현재 기업가치는 좋아지고있다는 느낌을 받았습니다,,,기본적 분석상 밸류가 고평가는 맞습니다만,,,시장에 독점적 지위로 프리미엄을 받는 기업입니다,,,11000원대에서 저점 형성 하는지 보시면서 조정이 끝나고 재차 상향 반전하면 추가 매수 유효,,,12500원 고점 부근가면 일부 현금화,,,다시 내려오는지,,,아니면 돌파하는지 보시면서 순차적 분할 대응^^
네 감사합니다^^