[원티드랩(376980)] 전문직 수시채용 확대에 따른 수혜 기대

[불스탁®]

공모가는 2023년 기준, PER 23.3배로 동종업체 대비 큰 폭 할인된 수준

공모가(35,000 원)는 2023 년 당기순이익 기준 예상 EPS(1,502 원, 연 할인율 20.0%) 적용

PER 23.3 배로, 국내외 유사업체(사람인에이치알, PERSOL HOLDINGS, BENEXT YUMESHIN, JAC RECRUITMENT)의 2021 년 1 분기 기준 최근 4 개 분기 실적 적용한 평균 PER 30.4 배 대비 23.3% 할인됨.

공모가는 높은 기관수요예측경쟁률(1,503.9:1)을 보이면서 공모가 밴드(28,000 ~ 35,000 원) 상단에서 확정됨. 일반청약경쟁률도 1,731.2:1 로 높은 경쟁률 기록.

AI 기반으로 기업, 구직자에게 채용 서비스 제공하는 채용 매칭 플랫폼 업체

2015 년 설립된 원티드랩은 AI 기반으로 채용 플랫폼 사업 영위 중. ‘채용 시 기업에게 수수료 과금, 합격자 및 추천인에게 보상’이라는 사업모델을 가진 AI 채용 플랫폼은 현재 글로벌 200 만명의 유저와 1 만개 이상의 기업을 고객으로 두고 있음. 최근 AI 채용 플랫폼을 이용하여 직무관련 교육, 경력개발 서비스인 커리어 플랫폼, 기업 고객용 HR 솔루션, 프리랜서 매칭 플랫 폼으로 사업 영역 확장. 특히 프리랜서 플랫폼은 2020 년 출시 후 월 37%씩 성장 중. 동사는 기술성장기업 특례 적용(성장성 특례상장)에 따라 2021 년 8 월 11 일 상장 예정임.

서비스별 매출비중(2020 년)은 채용 매칭 플랫폼 91.9%, 프리랜서매칭 플랫폼 5.2%, 커리어 플랫폼 4.4%, 기타 0.5% 차지.

공모 후 주주 비중은 최대주주 등 29.8%, 벤처금융 36.2%, 전문투자자 8.5%, 1%이상주주 9.0%, 소액주주 0.5%, 상장주선인 0.5%, 공모주주 15.5%.

투자포인트 두 가지

1) AI 채용 매칭 플랫폼 기반으로 안정적인 성장 지속 전망: 독보적인 AI 매칭 엔진을 기반으로 안정적인 성장을 지속할 것으로 전망. ① 전체 채용 프로세스의 실시간 데이터 누적 220만건 확보(매년 2 배 증가)하고 있는 가운데, 200 만 유저와 42 만 기업의 데이터베이스를 기반 으로 AI 매칭을 통해 일반 지원 대비 유저의 합격률을 4 배 상승시켰음. ② 이 결과, 기업의 채용 비용이 절감되고, 채용 소요기간도 단축되었음. ③ 현재 200 만 유저와 1 만개 이상의 기업 고객을 보유하고 있으며, 합격자 수와 매칭 수수료의 상승으로 인하여 실적 성장이 가속화되고 있음. 2020 년 매출액은 147 억원을 달성했는데, 2017 년부터 연평균 125%의 높은 매출 성장을 지속함. 따라서 수시채용 비중이 커지고 있고, 직장인의 이직횟수가 증가하고 있어 AI 채용 플랫폼 수요는 꾸준히 증가하며 실적 성장이 지속될 것으로 전망함.

2) 다양한 신사업을 통한 중장기 성장 기대: 채용 매칭 플랫폼을 기반으로 신사업 추진 예정. 신사업으로는 프리랜서 매칭 플랫폼, 커리어 플랫폼, HR 솔루션 및 글로벌 사업이 있음. 2020 년 기준으로 신사업 비중은 10% 이하이지만, 2023 년에는 약 200 억원을 달성하며 30% 수준(프리랜서 매칭 60%, 커리어 플랫폼 20%, HR 솔루션 10%, 글로벌 10%)을 목표로 하고 있음.

유진 박종선