사업부별 업데이트
(1) DL 케미칼
- '21년 1월 폴리에틸렌 25 만톤 신설 공장되어 3 월부터 100% 가동 시작. 2 분기부터 증설효과 온기 반영되며 영업이익 기여.
- 2분기 글로벌 윤활유 수요 회복 및 5 월 이후 북미 경쟁사 공급 차질로 폴리부텐 (PB) 판매량 및 영업이익 개선
- 폴리부텐(PB)은 25 년까지 국내 공장 De-bottlenecking 등을 통해 기존 생산능력 20 만톤에서 25 만톤까지 증가시킬 예정. 추가로 사우디 Amiral 프로젝트 8 만톤 증설 (26 년말 예상) 완공시 총 33 만톤 규모로 성장
- 하반기 폴리부텐의 견조한 시황 계속될것으로 기대. 단 폴리에틸렌의 가격약세에 따라 3Q21 감익 불가피할 것으로 전망
(2) Cariflex
- 1Q21 정기보수(약 50 일간) 영향으로 3 월부터 정상가동 시작. 2 분기 풀가동되며 정상 이익 궤도 진입
- '21 년 6 월 브라질 공장 증설 완공. 분기당 30 억원 정도의 영업이익 기여 효과 발생. 단, 통상적인 증설 공장 가동률 램프업 단계를 감안시 4 분기부터 100% 가동 가능할 것으로 예상
- '22 년 이후 브라질 증설 공장 100% 가동시 분기 당 통상 영업이익 150 억원.
- 참고로 수술용 장갑 합성고무 시장의 성장률은 연간 8% 이상. 현재 공급이 수요를 쫓아가지 못하는 구조. 이에 아시아 지역 공장신설에 대해 검토 중이며 생산 물량 증가에 따른 매출 증가와 더불어 물류비 절감으로 인한 이익률 개선도 가능
(3) DL FNC
- 2Q21 FNC 영업이익은 24 억원으로 QoQ +140% 증가함. 2 분기 국내 물류 이슈로 완제품(BOPP) 수입이 제한되어 이례적으로 제품 단가 상승했음. 또한 공정 수율개선등 생산 효율화 작업으로 영업이익 개선. 단 3 분기 이후 유가 상승에 따른 원가 부담 으로 하반기 감익 불가피
(4) DL 에너지
- DL 에너지는 발전 자회사들의 중간지주형태 회사로 연간 매출액 1000 억, 영업이익 400 억 정도가 통상적 이익체력.
- 2Q21 영업적자는 자회사 포승그린파워 정기보수 및 계절적 비수기 영향에 기인.
- 3Q21 영업이익 개선될 것으로 예상하나 자회사 중 포천파워의 정기보수가 예정되어 있기 때문에 전년동기 대비 이익 감소 예상
(5) DL 모터스
- 디젤 엔진에 사용되는 자동차 부품 납품에서 현재 2 차전지 부품 위주로 신규 납품 시작(LGES 이차전지 모듈 케이스 - Endplate, 연 매출 300 억)
- 1 분기 적자 원인은 불량률 증가에 따른 납기 지연으로 항공 운송료 비용 발생에 기인. 2 분기 분량률 개선으로 흑자전환 달성
- 3 분기는 선박운임 상승에 따른 운송비 증가 및 계절적 비수기 효과로 2 분기와 유사한 수준의 영업이익 예상.
(6) 호텔글래드앤리조트
- 2분기 흑자 원인은 골프장 임대 사업이 가장 컸음. 금년 호텔부문 예상 매출액 550 억원으로 코로나 전 19 년의 65%수준까지 회복. (20 년은 약 50%수준까지 감소) 강남 언주 쪽 호텔 매각은 대림(주)에서 판매한 것이 때문에 당사 수익과는 무관함.
(7) YNCC
- 북미쪽 경쟁사 트러블로 부타디엔 가격이 상승하면서 2 분기 실적 개선. 3 분기 이후 영업이익 감소 불가피
- 7 월 이후 LG 화학, GS 칼텍스 증설 물량이 가동되면서 국내 화학제품 가격 하락. 11~12 월 현대케미칼의 85 만톤 HPC 증설 완료될 예정.
(8) 폴리미래
- 6 월 이후 프로필렌 가격 하락함에 따라 PP 스프레드 확대. 하반기 이후 국내 경쟁사 증설 영향으로 이익 감소 불가피함.
교보 위정원