[신규상장종목정보] 화인베스틸(7월22일)

[봉황 지사장]

22일 코스피 상장을 앞둔 지역의 전문 철강회사인 화인베스틸이 일반공모 청약에서 200 대 1을 넘는 경쟁률을 기록하며 흥행에 성공했다.

화인베스틸은 9~10일 이틀간 진행된 일반공모 청약 결과 최종 경쟁률이 248.12 대 1을 기록했다고 11일 밝혔다. 일반 배정물량 128만 6천712주 모집에 3억 2천156만 370주가 몰렸다. 청약 증거금은 약 7천500억 원에 달했다.

화인베스틸은 기관투자자 대상의 수요 예측에서도 기관 청약 배정물량 중 의무보유 확약 비율이 44.78%를 기록하며, 기업 펀더멘털 및 향후 성장 가능성에 대한 투자자의 긍정적 평가를 끌어낸 바 있다.

화인베스틸은 부산 지역의 대표적인 철강사인 동일철강의 자회사로서, 2007년 9월 설립된 철강 전문업체다. 화인베스틸의 주력 제품은 인버티드 앵글이다. 인버티드 앵글은 대표적인 형강 중 하나로 건설용 구조재, 자동차, 조선, 차량 등에 사용된다. 서로 다른 두께의 변을 휘지 않게 제조하는 기술이 까다로워 국내에서는 화인베스틸과 현대제철만 양산에 성공했다.

화인베스틸의 국내 앵글 형강 시장 점유율은 2009년 13.6%에서 지난해에는 30.7%까지 성장해 지난해 시장 점유율 1위를 기록한 바 있다. 지난해 매출은 2천241억 원, 영업이익은 241억 원을 올렸다.

종목명	화인베스틸	진행상황	공모주
시장구분	거래소	종목코드	133820
업종	열간 압연 및 압출 제품 제조업
대표자	장인화	기업구분	중소일반
본점소재지	경남 창녕군 창녕읍 하리 25-1
홈페이지	www.finebesteel.com	대표전화	055-259-2000
최대주주	동일철강
매출액	224,271 (백만원)	법인세비용차감전 계속사업이익	18,797 (백만원)
순이익	16,948 (백만원)	자본금	12,833 (백만원)

총공모주식수	6,433,560 주	액면가	500 원
상장공모	신주모집 : 6,433,560 주 (100%)  /   구주매출 :
희망공모가액	4,500 ~ 5,100 원	청약경쟁률	248.12:1
확정공모가	4,700 원	공모금액	30,238 (백만원)
주간사	현대증권	주식수: 1,286,712 주   /   청약한도: 60,000 주

주요일정

수요예측일

  2014.06.30  ~   2014.07.01

공모청약일

  2014.07.09  ~   2014.07.10

배정공고일(신문)

  2014.07.14 (주간사 홈페이지 참조)

납입일

  2014.07.14

환불일

  2014.07.14

상장일

  2014.07.22

공모사항

확정공모가	4,700 원	주당액면가 :  500 원    희망공모가액 :  4,500 ~ 5,100 원
총공모주식수	6,433,560 주	공모금액 : 30,238 (백만원)
그 룹 별 배 정	우리사주조합	1,286,712 주  (20%)	청약증거금율 : 100%
	기관투자자등	3,860,136 주  (60%)	최고한도 :  - 주
	일반청약자	1,286,712 주  (20%)	청약증거금율 : 50%
		청약 최고한도 :  60,000 주	최저 :  - 주

IR일정

IR일자

2014.06.27

IR장소/시간

기관 :   일반 : 63빌딩 2층 세콰이어룸 AM 11:30

신규상장

신규상장일

2014.07.22

현재가

- 원 (%)

구분	참여건수 (단위:건)	신청주식수 (단위:주)	단순경쟁
기관투자자	218	329,830,274	85.45 : 1
합계	218	329,830,274

구분	참여건수 (단위:건)	신청주식수 (단위: 주)	비율(%)
가격미제시	19	63,074,274	19.12%
6,000원 이상	20	70,180,000	21.28%
5,500원 이상 ~ 6,000원 미만	13	46,700,000	14.16%
5,000원 이상 ~ 5,500원 미만	30	36,746,000	11.14%
4,500원 이상 ~ 5,000원 미만	65	17,953,000	5.44%
4,500원 미만	71	95,177,000	28.86%
합계	218	329,830,274	100%

주당 순자산가치 평가

(단위 : 원, 주)

자본총계	62,443,780,897
무형자산 등 차감	1,536,299,607
이연자산 연부채
순자산 총계	60,907,481,290
기말 발행주식수	25,666,440
자산가치	2,373원

주당 수익가치 (평가법 1)

(단위 : 원, 주, %)

구분	2014년 1분기	2013년	2012년
순이익	4,659,501,705	16,947,609,781	6,722,609,954
발행주식수	25,666,440	25,666,440	77,000,000
주당 이익(EPS)	726	660	87
가중평균 EPS	598
자본환원율(%)	10%
수익가치 (평가법 1)	5,977원

주당 본질가치 (평가법 1)

(단위 : 원)

구분	자산가치	수익가치(평가1)
1주당 금액	2,373	5,977
본질가치 (평가법 1)	4,536원

화인베스틸

재 무 비 율

구분		2013.12.31	2012.12.31	2011.12.31
안정성	부채비율	250.82 %	415.27 %	527.51 %
	유동비율	78.67 %	58.12 %	63.08 %
수익성	자기자본수익률	30.13 %	17.69 %	-7.38 %
	영업이익률	10.75 %	5.63 %	3.30 %
성장성	매출액증가율	-8.03 %	7.30 %	6.88 %
	영업이익증가율	75.45 %	62.81 %	58.92 %

부채비율 (%)	유동비율 (%)
자기자본수익률 (%)	영업이익률 (%)
매출액증가율 (%)	영업이익증가율 (%)

화인베스틸

주 가 지 표

구 분	2013.12.31	2012.12.31	2011.12.31
EPS (주당순이익)	660 원	1,746 원	-659 원
PER (주가수익비율)   공모가 대비	7.72	2.92	-7.74
BPS (주당순자산가치)	2,191 원	9,871 원	8,930 원
PBR (주가순자산비율)	2.33	0.52	0.57
SPS (주당매출액)	8,738 원	63,340 원	59,033 원
PSR (주가매출액비율)	0.58	0.08	0.09

EPS (주당순이익) (원)	PER (주가수익비율)
BPS (주당순자산가치) (원)	PBR (주가순자산비율)
SPS (주당매출액) (원)	PSR (주가매출액비율)

1.사업현황

 

- 당사는 2007년 9월 19일에 설립.

- 당사는 조선용 형강 및 일반 형강을 생산 및  판매하는 사업을 영위

가. 업계의 현황

- 철강산업은 타 산업에 필요한 기초 소재를 생산하는 소재산업으로서 그 특성상 전후방 산업과의 연관효과가 매우 큼

- 동 산업은 건설, 조선, 자동차, 기계 및 가전 등의 전방산업에 제품 생산에 필요한 핵심 소재를 공급

- 철강산업은 자본집약적인 장치산업으로서 제선,제강,압연 각 공정을 한 곳에 설치할 경우 대규모 설비투자가 요구되지만, 운반비용 및 조업시간의 절약이 가능.

- 동 산업은 최소경제단위를 생산하기 위한 투자 규모가 크고, 생산량 증가 시 평균 생산비가 최소화 되는 규모의 경제 효과가 발생하나 대규모 설비 투자 부담은 신규 진입자에게 높은 진입 장벽으로 작용

자. 회사의 현황

- 국내 조선사업의 특징은 대형업체에 대한 의존도가 높은 편으로 전세계 10위권 내에 5개 업체가 위치

<국내 주요 조선조 신규수주 현황>				(단위 : 척, 천CGT)
주요회사	‘13년 신규수주		‘12년 신규수주		‘11년 신규수주
	선박수	무게	선박수	무게	선박수	무게
현대중공업	90	4,273	49	2,463	79	3,715
삼성중공업	43	2,422	22	1,060	54	2,963
STX조선해양	13	271	100	3,056	76	1,889
대우조선해양	42	2,295	21	1,107	68	3,339
현대미포조선	169	3,573	58	1,109	62	1,152
SPP조선	37	883	11	271	41	711
한진중공업	43	1,524	9	346	4	157
성동조선	35	855	11	109	34	1,122
합계	472	16,096	281	9,521	418	15,048

- 2012년에는 당사의 주요 매출처인 현대중공업그룹으로부터 품질부문 우수협력업체로 선정.

- 고용창출 100대 우수기업 대통령 인증패를 수상.

- 우수한 품질과 안정적인 제품 공급으로 당사는 2012년 23만톤의 제품을 판매.

<상장사 2012년 매출액 기준 형강시장 점유율(추정)>
회사명	매출액(백만)	점유율	비고
현대제철㈜	2,690,981	65.74%	봉형강매출액 50% 가정
동국제강㈜	772,704	18.88%	봉형강매출액 30% 가정
화인베스틸㈜	243,860	5.96%	비상장, 형강 매출 100%
대한제강㈜	164,416	4.02%	철근 매출 제외
한국특수형강㈜	151,911	3.71%	사업보고서 형강 매출
동일철강㈜	35,372	0.86%	사업보고서 형강 매출
한국선재㈜	34,334	0.84%	사업보고서 형강 매출
합계	4,093,577	100.00%	-

2.매출현황

(단위 : 톤, 백만원)
매출유형	품목		2014연도 1분기		2013연도		2012연도		2011연도
					제7기		제6기		제5기
			수량	금액	수량	금액	수량	금액	수량	금액
제품	Inverted	수출	28,784	25,244	-	-	-	-	619	644,437
	Angle	내수	25,315	22,643	174,142	154,797	177,240	169,287	153,696	153,795
		소계	54,099	47,887	174,142	154,797	177,240	169,287	154,315	154,439
	Unequal	수출	5,454	4,525	-	-	-	-	-	-
	Angle	내수	1,805	1,501	28,807	24,213	22,640	20,400	14,050	13,246
		소계	7,259	6,026	28,807	24,213	22,640	20,400	14,050	13,246
	Equal	수출	2,682	2,202	-	-	-	-	-	-
	Angle	내수	322	267	16,650	13,192	12,960	11,096	9,649	9,037
		소계	3,004	2,469	16,650	13,192	12,960	11,096	9,649	9,037
	Track	수출	-	-	-	-	-	-	-	-
	Shoe	내수	4,223	3,991	17,201	16,576	17,389	18,481	11,670	13,228
		소계	4,223	3,991	17,201	16,576	17,389	18,481	11,670	13,228
	Flat bar	수출	-	-	-	-	-	-	-	-
		내수	1,875	1,518	6,420	5,508	-	-	-	-
		소계	1,875	1,518	6,420	5,508	-	-	-	-
	channel	수출	-	-	-	-	-	-	-	-
		내수	122	99	1,485	1,270	2,441	2,208	2,898	2,712
		소계	122	99	1,485	1,270	2,441	2,208	2,898	2,712
소계			70,582	61,990	244,705	215,556	232,673	221,475	192,585	192,663
상품	Inverted	수출	-	-	-	-	-	-	-	-
	Angle	내수	-	-	1	1	-	-	59	55
		소계	-	-	1	1	-	-	59	55
	Unequal	수출	-	-	-	-	-	-	-	-
	Angle	내수	-	-	383	348	12,708	11,930	20,955	20,271
		소계	-	-	383	348	12,708	11,930	20,955	20,271
	Equal	수출	-	-	-	-	-	-	-	-
	Angle	내수	-	-	53	51	33	25	93	87
		소계	-	-	53	51	33	25	93	87
	Track	수출	-	-	-	-	-	-	-	-
	Shoe	내수	-	-	-	-	-	-	-	-
		소계	-	-	-	-	-	-	-	-
	channel	수출	-	-	-	-	-	-	-	-
		내수	-	-	-	-	517	476	340	312,884
		소계	-	-	-	-	517	476	340	312,884
	Slab	수출	-	-	-	-	-	-	-	-
		내수	-	-	4,574	2,303	4,350	3,099	9,579	7,096
		소계	-	-	4,574	2,303	4,350	3,099	9,579	7,096
	H-beam	수출	-	-	-	-	-	-	-	-
		내수	-	-	23	21	52	48	10	9
		소계	-	-	23	21	52	48	10	9
	Bloom	수출	-	-	-	-	-	-	-	-
		내수	-	-	-	-	459	347	25	18
		소계	-	-	-	-	459	347	25	18
	I-beam	수출	-	-	-	-	-	-	-	-
		내수	-	-	-	-	-	-	31	30
		소계	-	-	-	-	-	-	31	30
소계			-	-	5,034	2,724	18,123	15,928	31,093	27,882
기타	고철	수출	-	-	-	-	-	-	-	-
		내수	9,700	2,378	25,127	5,991	22,858	6,456	20,182	6,730
		소계	9,700	2,378	25,127	5,991	22,858	6,456	20,182	6,730
합    계		수출	36,920	31,971	-	-	-	-	619	644
		내수	43,364	32,397	274,866	224,271	273,654	243,860	243,242	226,631
		소계	80,284	64,368	274,866	224,271	273,654	243,860	243,861	227,276

3. 재무현황

[2013년 기준]							(단위: %, 회)
구분	재무비율	세아	금강공업	세아제강	휴스틸	성광벤드	고려제강	영흥철강
		베스틸
안정성	유동비율	210.36%	79.84%	155.77%	192.66%	392.19%	157.16%	112.20%
	부채비율	55.23%	162.48%	81.51%	38.31%	22.59%	43.52%	82.28%
	차입금의존도	24.80%	41.80%	27.95%	17.93%	5.36%	13.43%	18.78%
수익성	매출액 영업이익율	6.81%	4.61%	6.97%	3.16%	22.39%	4.49%	4.19%
	매출액 순이익율	4.92%	2.28%	5.11%	1.13%	16.91%	2.80%	2.96%
	총자산 순이익율	4.71%	2.35%	5.68%	1.10%	12.81%	1.66%	2.26%
	자기자본 순이익율	7.31%	6.16%	10.32%	1.52%	15.70%	2.38%	4.13%
성장성	매출액 증가율	-3.71%	0.81%	-10.17%	-6.99%	7.34%	-3.40%	-9.73%
	영업이익 증가율	-16.25%	2.25%	-10.86%	-58.12%	18.45%	-5.23%	23.11%
	당기순이익 증가율	-12.73%	45.69%	17.55%	-76.10%	25.48%	-28.81%	68.06%
	총자산 증가율	2.32%	2.88%	-1.71%	1.00%	4.34%	0.55%	5.38%
활동성	총자산회전율(회)	0.97	1.04	1.10	0.98	0.77	0.59	0.78
	재고자산회전율(회)	3.98	7.96	4.99	4.66	2.36	5.29	6.11
	매출채권회전율(회)	7.08	5.04	5.77	7.11	4.40	4.14	4.20

4. 공모후 유통가능 물량(보호예수, 상장후 유통주식수)

 

구   분		공모 후 기준		비고
		주식수	비율
보호예수 및	최대주주 등	12,006,660	37.40%	6개월 간 보호예수
매도금지 물량	신성장동력그린퓨처사모투자전문회사	2,666,640	8.31%	6개월 간 보호예수
	공모주주(기관 확약)	1,728,464	5.38%	1개월 보유확약
	우리사주조합(공모분)	1,286,712	4.01%	1년간 의무예탁
	소 계	17,688,476	55.10%
유통가능물량	구주주	10,993,140	34.25%
	공모주주(기관+개인)	3,418,384	10.65%	우리사주 제외분
	소 계	14,411,524	44.90%
총 계		32,100,000	100.00%

 

5.요약재무제표

(단위 : 백만원)
과목	2014년 1분기	2013년도	2012년도	2011년도
	(제8기)	(제7기)	(제6기)	(제5기)
회계처리기준	K-IFRS	K-IFRS	K-IFRS	K-IFRS
유동자산	92,473	79,325	72,924	80,565
당좌자산	29,723	23,692	16,825	20,056
재고자산	62,750	55,633	56,099	60,509
비유동자산	124,588	123,390	130,793	136,323
투자자산	4,014	4,041	5,484	7,165
유형자산	119,038	117,813	123,776	128,974
무형자산	1,536	1,536	1,533	184
자 산 총 계	217,061	202,715	203,717	216,888
유동부채	113,867	100,828	125,481	127,716
비유동부채	40,750	44,103	38,699	54,609
부 채 총 계	154,617	144,931	164,180	182,325
자본금	12,833	12,833	38,500	38,500
자본잉여금	34,435	34,435	7,455	7,455
이익잉여금	15,176	10,516	-6,419	-12,392
매   출   액	64,368	224,271	243,860	227,276
영 업 이 익	7,135	24,100	13,736	8,438
당기순이익	4,660	16,948	6,723	-2,536
주당순이익	182	668	265

6.동종업체와의 재무정보 비교

2013년 별도 재무제표 기준						(단위 : 백만원)
구      분	세아베스틸	금강공업	세아제강	휴스틸	성광벤드	고려제강	영흥철강
[유동자산]	863,989	171,133	622,282	208,872	271,740	278,752	78,850
[비유동자산]	1,345,123	318,647	1,095,680	349,593	225,894	1,076,978	182,161
자산총계	2,209,112	489,780	1,717,962	558,465	497,635	1,355,730	261,011
[유동부채]	410,716	262,720	434,765	108,782	69,106	242,646	70,049
[비유동부채]	375,274	35,329	219,880	38,534	16,751	100,529	39,226
부채총계	785,990	298,049	654,645	147,316	85,857	343,175	109,275
[자본금]	219,311	37,932	30,000	34,593	14,300	15,000	39,195
[자본잉여금]	278,644	15,601	25,494	90,185	3,232	-	49,540
[자본조정]	-9,906	-	33,213	-11	-	-	-
[이익잉여금]	905,446	137,768	935,100	223,984	394,245	977,067	113,753
[기타포괄손익누계]	-544	-	39,510	62,398	-	18,933	722
[기타자본요소]	30,172	429	-	-	-	1,554	-51,474
자본총계	1,423,123	191,731	1,063,317	411,149	411,777	1,012,554	151,736
매출액	2,112,650	424,978	1,720,005	535,195	382,079	543,416	127,716
영업이익	143,852	22,176	92,691	8,687	88,898	16,546	4,580
당기순이익	104,010	12,835	77,720	7,647	67,738	24,056	3,953

 

   

 IPO 공모주 정보, 공모가, 공모주식수, 공모청약일정등은 유가증권신고서 수리(금감위)과정에서 변경될 수 있습니다.

 

접수일자	보고서명
2014/07/03	[화인베스틸][발행조건확정]증권신고서(지분증권)
2014/07/03	[화인베스틸][기재정정]투자설명서
2014/06/27	[화인베스틸]투자설명서
2014/06/25	[화인베스틸][기재정정]증권신고서(지분증권)
2014/06/03	[화인베스틸]증권신고서(지분증권)

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재 무 제 표

재 무 상 태 표

주식회사 화인베스틸

(단위 : 원)

과         목	2013년 12월 31일 현재	2012년 12월 31일 현재
자               산
유동자산	79,325,086,255	72,924,385,135
비유동자산	123,390,400,168	130,792,602,119
자   산   총   계	202,715,486,423	203,716,987,254
부               채
유동부채	100,828,172,101	125,481,378,672
비유동부채	44,103,035,130	38,698,958,773
부   채   총   계	144,931,207,231	164,180,337,445
자               본
자본금	12,833,220,000	38,500,000,000
기타불입자본	34,434,724,325	7,455,346,000
이익잉여금(결손금)	10,516,334,867	(6,418,696,191)
자   본   총   계	57,784,279,192	39,536,649,809
부채와자본총계	202,715,486,423	203,716,987,254

포 괄 손 익 계 산 서

주식회사 화인베스틸

(단위 : 원)

과          목	2013년 12월 31일까지	2012년 12월 31일까지
매출액	224,271,237,201	243,860,125,635
매출원가	(191,560,969,925)	(223,485,196,633)
매출총이익	32,710,267,276	20,374,929,002
영업이익	24,100,039,630	13,736,162,165
법인세비용차감전이익	18,796,733,127	7,203,725,491
법인세비용	(1,849,123,346)	(481,115,537)
당기순이익	16,947,609,781	6,722,609,954
기타포괄손익	(12,578,723)	(749,126,457)
총포괄손익	16,935,031,058	5,973,483,497
주당이익
기본주당순이익	668	265
희석주당순이익	668	265

자 본 변 동 표

제 7 기  2013년 1월 1일부터 2013년 12월 31일까지
제 6 기  2012년 1월 1일부터 2012년 12월 31일까지
주식회사 화인베스틸	(단위 : 원)

과     목	자 본 금	기타불입자본		이익잉여금	총   계
		주식발행 초과금	자기주식 처분이익
2012.01.01	38,500,000,000	8,455,346,000	-	(12,392,191,829)	34,563,166,312
자기주식의 취득	-	-	-	-	(1,000,000,000)
당기순이익	-	-	-	6,722,609,954	6,722,609,954
확정급여제도의 재측정요소	-	-	-	(749,114,316)	(749,126,457)
2012.12.31	38,500,000,000	8,455,346,000	-	(6,418,696,191)	39,536,649,809
2013.01.01	38,500,000,000	8,455,346,000	-	(6,418,696,191)	39,536,649,809
자기주식의 처분	-	-	316,831,125	-	1,316,831,125
무상감자	(25,666,780,000)	-	-	-	(4,232,800)
당기순이익	-	-	-	16,947,609,781	16,947,609,781
확정급여제도의 재측정요소	-	-	-	(12,578,723)	(12,578,723)
2013.12.31	12,833,220,000	8,455,346,000	316,831,125	10,516,334,867	57,784,279,192