2Q21 Review: 영업이익 +32.6% YoY
코메론의 2Q21 실적은 매출액 209억원(+36.6% yoy), 영업이익 44억원(+32.6% yoy), 순이익 48억원(+36.6% yoy)을 기록하였다. 이는 1Q21에 이어서 고성장이 유지되고 있는 것이다.
실적개선 이유는 핵심 사업인 줄자(매출비중 78.1%)에서 Sales 2Q20 120억원 → 2Q21 163억원으로 +30.2% yoy 큰 폭으로 성장하였는데, 이는 미국지역으로 수출액이 2Q20 77억원 → 2Q21 116억원 +51.6% yoy으로 증가했기 때문이다. 이러한 실적개선 이유가 코로나19로 인한 일회성 요인(경쟁업체들의 생산 차질 등)인지 아니면 구조적 요인 인지에 대해서는 추후 실적을 통해 조금 더 살펴봐야 할 것이다.
자산가치 대비 저평가
동사는 자산가치 대비 저평가를 보이고 있다. 2Q21 기준 순현금 670억원 + 장기금융자산 405억원 + 투자부동산 132억원 + 자사주가치 106억원의 합산 1,314억원은 동사의 시가총액을 상회하고 있다. 이는 ROIC 16.1% 수준(과거 5년 평균)의 수익성을 기반으로 매년 순현금이 증가하고 있기 때문이다.
이베스트투자증권 정홍식