하나금융투자] 리서치 투자정보
* 하나금융 코스닥벤처팀
★ 레이(228670.KQ): 525억원 CBCT 공급 계약 체결, 늘어나는 레이의 디지털 덴탈 플랫폼! ★
원문링크: https://bit.ly/3hVjLWi
1. 이제 임플란트 업체에게 필수인 디지털 덴티스트리 플랫폼
-20년 9월 3일 레이는 메가젠임플란트와 525억원 규모 디지털 덴티스트리용 CBCT 제품 공급 계약 체결
-7년간의 계약이지만 계약금 규모 장비 조기 공급 후 추가 공급도 가능
-메가젠임플란트는 19년 기준 매출액 944억원 규모의 임플란트 업체, 유럽내 점유율 TOP 3, 이탈리아 내 점유율 1위
-레이는 이번 계약을 통해 영업력이 약했던 국내, 이탈리아 지역 확장 효과 예상
-CBCT 공급계약이긴 하나 연간 75~100억원 규모의 장비 매출 외, 부수적 장비 및 소재 등 관련 매출도 추가적으로 발생할 전망
-레이는 메가젠임플란트와의 계약을 시작으로 다양한 임플란트 업체들과의 협업이 가능할 것으로 판단
2. 8월부터 미국, 일본도 영업 정상화!
-레이는 6월부터 영업을 회복한 중국을 시작으로 8월 중순부터 미국, 일본 내에서도 영업이 완전히 재개
-이후 미국, 일본 지역은 중국, 대만 지역과 같이 상반기 이연 수요가 발생될 것으로 보이며 유럽까지 영업이 정상화 되는 4분기 레이는 분기별 최대 실적 예상
3. 투자의견 ‘BUY’, 목표주가 69,000원 유지
-2020년 실적은 매출액 1,175억원(+60.7%, YoY)과 영업이익 307억원(+138.8%, YoY)으로 예상