이녹스첨단소재 : 3Q20 영업이익 175억원, 컨센서스 상회할 전망

[주식 이야기]

[키움 디스플레이 / 김소원]

▶️ 이녹스첨단소재 [BUY, TP 66,000원(신규)]

   : OLED계의 핵인싸

1) 3Q20 영업이익 175억원, 컨센서스 상회할 전망

   3Q20 실적은 매출액 1,026억원(+39%QoQ, +7%YoY) 영업이익 175억원(+150%QoQ, +33%YoY)으로, 분기 최대 실적 예상

   고객사의 8세대 신규 OLED 공장 가동, iPhone 12의 OLED 채용 확대 및 Galaxy Z Fold2의 출시 효과

   특히 1H20 순적자를 기록한 광저우 법인의 물량 확대에 힘입어 수익성 또한 크게 개선될 것으로 전망

2) 2021년: 인싸력을 보여줄 사상 최대의 실적 예상

   2021년은 매출액 4,418억원(+28%YoY) 영업이익 585억원(+33%YoY)으로, 사상 최대의 실적이 전망됨

   ‘중소형 및 대형 OLED 시장 확대’와 ‘플래그쉽 스마트폰의 디지타이저 채용 확대’가 동사의 실적 성장을 주도할 것으로 예상

3) 투자의견 BUY, 목표주가 66,000원으로 커버리지 개시
  
   2H20부터 중소형 및 대형 OLED의 소재 공급량 증가에 따른 실적 강세가 전망되고, 2021년 또한 사상 최대의 실적이 기대됨에 따라 현 시점에서 적극적인 매수를 추천

   ‘지속적인 소재 국산화 수혜’, ‘폴더블을 포함한 중소형 OLED용 소재 공급 확대’, ‘대형 디스플레이용 소재 다변화’ 등 앞으로 기대되는 모멘텀이 더욱 많을 것으로 판단됨.

▶️ 리포트: http://bit.ly/3lZteON (http://bit.ly/3lZteON)