[대신증권 한경래] 테이팩스: 테이팩스 컨콜 정리
디스플레이, 이차전지로 적용 범위 확대 중인 전자재료 테이프 제조 업체
전기차용 이차전지 테이프 매출액 본격적인 성장
- 국내 배터리 3사에 이차전지 테이프 공급 중
- LG화학 통한 테슬라 원형 배터리용 테이프 메인 벤더
- 20년 연간 이차전지 테이프 매출액 300억 중반 수준 기대
이차 경화 OCA 공급 라인업 확대 기대
- 19년 하반기 SDC의 국산화 수요로 플랫(리지드) 타입 이차 경화 OCA 공급 시작
- 주요 고객사향 중저가 모델 및 엣지, 홀 타입의 이차경화 OCA 하반기 이후 신규 매출 가능성 보유
20년 가이던스 매출액 1,200억원, 영업이익 130~150억원
- 20년 유니랩 매출액은 코로나19 수혜 영향으로 전년 대비 약 10% 증가한 340억원 예상
- 20년 매출 증가 +6.6% YoY에 비해 영업이익률 약 3~4%p 이상 개선 가능
- 20년 예상 실적 기준 PER 10~11배 수준에 불과
- 21년 OCA 공급 라인업 확대, 전기차용 이차전지 테이프 매출 본격화 고려 시 높은 밸류에이션 매력 보유
보고서 링크: http://daishin.com/?3170