OCI 컨콜 요약 (NR 의견 없음) 한화증권
*2Q는 전사적으로, 화물연대 파업으로 인한 원재료/제품 운송 차질 발생
*타 화학업체들도 영향 받은 것으로 파악되고 있음
*폴리실리콘 공급 매우 타이트하며, 생각보다 미국 정책(2년간 중국산 폴리 허용) 악영향은 적을 듯. 말레이 수력발전 원가 안정적으로, 최근 상승한 중국 폴리실리콘/웨이퍼 대비 저렴할 가능성 높기 때문
▶️ 실적관련
2Q22
- 컨센 2174억 => 실제 1810억
- 폴리실리콘: 일부 라인 정비로, 판매량 감소(풀가동 대비 70%)
- 도시개발: 강수로 일부 지연되어 매출 감소했지만, 잘 진행되고 있어 이익은 올라옴
3Q22
- 폴리실리콘: 1) 3Q부터 Capa: 3만톤 => 3.5만톤, 2) 풀가동 효과
2022~23
- 추가로 설비 국내 유휴 설비(2~3만톤) => 말레이시아로 보내려 함
▶️ 기타 (ISSUE)
- 중국 정부의 폴리실리콘 가격 안정화 정책? 과거 중국은 2/3로 가장 큰 시장이었음. 최근 40%로 줄었고, 태양광 수요가 늘어나고 있어, 중국내 탱양광 수요 조정을 통한 폴리실리콘 가격 안정시키는 것은 쉽지 않을 것 (OCI의 주관적 판단)
- 미국 일부 지역 등은, 태양광 전기 원가가 원자력의 1/3 수준
- 올해도 240GW로, YoY 약 +20% 성장