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안녕! 코로나 시국에 집에 있다 심심해서
오늘은 2008년도에 전세계를 뒤흔든 금융위기에 대해서 알아봤어
물론 내가 전공자는 아니기때문에 자세한 설명은 어렵고 그냥 딱 내수준에서 알아본거야
그러니깐 다들 아...그렇구나 하는 정도?
그럼 다들 알아볼까????
아!!!!!!!!!!불펌시 메갈 불펌금지
불펌하면 페미니스트임
라이옹 퍼가기만해라 고소한다
나 마크 달아놨다??
그리고 ㅅㅇㅈㅇ
쓰다보니 길어졌어..........ㅎ
(맨 밑에 요약있음)
우선 서브프라임 모기지 사태는 미국의 서브프라임 모기지론에서 시작됐어.
불펌시 메갈 불펌금지
론..론..론 위즐리....
가 아니라
이 론(Loan)이야
서브프라임 모기지대출..ㅇㅇ
서브프라임 담보대출...ㅇㅇ
이 대출이 부실해지면서 금융회사가 줄줄이 도산하는 사태가 벌여졌거든
그럼 서브프라임 모기지론은 무엇일까?
우선 서브프라임부터 알아야겠지?
서브프라임은 미국의 주택담보 대출등급중 하나야.
우리나라의 신용등급같은건데 미국의 경우 고객들을 대상으로 신용등급을 매겨 대출을 받아주거나 거부하거나,
혹은 대출을 받아주되 가산금리를 매겨 대출을 해줘
이 등급은 프라임, 알트-A, 서브프라임 이렇게 세 단계로 나눠지는데
당연히 프라임이 높은 순위고 서브프라임이 낮은순위야.
그러니깐 서브프라임 모기지론은 대출등급이 낮은, 저 신용자들을 위한 주택담보대출이야.
불펌시 메갈 불펌금지
우린 이걸 이해하면 다 이해한거나 마찮가지야ㅇㅇ
시작이 반인걸?
그럼 왜 이 서브프라임 모기지론이 세계 금융에 대 혼란을 가져왔을까
아주 간단해. 보통 은행들은 신용등급이 낮으면 대출을 잘 안해주거나 금리를 높게 받거나 금액을 적게해줘
왜냐면, 이 사람이 원금 상환을 하지 못할 가능성이 농후하니깐
이건 우리가 다들 잘 알고있잖아 그래서 신용등급에 신경을 쓰고 관리를 하는거잖아?
근데 서브프라임 모기지론의 경우엔 그러지 않았어
불펌시 메갈 불펌금지
왜???
아니 왜???
미국이라 그런가??
역시 강대국은 다른가??
강대국은 천조국은 역시 은행들도 통이 크고
저신용등급이라고해도 상환을 잘하나??
역시 달라 찍어내는 나라는 달라도 다른가????????
불펌시 메갈 불펌금지
놉!
부동산이 폭등하는데 등급이 무슨 상관이야
그 사람이 원금을 상환하지 못한다면 담보인 집을 팔면 되는건데?
불펌시 메갈 불펌금지
우선 사면 부동산은 오를거고 그럼 그 시세 차이만으로 떼부자가 되는데
그깟 등급이 무슨상관이겠어
설사 상환을 못해도 은행은 담보(집)이 있잖아
그래서 은행은 대출을 막 해줬어
그럼 미국의 부동산은 왜 폭등했을까?
불펌시 메갈 불펌금지
"유동성의 확대" 됐기 때문이야
사실 부동산 폭등은 미국만 그런건 아니야.
전세계적으로 유동성이 크게 증가했고, 이 유동성은 당연히 투자처를 모색했을거고
그 투자처였던 부동산과 주식 시장에 거품을 발생시켰거든
한국도 06/07년에 집값이 미친듯이 올랐어.
이걸 정부의 실책이라고 하지만.. 사실 전세계가 그랬어.
그럼 이 유동성이 왜 확대 되었냐...
이건 두가지 설이있어. 하나는 "저금리" 하나는 "과잉저축"인데...
이걸 하기전에 분명히 궁금한 사람이 있을거야
대체 저 확대된 "유동성"이 뭔지
불펌시 메갈 불펌금지
경제학 용어인데..나는 전공자가 아니라서 간단히 말할게
"자산을 현금으로 전환할 수 있는 정도"야
그니깐 내가 자산을 지금 당장 현금화 할수 있는지!
이 정도가 얼마나 되는지! 이걸 유동성이라고 해
즉, 현금이 늘어난거지.
당장 쓸 수 있는 돈이 늘었는데 뭘하겠어. 투자를 하지
주식하는 사람들은 알걸 씨드 생기면 주식 사는거..
이게 바로 부동산과 주식의 버블을 가지고 왔어.
그럼 왜 이 유동성이 확대 되었을까?
두가지로 나눠져
"저금리" 와 "과잉 저축"
저금리는 우선 금리가 낮다는 건데
당시 미국의 부시 행정부는 "경기부양"을 목적으로 저금리 정책을 펼쳐
사실 이게 비단 미국만 그런건 아니지 여러 나라들이 그랬으니깐
그로인해서 대출을 받고 그 대출로 부동산 버블이 심해졌다야
실제로 미국의 경우 한 때 기준금리 수준이 6.5%정도 였지만 부시 행정부 직전부터 금리를 꾸준히 내리기 시작해
2001년 12월, 기준금리는 1.75%, 2003년 1월에는 1%까지 내려가
사람들은 당연히 대출을 받았겠지..저정도의 금리 차이인데..
이로인해서 유동성이 확대되고 버블이 생겼다 가
저금리설
두번째는 "과잉저축"
이건 저축이 으으음청 했다는거야 과잉+저축
이게 왜?? 저축이 나빠?? 싶을텐데..
나쁘데..........왜?
미국한텐 나쁘대
그렇다 이거슨 미국의 입장에 보는 것이라서 나쁜것이다.
1997년 외환위기가 터졌지 그후로 우리나나는 국제자본을 통제하고 외환보유고를 늘리는데 집중했어
근데 우리나라만 그랬냐..아니요
거기다가 중국이 경제성장하죠 중동이 원유로 달러를 쓸어 모으죠
미국이 아니라 타국들의 달러 저축량이 엄청나진거야
자, 저축이 늘어났어 그 말은 돈 빌릴 사람보다 빌려줄 사람이 많다는거지
그럼 실질 이자율은 자연스레 하락하겠지.
내가 나 돈 좀 빌려줄래 하는데 10명이 나한테 빌려!!!이러면
내가 당연히 음..넌 이자가 얼마야?하면서 하나하나 물어보고 가장 이율이 싼 놈한테 빌리겠지?
근데, 이게 미국이랑 뭔상관?
미국은 만성적인 경상수지 적자국이야.
이게 뭐냐면 수입이 수출보다 많아서 적자인 나라
적자라는것은 돈을 빌려야한다.미국이 돈을 빌리는 놈이다.
실질 이자율은 떨어지고 타국의 풀린 달라들은 넘쳐나고
이게 미국으로 들어와 거품을 만들었다.
내 생각엔 둘다 결국 이율이 낮고 유동성이 차고 넘친게 버블을 만들었다.가 아닌가 싶은데
차이점은 하나는 정책의 실패고 하나는 시장경제의 논리라는거..?
자 그럼 이제 서브프라임 모기지 사태가 왜 일어났는지 알아보자
불펌시 메갈 불펌금지
내가 몇번을 봤는데 이해를 잘 못한 영화야..ㅎ
간단해. 금리가 높아졌어.2004년 미국 연방정부는 금리 인상을 시작해.
2008년에 서브프라임 모기지사태가 생겼는데 2004년에 금리 인상이 뭐 어쩌라고 싶겠지만
원래 모든 하락의 시발점은 천천히 시작되는걸..?
1%까지 갔던 금리가 17차례에 걸쳐 높아지면서 5.25%까지 상승했어
이게 무슨 말이냐면, 은행이 대출을 상환하는게 힘들다고 판단했던 서브프라임 등급의 사람들이
대출 상환금을 상환하기 힘들어 졌다는 말이야.
연체율도 증가하고, 대출 금리가 상승하면서 장기 담보대출인 모기지에 대한 수요도 이전보다 줄어들기 시작해
그러면서 그동안 모기지론으로 큰 수익을 창출했던 모기지 대출회사들과 은행, 투자은행들이 주옥되기 시작하지.
그중 하나가 한땐 세계 4대 투자은행이었던 "리먼 브라더스"야.
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얘가 얼만 주옥됐냐면 08년도에 파산했거든..설립하고 158년인가?그랬는데..
세계 최대 규모의 파산으로 기네스북에 등재되었어
물론 서브프라임 모기지 사태가 가져온 재앙은 세계 4대 투자은행의 세계 최대 규모의 파산 정도만은 아니야.
이 사태가 진정되기까지 미국에서만 5조 달러(약 5460조원,201212네이버환율기준) 가량이 증발했고 800만명이 일자리를 잃고 600만명이 집을 잃었어.
그래서 이 서브프라임 모기지 때문에 왜 은행과 투자회사들이 주옥 됐는데????
불펌시 메갈 불펌금지
바로 이 서브프라임 모기지론을 바탕으로 주택저당증권, MBS을 발행했기 때문이야.
주택담보대출이라는건 은행이 고객에게 주택을 담보로 대출을 제공하는 과정에서,
은행이 대출자의 주택에 저당권을 설정하고 담보로 대출금을 회수할 수 있는 권리(대출채권)를 갖는거잖아.
MBS는 이 담보로 잡은 주택과 채권을 근거로 한 증권 형식인데
은행은 투자자에게 직접 매각하거나 투자수익을 배분받을 수 있는거야
그니깐 내 집인데 나한테 대출한 은행이 내 집을 담보로 증권을 발행하고 이걸로 수익을 얻는거지
또 MBS를 섞은 CDO(주택담보부증권)가 나오고 연계된 파생 상품이 나오기 시작하면서
서브프라임 모기지의 전조가 시작돼.
불펌시 메갈 불펌금지
아마 빅쇼트 본 사람들은 젠가씬 기억할거야
CDS로 공매도 하자고 하면서 설명할때 쓰는데..
CDS는 파산 위험만 따로 놓고 사고파는 신용파생상품의 일종이야
만약 채무 불이행이 일어날 경우, 일종의 보상(수익)을 받을 수 있는 계약이야
그러니깐..미국이 망하면 CDS를 산 사람들은 대박을 치는거지..ㅎ
근데!!!!!!!
불펌시 메갈 불펌금지
잠깐만!!!!
주택저당증권이 나쁜건 아니야. 이게 문제가 있는것도 아니고
단지 서브프라임을 바탕으로 한 MBS 발행이었기때문에 문제가 발생한거야
왜냐면 금리는 오를거고 서브프라임 등급은 이 금리를 감당하지 못하니깐
그럼 대규모의 채무 불이행 사태가 발생하게 되면서 주옥 된거지
MBS 자체가 문제인건 아니야.
자, 돌아가서
금리가 5.25%까지 올라갔어. 대출 이자가 당연히 올라겠지. 고정금리면 몰라도 변동금리면...ㅎ
근데 서브프라임 등급의 사람들은 애초에 대출을 쉽게 받을 수 없던 사람들이야.
상환이 어려운 사람들이라고 판단되었던 사람들이잖아
영끌 해서 집을 샀는데 파산위기에 처한거야.
그럼 어떻게할까? 집을 팔겠지.
동시에 CDO의 수익도 떨어지기 시작했어 그러니 투자자들은 당연히 자금을 뺐지
그렇게 미국의 투자은행들은 주옥되기 시작해.
물론 리먼 브라더스가 파산한건 판단 미스긴 했어
남들이 MBS 축소하는데 혼자 늘렸거든..사실 이것도 회장이 늘렸다 회의에서 빠꾸먹었나 그랬는데
이미 늦었던거지..
그렇게 세계 4대 투자은행은 파산을 했어
참고로 이 사건으로 인해 깨진게 하나있어
정부는 시장에 개입하지 마라.
이게 바로 미국 시장의 논리였는데
바로 깨졌어. 응..돈이 없으니깐
이게 당시에 큰 이슈였어 부시 행정부는 구제를 해야한다
근데 공화당은 놉. 민간기업에대한 구제금융을 반대함
참고로 실제로 부시때 투표갔는데 부결됐어 여당이 반대했고
구제금융에 찬성했던 민주당마저 이탈표가 있었거든..ㅎ
" 구제금융이 결국 시장원리를 위배하는 것"
이게 반대의 주장이었어.
정말 시장자유주의의 끝판왕인 나라답지?
그래서 결국 리먼 브라더스는 구제 금융을 받지 못하고 파산했지. 세계 최대 규모로...
오바마 행정부때 통과되서 구제금융하긴해..ㅇㅇ
자,그럼 이 당시 한국은 어땠을까?
2000원을 넘나들던 코스피는 2007년 10월 말을 기점으로 파랗게 변하고
1년뒤 2008년 10월엔 938원까지 내려가.
응..말해뭐해 한국도 주옥됐어...ㅎ
이때 부동산이 왜 하락했는지..알것같은 느낌...ㅎ
이렇게 전세계가 주옥된 미국발 금융위기, 서브프라임 모기지 사태에 대해서 알아봤어!!
이 글을 쓰려고 자료를 찾아보면서 느낀건, 요새 주식이나 뭐나 신용대출(영끌) 받는 사람들이 많아졌잖아
물론 누군가는 분명 이 영끌로 이득을 볼거야
근데 저 당시에 대출을 받아 집을 산 저 600만명도 그때 자신이 그 집을 잃을거라고 생각했을까.
파산의 위기에 몰릴거라 생각했을까.
아닐거아니야..다들 그런 생각은 안하고 대출을 받잖아.
한국이 지금 가계대출이 최고치라고 하잖아. 자료를 찾아보면서 금리가 올라가는 순간 어떻게 될까 싶었어.
지금 기준금리가 0.67%인데 이게 2%가 되고 3%가 되고 5.25%가 되는 날이 올수도 있잖아.
뭐 남의 영끌에 대해서 내가 왈가왈부할건 아니지만, 한번더 생각해봤음 좋겠어.
투자든 뭐든 사라지면 기분이 주옥같은 돈으로 해야지
내 인생이 주옥되는 돈으로 하면 안된다고 생각해
요약
미국의 부동산정책(모든 국민에게 주택을 같은 슬로건)으로 시작된 주담보 대출이 있음(클린턴 행정부)
부시행정부때 경기부양책으로 저금리(6%대에서 1%로 떨어짐)였고
여러 국가들의 과잉저축(달러보유가 많음)이 있었다.
"유동성이 확대" 부동산과 주식시장에 버플(거품)이 많았다
이런 상황에서 서프프라임(미국의 대출등급제도중 가장 낮은 등급)등급에게 은행이 대출을 잘해줬다
왜? 부동상 가격이 폭등하니깐 원금 상환을 못해도 집을 팔면 됨ㅇㅇ
이게 바로 서브프라임 모기지론
서브프라임 등급을 위한 주택담보대출
그렇게 대출을 많이 해주면서 서브프라임 모기지론을 바탕으로 MBS(주택담보증권)도 발행을 했다
여기에 CDO랑 다른 파생상품까지 엮여서 나왔다
그리고 2004년부터 미국의 저금리 정책이 끝나고 17차례에 걸쳐 금리를 인상했다
금리가 5.25%가 되면서 서브프라임 등급의 사람들의 채무불이행이 증가했다.
그로인해 CDO의 수익률도 떨어지면서 투자자들이 자금을 회수했다.
그렇게 투자은행들이 주옥되었다.
세계 4대 투자은행중 하나가 세계 최대 규모로 파산하고 800만명이 일자리를 잃고 600만명이 집을 잃었다.
한국은 2000원을 오르락내릭하던 코스피가 07년부터 08년 1년새 반토박이 났다.
전세계가 주옥됐다.
그럼 20000
문제시 부드럽게 알려줘
+)원글쓴인데 스크랩 오류로 스크랩이 안되서 걍 다시 씀
첫댓글 잘 읽었어 정보 고마워
재밌어 ㅋㅋㅋㅋㅋ 저때 집을 사놧으면... 이런 생각이 든다 ㅋㅋㅋㅋ 글 올려줘서 고마워’
진짜 정리잘햇다ㅋㅋㅋ 고마워!
진짜 재미있다 글써줘서 고마워
이거 보고 빅쇼트 보면 더 잘이해갈꺼같아 고마워 ㅋㅋㅋ!!!!