자산 토큰화: 투자자에게 비유동 자산 공개

[흰장미]

자산 토큰화: 투자자에게 비유동 자산 공개

2023년 7월 13일 오전 8:26 게시됨

알리샤 베인스

자산 토큰화: 투자자에게 비유동 자산 공개

주요 내용:

주요 테이크 아웃

• 자산 토큰화는 부분 소유권을 허용하고 전통적으로 비유동 자산에 소규모 투자자가 더 쉽게 접근할 수 있도록 합니다.
• 디지털 토큰의 거래를 효율적이고 투명하게 함으로써 유동성도 증가시킵니다.
• 자산 토큰화는 블록체인 기술을 사용하여 절차를 간소화하고 중개인을 제거하며 거래 비용을 절감합니다.
• 자산 토큰화는 전 세계 사람들이 자산을 보유할 수 있게 함으로써 투자 기회를 민주화할 수 있습니다.

자산 토큰화란 무엇입니까?

자산 토큰화 는 부동산, 예술품, 상품 또는 금융 상품과 같은 분산 원장 기술(DLT)을 사용하여 블록체인 또는 플랫폼에 물리적 자산을 기록하는 프로세스입니다 . 보안 토큰 또는 디지털 자산이라고도 하는 이러한 토큰은 기본 물리적 자산 소유권의 전부 또는 일부를 대신하도록 만들어졌습니다. 그렇다면 토큰화의 잠재력은 무엇입니까?

"자산 토큰화" 프로세스를 통해 지금까지 거래가 불가능했던 자산을 블록체인 네트워크에서 쉽게 교환하고 이동할 수 있는 디지털 토큰으로 전환할 수 있습니다. 증가된 유동성, 소수 소유권, 투명성 및 더 넓은 스펙트럼의 투자자에 대한 접근성은 그것이 제공할 수 있는 이점 중 일부에 불과합니다. 

투자자는 자산 토큰화를 통해 이전에 접근하기 어려웠거나 상당한 자본 약정이 필요한 자산을 포함하여 다양한 자산에 대한 노출을 얻을 수 있습니다. 이를 통해 P2P 거래, 자동 컴플라이언스, 빠른 정산 절차도 가능합니다.

자산의 권리와 기능이 일반적으로 정의되고 블록체인에 해당 권리를 반영하기 위해 스마트 계약이 생성된 다음 적절한 토큰이 발행됩니다. 그런 다음 규제된 디지털 자산 교환 또는 대체 거래 플랫폼에서 이러한 토큰을 구매, 판매 또는 교환할 수 있습니다.

자산 토큰화에는 많은 이점이 있음에도 불구하고 기술적 및 규제적 장애물이 있습니다. 처리해야 할 가장 중요한 세 가지 문제는 증권법 준수, 적절한 소유권 표현 및 기본 자산에 대한 신뢰 구축입니다.

자산 토큰화는 어떻게 작동합니까?

자산 토큰화는 프로세스의 여러 단계를 포함합니다. 자산 토큰화가 일반적으로 작동하는 방식에 대한 개요는 다음과 같습니다.

자산 선택

토큰화할 자산을 처음에 선택해야 합니다. 부동산, 예술 작품, 상품 또는 금융 상품과 같은 모든 종류의 자산이 이 범주에 속할 수 있습니다.

법률 및 규정 준수

관련 증권법 및 규정을 준수하는 것이 필수적입니다. 자산은 토큰화에 적합하기 위해 관할권에 따라 특정 조건을 충족해야 할 수 있습니다.

자산 평가

자산의 시장 가치를 확인하기 위해 전문 감정이 수행됩니다. 토큰화 절차를 수립할 수 있으며 정확한 평가를 통해 각 토큰이 나타내는 소유권 비율을 결정할 수 있습니다.

사용할 블록체인 또는 DLT 플랫폼의 유형, 스마트 계약에 대한 요구 사항 및 사용할 토큰 표준(예: 이더리움의 경우 ERC-20)은 모두 토큰화 프레임워크에 명시되어 있습니다.

스마트 계약 개발

스마트 계약은 자산의 소유권 및 기타 관련 정보를 반영하도록 설계되었습니다. 

이러한 계약은 해당되는 경우 배당금 지급 또는 수익 공유를 포함하여 합의된 약관을 시행하기 위해 설정됩니다.

토큰 생성

선택한 블록체인 또는 DLT 플랫폼은 토큰을 생성하고 발행하는 데 사용됩니다. 각 토큰은 기본 자산 또는 특정 청구의 일부를 나타냅니다.

제공 및 배포

토큰은 토큰 판매, ICO(Initial Coin Offering), STO(Security Token Offering) 또는 기타 돈을 벌 수 있는 법적 수단을 통해 구매 또는 투자할 수 있습니다. 오퍼링의 조건에 따라 투자자는 토큰을 구매하거나 얻을 수 있습니다.

거래 및 유동성

토큰이 출시된 후 대체 거래 플랫폼이나 디지털 자산 거래소에서 교환할 수 있습니다. 이 때문에 토큰 소유자는 토큰을 구매, 판매 또는 양도할 수 있습니다.

지속적인 관리

토큰화된 자산은 적절하게 통제되고 관리되어야 합니다. 여기에는 일상적인 보고, 규칙 준수, 기본 스마트 계약의 필요한 변경 또는 유지 관리가 포함됩니다.

자산 토큰화 비용은 얼마입니까?

자산의 복잡성, 기본 블록체인 플랫폼, 법률 및 규제 문제, 제3자 서비스 공급자의 참여는 자산 토큰화 비용에 영향을 미칠 수 있는 몇 가지 요소입니다. 

이러한 요금은 법적 수수료, 스마트 계약 생성 , 감사, 규정 준수 및 지속적인 유지 관리 비용으로 구성될 수 있습니다. 특정 자산에 대한 토큰화의 실행 가능성을 결정하려면 상세한 비용 편익 분석을 수행하는 것이 중요합니다.  .

토큰화의 장점과 단점은 무엇입니까?토큰화의 장점

• 유동성 증가: 토큰화를 통해 자산을 더 작은 소유 단위로 나눌 수 있으므로 유동성이 증가합니다. 투자자가 전체 자산을 감당할 수 없는 경우에도 자산의 일부를 나타내는 토큰을 사고 팔 수 있게 하면 더 많은 유동성을 촉진할 수 있습니다.
• 더 넓은 투자자 기반에 대한 액세스: 토큰화는 과거에 특정 자산 클래스에 투자할 수 없었던 개인 투자자를 포함하여 더 많은 투자자 그룹이 투자 기회를 사용할 수 있도록 합니다. 진입 장벽을 낮춤으로써 포용과 투자의 민주화를 장려합니다.
• 시장 효율성 증가: 토큰화는 블록체인 기술을 사용하여 자산 구매, 판매 및 거래 프로세스를 가속화합니다. 중개인의 필요성을 제거하여 비용을 줄이고 거래 효율성을 높입니다. 또한 토큰화는 복잡하고 시간 소모적인 서류 작업을 없애고 결제의 투명성과 편의성을 제공합니다.
• 개선된 자산 분할화: 토큰화를 통해 자산을 부분적으로 소유할 수 있으므로 투자 포트폴리오에 더 많은 유연성과 다양화가 제공됩니다. 전체 자산을 구매하지 않고도 투자자는 상품, 부동산 및 예술 작품을 포함한 다양한 자산에 노출될 수 있습니다.
• 향상된 보안: 블록체인 플랫폼의 토큰화를 통해 변경 불가능하고 투명한 소유권 및 거래 기록을 생성할 수 있으므로 보안이 강화됩니다.
• 자동화된 규제 표준: 토큰화를 통해 KYC(Know Your Customer) 및 AML(Anti-Money Laundering) 검사와 같은 규제 표준을 자동화할 수 있습니다. 준수 기능을 스마트 계약에 통합하는 것과 결합된 이 자동화는 프로세스를 간소화합니다. 또한 스마트 계약은 사전 결정된 조건의 자동 실행을 용이하게 하여 수동 개입의 필요성을 최소화하고 운영 효율성을 향상시킵니다.

토큰화의 단점

• 규제 복잡성 : 현재 제정된 법률 내에서 토큰화 기능은 관할권마다 다를 수 있습니다. 투자자 보호법, 세법 및 증권 규칙은 모두 준수하기가 복잡할 수 있으므로 신중하게 생각하고 모든 관련 법적 요구 사항을 준수해야 합니다.
• 시장 변동성 및 유동성 위험: 시장 변동성은 토큰화된 자산의 가치에 영향을 미칠 수 있으며 이는 투자 수익에 영향을 미칠 수 있습니다. 또한 특정 자산과 시장의 구매자와 판매자의 수에 따라 토큰화된 자산의 유동성이 제한될 수 있습니다.
• 사기성 토큰 제공 및 사기 가능성: 토큰화가 아직 초기 단계이기 때문에 사기 및 가짜 토큰 제공의 가능성이 있습니다. 토큰화된 자산 오퍼링에 투자하기 전에 투자자는 신중하고 신중한 실사를 수행해야 합니다.
• 인프라 및 블록체인 종속성: 토큰화는 블록체인 기술에 의존하며 아직 개발 중이며 기술적 어려움에 직면해 있습니다. 지원 인프라의 접근성 및 의존성과 함께 블록체인 플랫폼의 확장성, 보안 및 상호 운용성을 고려하는 것이 중요합니다.
• 투자자 보호 격차: 토큰화에 대한 많은 관할권의 법적 프레임워크가 여전히 개발 중이므로 혼란과 투자자 보호 격차가 발생할 수 있습니다. 토큰화된 자산과 투자자 이익을 위한 충분한 보호 장치를 제공하려면 명확한 규칙과 법적 프레임워크를 구현해야 합니다.
• 통합 문제: 토큰화는 기존 은행 시스템과 상호 작용할 때 통합 문제에 직면할 수 있습니다. 블록체인 기반 자산과 기존 금융 인프라 사이의 격차를 해소하려면 두 부문이 함께 조정하고 협력해야 합니다.

NFT와 토큰화된 자산의 차이점은 무엇입니까?

NFT(Non-Fungible Tokens) 와 토큰화된 자산은 모두 블록체인 기술을 활용하는 디지털 자산의 형태이지만 몇 가지 중요한 차이점이 있습니다.

소유권의 성격

• NFT: NFT는 고유한 항목이나 콘텐츠에 대한 소유권 또는 진위 증명을 나타냅니다. 각 NFT는 고유하며 일대일로 교환할 수 없습니다. 또한 NFT는 분할할 수 없으며 다른 토큰으로 대체할 수 없습니다.
• 토큰화된 자산: 토큰화된 자산은 실제 또는 디지털 자산의 일부 소유권 또는 공유를 나타냅니다. 그들은 더 작은 단위로 나눌 수 있고 교환할 수 있습니다. 그러나 토큰화된 자산은 자산의 공유 소유권을 허용합니다.

호환성

• NFT: NFT는 상호 ​​교환할 수 없습니다. 일대일로 교환할 수 없습니다.
• 토큰화된 자산 : 토큰화된 자산은 대체 가능하며 일대일 교환이 가능합니다.

가치와 효용

• NFT: NFT는 관련 디지털 항목 또는 콘텐츠의 고유성, 희소성 또는 바람직함에서 가치를 도출합니다. 그들은 종종 cryptocurrencies를 사용하여 시장에서 사고 팔립니다 . NFT는 독점 콘텐츠 또는 경험에 대한 액세스 권한 부여와 같은 추가 유틸리티를 가질 수 있습니다.
• 토큰화된 자산: 토큰화된 자산은 그들이 나타내는 기본 자산에서 가치를 얻습니다. 여기에는 부동산, 예술품, 주식, 상품 및 기타 자산이 포함될 수 있습니다. 토큰화된 자산은 배당금, 의결권 또는 기타 재정적 인센티브와 같은 추가 혜택을 제공할 수 있습니다.

사용 사례

• NFT: NFT는 제작자가 디지털 아티팩트 또는 예술 작품을 토큰화하고 판매할 수 있게 해주기 때문에 예술 분야에서 점점 더 인기를 얻고 있습니다. NFT는 아티스트에게 창작물을 수익화할 수 있는 새로운 방법을 제공합니다.
• 토큰화된 자산: 토큰화된 자산에는 부분 부동산 소유권과 같은 다양한 응용 프로그램이 있습니다. 증권을 토큰화하는 데 사용할 수 있으므로 보다 접근하기 쉽고 유동적인 투자가 가능합니다. 

은행은 토큰화를 통해 어떤 이점을 얻을 수 있습니까?

자산 토큰화는 은행에 다양한 이점을 제공합니다. 먼저, 시장성 있는 디지털 자산을 생성함으로써 토큰화는 은행이 새로운 시장에 접근하고 더 넓은 스펙트럼의 투자자를 끌어들일 수 있도록 함으로써 유동성을 향상시킬 수 있습니다. 

둘째, 토큰화는 정산, 비용 절감 및 효율성 향상과 같은 복잡한 작업을 자동화하고 능률화할 수 있습니다. 토큰화는 또한 부분 소유권을 가능하게 하여 은행이 더 넓은 스펙트럼의 고객에게 투자 옵션을 제공할 수 있도록 합니다. 

블록체인 기술의 불변성과 감사 가능성을 활용하여 규정 준수를 개선하고 사기를 제거하며 투명성을 높입니다. 일반적으로 토큰화는 은행에 혁신적이고 수익원을 다각화하며 디지털 세계에서 고객에게 부가 가치 서비스를 제공할 수 있는 기회를 제공합니다.

결론

자산 토큰화는 최근 많은 관심과 모멘텀을 받고 있는 혁신적인 아이디어입니다. 부동산, 예술 작품 또는 상품과 같은 물리적 자산을 블록체인 또는 분산 원장에 저장되는 디지털 토큰으로 변환하는 관행을 설명합니다.

이 기술은 기존 금융 시장을 혁신하여 유동성, 접근성 및 효율성을 향상시킬 수 있는 잠재력을 가지고 있습니다. 자산 토큰화를 통해 투자자의 진입 장벽이 낮아져 부분 소유권이 가능해지고 금융 포용을 위한 새로운 기회가 열립니다. 어려움과 법적 문제가 있지만 자산 토큰화에는 많은 장점이 있으며 이러한 추세는 계속해서 금융 환경을 변화시킬 것으로 예상됩니다.

FAQ:

자산 토큰화의 의미는 무엇입니까? 물리적 자산을 블록체인 또는 분산 원장에서 디지털 토큰으로 바꾸는 행위를 자산 토큰화라고 합니다. 스마트 계약을 사용하여 판매 또는 양도할 수 있는 이러한 토큰은 기본 자산의 소유권 또는 소유권의 일부를 나타냅니다.

투자자를 위한 토큰화된 포트폴리오의 이점은 무엇입니까? 유동성 증가, 부분 소유권 기회 및 더 다양한 자산에 대한 액세스는 모두 투자자를 위한 자산 토큰화의 이점입니다. 또한 중개인의 필요성을 줄이고 거래 비용을 낮추며 사람들이 국제적으로 거래할 수 있게 합니다.

자산 토큰화의 단점은 무엇입니까 ? 규제 모호성, 사이버 보안 위험, 잠재적인 시장 조작 및 정의된 프레임워크의 부족은 몇 가지 위험 요소입니다. 기본 자산의 진정성과 출처도 어려움을 줄 수 있습니다.

자산 토큰화로 얻을 수 있는 분야는 무엇입니까? 부동산, 미술품, 상품, 지적 재산, 심지어 차량 및 수집품과 같은 개인 자산까지 모두 자산 토큰화의 이점을 누릴 수 있습니다. 역사적으로 비유동적이었던 시장은 토큰화로 인해 더 유동적이 될 수 있습니다.

Alisha는 금융 및 금융 기술에 대한 강력한 교육 배경과 해당 분야에서 다수의 전문 자격증을 보유한 다방면의 전문가입니다. 그녀는 학업을 마친 후 IT 회사에서 경력을 쌓기 시작했으며 그곳에서 아시아 태평양 지역의 운영을 성공적으로 관리할 수 있었습니다. 더 읽어보기

alisha.kg@ccn.com

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