한미약품 (128940) 자회사 실적 성장으로 기대치 상회 전망
투자의견 매수, 목표주가 370,000원으로 하향 조정 (-5.1%)
- 목표주가 하향 조정은 2022년 영업이익 추정치 하향 조정에 기인
3Q Preview: 자회사 북경한미 성장세로 영업이익 성장 전망
- 3분기 연결 매출액 2,935억원(+10.0% yoy), 영업이익 323억원(흑전 yoy) 전망. 자회사 북경한미 실적 성장 및 사노피 계약 종료에 따라 경상연구개발비 전년 대비 -54.2% 감소하며 연결 기준 영업이익 시장 기대치 31.8% 상회 전망
- [별도] 이상지질혈증 복합제 ‘로수젯’ 303억원(+17.5% yoy) 등 자체 개발 개량복합신약 고성장 지속되며 별도 내수 매출액 1,975억원 (+13.6% yoy) 전망
- [북경한미] 매출액 711억원(+72.2% yoy), 영업이익 178억원 추정. 진해거담제‘이탄징’ 매출액 216억원 (+1,386.7% yoy), 소아정장제 ‘마미아이’ 209억원(+30.3% yoy) 추정으로 계절적 비수기임에도 불구 높은 성장세 예상
- [한미정밀화학] 항생제 수출 감소 영향으로 매출액 179억원(-2.3% yoy) 추정유럽종양학회(ESMO)에서 항암 파이프라인 연구성과 연달아 확인
- Pan-HER 억제제 포지오티닙, EGFR/HER2 exon 20 변이 비소세포폐암 환자대상 임상2상 코호트4(naïve HER2 exon 20) 결과 발표. 1일 1회 16mg 투여환자 48명 중 ORR 44%, mPFS(무진행생존기간) 5.6개월로 확인. 표준치료제없는 질환으로 파트너사 스펙트럼 연내 조건부 허가 신청 기대
- 제넨텍에 기술이전한 Pan-RAF 저해제 벨바라페닙, 코비메티닙과 병용 임상결과 NRAS변이 흑색종 환자 19명 중 5명(26.3%), BRAF 비정형 변이 고형암환자 14명 중 5명(35.7%)에서 반응이 나타나며 기존 BRAF저해제 대비 시장성확대 가능성 확인. 향후 3제 병용 결과에도 주목 필요
대신 임윤진
*** 본 정보는 투자 참고용 자료로서 그 정확성이나 완전성을 보장할 수 없으며, 어떠한 경우에도 법적 책임소재에 대한 증빙자료로 사용될 수 없습니다.