앞으로 전개되는 세상은

[무극선생]

유럽정책의 흐름은 유동성으로 시간을 늘리면서 해결해보겠다는 의도가 깔려있습니다

단기간에 마무리되지않겠다 생각하시고

궁극적으로 현재는 불가능한 재정통합으로 이동할것으로 생각하십시요

그러는데 적어도 30년걸릴것으로 생각합니다


새로운 세대에서나 가능할것으로 생각하는데 하나의 제너레이션으로 30년으로 설정해서 판단해보면 2000년대 태어난 세대가 사회의  초년병으로 진입하는 2030년--2010년게대는 2040년 설정되고

30-50세가 중심이되는 2040-50년정도되어야 재정통합이될것으로 생각합니다

현재 세대는 거이 불가능하지않을까 생각하는데 이것은 현재 세대에서 한일합방이되는 정책이 다시 시도된다면 그 저항이 어느정도되겠는가 생각하시면 간단하게 해답이 나올것입니다

그만큼 어려운것입니다 유럽의 재정통합은-----

독일의 메르켈총리가 내가 살아있는동안에 유로본드는 불가능할것이라고 표현한 이유가 그 밑바닥에는 유럽의 각 국가가 주권을 포기하고 하나의 유로로 통합되는 것을 용인하는것인데 새로운 세대의 새로운 인종으로 사회의 중심축이 이동했을때나 가능하면했지 현재 세대에서는 불가능할것으로 생각중


그렇다면 현재 유럽정상회담에서 나온 정책을 하나 하나 점검해보면 다음가 같습니다


가장중요한것은 국가 보증없이 직접 은행에게 자금을 지원한다

동전의 앞면과 뒷면이 존재하는 정책입니다

은행에게 직접적으로 돈이 지원되는 은행은 유동성을 공급받는것인데 이 유동성이 부채이기때문에 언제인가는 갚아야하는데--

그동안 돈이 지원되면 국가가 보증하는 시스템으로 지원되었고 지원된 만큼 긴축이 강요되는 상황이었는데 이번에는 그런부분이 제거되는 자금지원이라서 돈을 지원받는 은행들이 그 자금을 어떻게 쓸지 궁금하네요


2008년도에 미국에서도 비슷한 상황이 전개되었는데 미국이 발권력을 동원해서 뱅크오브아메리카 국유화하고 fannie mae, fredde mac를 국유화해서 문제해결을 한 사례가있었습니다


이번에 ECB에게 스페인은행감독권을 넘겨주면서 스페인 구제금융에서 ESM의 우선변제권을 포기하는 정책을 선택했습니다


보이지않는 손이 작동하는 모습이 전개될것으로 생각되는데

EFSF/ESM에서 중심이동이 ECB로 이동하는 느낌이네요 --은행통합을 준비하고있다는 느낌인데 앞으로 빠르면 2015년이후에 은행통합을 위한 조직이 형성되지않겠는가 조심스럽게 예측하게되는 징후가 이번에 유럽정상회담에서 노출되는 정책에서 나타났다고 생각됩니다


여러가지 작용-반작용에대한 예측이 난무하는중입니다

복잡할수록 간단하게 생각하라고 복잡계이론에서 공부해드린적이있습니다

유럽은 유로화를 포기하지않겠다는 것입니다


앞으로 달라블럭-유러화블럭-위엔화블럭-엔화블럭으로 구성되는 세상이 전개된다는 것인데 이 속에 원화의 위상과 가치변화는 어떻게 변동할것인지 앞으로 10년의 세상에서 심각하게 고민하고 전략을 재조정해야하지않겠는가 고민하게하는 정책을 유럽정상회담에서노출되었다고 생각됩니다

스페인지원에서 국가지급보증없이 은행에 직접자금지원은 앞으로 원자재가격이 급등하고 안전자산에서 위험자산으로 자금이동이 형성되겠군하는 생각이 머리를 스치고 지나갑니다

먼저 시장은 귀신같이 이런 흐름과 연계된 종목이 움직이고있습니다

유럽정상회담 기대치가 낮아지고 나올것없어하는 시각이 시장을 지배할때

묘하게 세상의 이치는 기대치가 낮아지고 나올게없어하는 부정적시각이 지배하면 작용 반작용으로 더 강하게 요구하는 스페인-이태리입장이 독일의 입장을 눌루면서 ㅎ기대치보다 높은 합의를 도출시킨것이고

그런 움직임을 읽는 곡물-원자재가격이 급등파동으로 움직인것입니다







옥수수와 밀가격이 먼저 급등했고

그다음으로 유가-구리가격이 급등중입니다







이번파동의 에너지는 원자재가격의 흐름에서 읽어보고 톱-다운방식으로 연결해서 원자재가격과 연결되는종목을 클러스터만들어서 실전대응하는 감각이 필요합니다


경제이론가나 기자들의 고질병을 체크하시고( 팩트를 중시하거나 어떤 현상이 나오면 그 현상에 작용-반작용이 작동하는 세상을 설정하고 작용에 반작용세상을 너무 강조하고 의심하고 경계하는 상황에 집착하게되는데---)


이럴때에는 자연생태계감각을 더 중요하게 생각하고 적자생존의 에너지가 바람의 방향을 바꾸게했다면 자신들끼리 탐욕을 쟁탈하는 상황이 나타날때까지 확산되는에너지가 어느 수준까지 전개되는지 시간의 감각으로 체크하는것이 필요


일단 7/5-6일 삼성전자 잠정실적노출시점까지 탐욕의 에너지가 생태계를 지배하는지 보겠고 다음 변곡마디는 7/12-13일 옵션만기일과 jp모간의 실적발표과정에서 실제로 80-90억불손실로 나오는지 아니면 50억불이하로 나오는지 체크해보십시요


5/2일 바람의 방향이 하방공격으로 집중되었고 그 에너지가 6/27일 바람의 방향이 다시 상방공격으로 바뀌었습니다

그 에너지를 삼성전자-현대차의 대차잔고-페어트레이딩규모-코덱스레버리지,인버스에너지갖고 판단하시고 전염속도-탐욕의 속도가 어디에서 멈추는지 시스템구조를 만들어서 구조적으로 접근하는 감각이 필요합니다


이제 노이즈는 ESM-EFSF 자금증액이 있는지 없는지,이번 정책결정한것을 실행하는과정에서 기계적 마찰이 어느정도 형성되는지 점검해가는것이 필요하고 

그 노이즈발생시점에서 삼성전자-현대차 프로그램매매규모와 대차잔고동향을 갖고 비교해가면서 1900P을 저항으로 형성하게하는지 돌파하게되는지 단계별 시간별 변곡마디를 설정하고 시장에게 물어보는 감각이 필요합니다


달라국채가격 하락이 지속되는지

원달라 1140원을 붕괴하는지

상해종합지수가 2300P을 돌파하는지 저항으로 작동하는지--

유럽이 유동성을 풀겠다고 정책을 수립했다면--그 진행되는 속도에따라 영향을 받는 대형주는 프로그램매매-상대속도-시간오차갖고 변동성매매에 이용당할것으로 생각되고 그것에 자유로운 정책테마주는 그들만의 리그를 펼칠 가능성이 어느때보다 높아지는 세상이 전개될 것입니다

이것이 시장의 이중성--이중구조-다중구조로 전개되는 현상으로 우리가 경험하게될것으로 예측하고있습니다