[9월 환율전망] 미 고용지표·FOMC 결과에 방향 결정 // 위안화, 세계 거래량 점유율 3년간 2%→4% // "미 금리 오른다는데…" 8월 아시아 회사채 발행 급증

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"미 금리 오른다는데…" 8월 아시아 회사채 발행 급증2016-09-02 ㅣ조회수 112

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미국, 금리, 아시아, 회사채

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"미 금리 오른다는데…" 8월 아시아 회사채 발행 급증

지난달 아시아 역내 기업, 은행들이 미국 달러 표시 채권 발행을 크게 늘린 것으로 조사됐다. 미국 연방준비제도(Fed)의 올해 중 기준금리 가능성을 염두에 두고 이자가 싼 빚을 조달해 돈값이 비쌀 때 빌린 자금을 차환하거나, 신규사업이나 기존사업에 쓸 실탄을 확보하기 위한 포석으로 풀이된다.

1일(현지시간) 미국의 월스트리트저널(WSJ)은 지난 8월 아시아 역내 기업과 은행들이 발행한 달러 표시 채권 발행 물량이 140억 달러(약 15조6870억원)로 작년 같은 기간에 비해 2배 가량 증가했다고 밝혔다. 이 채권 물량은 일본 시장에서 발행된 물량을 제외하고 산정한 것이다. 8월은 휴가철로 통상 채권발행 비수기로 통한다.

지난 달 일본을 제외한 아시아 기업, 은행이 발행한 회사채의 평균 금리는 ▲투자 적격 등급이 연 3.38%로 올해 초에 비해 0.84%포인트 하락했고 ▲투자 부적격 등급 회사채는 연 6.41%로 같은 기간 1.61% 떨어졌다.

올해 1~8월 발행된 역내 채권 발행 물량(일본 제외)은 1267억 달러(약141조9673억원)로 전년 동기 대비 6.7%감소했다. 8월 들어 다시 채권 발행 물량이 급증했지만, 올해 초 회사채 발행이 주춤하는 등 전반적으로 둔화된 영향이 컸다. 중국 기업과 금융기관이 1~8월 채권 발행 물량의 절반 가량을 쏟아냈다고 신문은 전했다.

지난달 회사채 발행이 큰 폭으로 증가한 것은 미 연준의 기준금리 인상이 임박했다는 관측에 따른 것으로 분석됐다. 폴 아우 UBS 채권발행담당 대표는 “연방준비제도의 기준 금리 인상에 대한 아시아 기업들의 두려움이 달러 표시 채권 공급을 늘린 원인”이라며 “현 저금리 환경이 발행자들에게는 워낙 우호적”이라고 말했다.

WSJ은 채권을 발행해 이자가 비쌀 때 빌린 빚을 되갚는 기업들도 늘어나고 있다고 전했다.

홍콩에 있는 부동산개발사인 로드킹 인프라스트럭처는 지난 달 3일 3년 만기의 달러 표시 채권 4억5000만 달러(약 5042억원)어치를 연리 5%에, 30일에는 5억 달러(약 5602억원)어치를 연리 4.7%에 발행했다. 이 회사는 채권을 발행해 모은 자금 일부를 지난 2012년 연리 9.8%로 조달한 빚 3억5000만 달러(약 3921억원)를 갚는데 쓸 예정이다.

파인브릿지 인베스트먼트의 아시아 채권 부문 책임자인 아서 라우는 "1~8월 회사채 발행 물량이 지난해에 비해 상대적으로 적어 8월 채권공급 증가가 시장에 큰 위험요소로 작용하지 않을 것“이라면서도 ”미국이 기준 금리를 공격적으로 올리기로 결정한다면, 신흥시장에 유입된 자금이 환류할 수 있다“고 경고했다.

한편 올해 만기가 돌아오는 달러 표시 채권은 212억 달러(약 23조7546억원)에 달한다. 또 내년 중 만기가 오는 채권은 1110억 달러(약 124조3755억원)로 이들 중 상당 부분은 중국 기업들이 발행한 물량이다.

위안화, 세계 거래량 점유율 3년간 2%→4%2016-09-02 ㅣ조회수 94

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위안화, 거래량, 점유율

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위안화, 세계 거래량 점유율 3년간 2%→4%

세계 통화거래에서 중국 위안화가 차지하는 비중이 지난 3년 동안 두 배로 증가했다고 블룸버그 통신이 2일 보도했다.

통신은 국제결제은행(BIS)이 3년마다 조사해 발표한 보고서를 인용해 위안화가 세계 통화거래 점유율이 4월 시점에 종전 2%에서 4%로 확대했다고 전했다.

이로써 통화거래량에서 위안화 순위는 8위로 부상했다고 통신은 지적했다.

위안화의 일일 평균 거래액도 2013년 4월 1200억 달러에서 올해 4월에는 2020억 달러(약 225조8360억원)로 급증했다.

BIS에 따르면 달러와 위안화는 6번째로 가장 활발히 거래하는 통화 조합인 것으로 나타났다. 2013년 시점에는 9번째인 만큼 3단계나 상승한 셈이다.

아울러 위안화는 멕시코 페소를 제치고 신흥국 통화 중 제일 많이 쓰는 통화로 올라섰다.

이번 조사는 52개국 중앙은행 등을 대상으로 해서 1300개 가까운 은행과 외환딜러의 자료를 분석해 산출했다.

통화 거래량 1위를 고수해온 달러는 다른 주요 통화와 격차를 더욱 벌려 점유율이 88%로 높아졌다. 유로는 2위를 유지했으나 점유율이 31%로 저하했다.

중국인민은행은 2일 위안화 거래 기준치를 전일보다 0.09% 절상한 1달러=6.6727위안으로 고시했다.

인민은행은 이번 주 달러에 대한 가치를 전주 대비 0.42% 절상해 지난 7월 초 이래 가장 큰 폭으로 올렸다.

[9월 환율전망] 미 고용지표·FOMC 결과에 방향 결정2016-09-02 ㅣ조회수 43

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환율, 미국, 고용지표, FOMC, 네고물량

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[9월 환율전망] 미 고용지표·FOMC 결과에 방향 결정
8월에는 네고물량에 밀려 1,130원 돌파 실패...
미국의 8월 고용지표는 2일(현지시간)에 발표...

1. 2016년 8월 환율동향

(1) 달러-원 환율동향

미국의 2분기 국내총생산(GDP) 성장률이 시장 예상치를 크게 밑돈 영향으로 금리 인상 가능성이 후퇴함에 따라 지난 7월말 대비 7.70원 하락한 1,112.50원에 한 달을 시작한 지난 8월 달러-원 환율은 거래 범위로 보면 1일~9일, 10일~18일 및 19일~31일의 세 구간의 움직임으로 구분할 수 있을 것 같다.

먼저, 첫 번째는 1,105.40원~1,117.90원 범위에서 움직임을 보이며 지난해 6월 26일의 1,110.70원 이후 최저치를 기록한 구간인데 이 구간에서 달러-원 환율이 이렇게 하락한 것은 미국 국내총생산 부진, 영국 중앙은행의 양적완화 및 국제신용평가기관인 S&P사의 한국 국가신용등급 상향 조정 등이 작용했기 때문이다.

다음으로 두 번째 구간은 1,091.80원~1,109.60원 범위에서 움직이며 이전 구간에 기록했던 저점인 1,105.40원을 1,098.70원까지 크게 낮췄는데 여기에서 이렇게 낙폭을 추가로 확대한 것은 원화 강세 전망에 따른 롱-스탑, 미국 소매판매 지표 부진에 따른 달러 약세 등이 영향을 줬기 때문이다.

그리고 마지막으로 세 번째 구간은 1,107.10원~1,128.70원에서 등락을 거듭하다가 지난 7월말 대비 5.40원 하락한 1,114.80원에 한 달을 마감했는데 이 구간에서 달러-원 환율이 상승하며 한때 1,128.70원까지 고점을 높였던 것은 역외 헤지펀드의 숏-커버 실제 물량 대거 유입, 미국 금리인상 가능성 간과에 대한 시장의 관측 강화 및 스탠리 피셔 미국 연준 부의장의 금리인상에 대한 스탠스 등이 작용했기 때문이다.
  
(2) 엔-원, 유로-원, 위안-원 환율동향

시장 예상치 대비 저조함을 보인 미국의 2분기 국내 총생산에 7월말 대비 1.19엔 하락한 102.36엔에 한 달을 출발한 달러-엔은 일본 당국의 경고에도 미국 금리인상 불확실성에 99.87엔까지 하락했다. 이후에는 박스권 움직임을 보이다가 27일 옐런 연준 의장의 매파적 잭슨홀 연설에 이어 31일 피셔 연준 부의장의 매파적 스탠스에 상승하며 7월말 대비 0.34엔 하락한 103.21엔에 한 달을 마감했다. 이에 8월 엔-원 재정환율은 달러-엔 하락폭 대비 달러-원 하락폭 소폭 확대로 7월말 대비 약보합 수준인 1,080.39원에 한 달을 마감했다.
     
부진한 미국의 2분기 국내 총생산에 7월말 대비 0.0088달러 상승한 1.1167달러에 한 달을 출발한 8월 유로-달러는 미국의 7월 고용지표 호조 여파로 9일에는 1.1075달러까지 하락했다. 이후 19일에는 미국 금리인상 기대 약화로 1.1346달러까지 급등하는 모습을 보였으나 옐런 미국 연준 의장의 매파적 잭슨홀 연설과 피셔 연준 부의장의 매파적 스탠스에 급락하는 모습을 보이며 7월말 대비 0.0067달러 상승한 1.1146달러에 한 달을 마감했다. 이에 8월 유로-원 재정환율은 7월말 대비 1.82원 상승한 1,242.78원에 한 달을 마감했다.

한편, 지난 7월말 종가 대비 0.50원 하락한 167.80원에 한 달을 출발한 지난 8월 위안-원 직거래 환율은 월중 내내 달러-원 환율 움직임에 강하게 커플링(연동된) 움직임을 보이며 상승 또는 하락하는 모습을 유지했다. 이에 10일 장중에는 164.11원까지 급락하는 움직임을 보였으나 이후에는 상승 반전하는 모습을 보임에 따라 22일에는 169.07원까지 상승하는 모습을 유지했고 31일에는 7월말 대비 1.70원 하락한 166.60원에 한 달을 마감했다.

2. 2016년 9월 환율전망

지난 8월 달러-원 환율은 거래 범위로 볼 때 크게 세 개의 구간으로 구분할 수 있으나 이를 다른 각도에서 보면 16일까지는 하락 추세의 모습을 유지하며 10일에는 1,091.80원까지 하락했고 22일까지는 상승 추세를 보이며 1,128.70원까지 고점을 높였다. 그리고 이후에는 미국의 8월 고용지표 결과를 대기하며 1,112.00원~1,128.00원 범위에서 박스권 장세를 연출하다가 7월말 대비 5.40원 하락한 1,114.80원에 한 달을 마감했다.

그리고 8월 달러-원 환율의 움직임에서 기억할 사항으로는 22일에 1,128.70원, 29일에 1,128.50원까지 고점을 높였으나 고점인식 네고 물량의 힘에 밀려 1,130.00원 선을 돌파하지 못했다는 것이다.

이에 서울외환시장에서 9월 달러-원 환율은 1,130.00원 선을 상향 돌파할 것인가가 초미의 관심사인데 이에 대해 시장 참가자들은 9월 미국 FOMC에 앞서 발표되는 9월 2일(현지시간)의 8월 비농업부문 고용지표 외에 기타 고용 관련 지표 결과에 달려 있다고 말하고 있다. 다만, 일부 전문가들은 미국 대선 이전에 금리 인상을 단행할 수 있을지에 대해서는 의문이라고 말하고 있어 9월 달러-원 환율은 8월 고용지표 및 FOMC 결과가 주요 재료가 되어 방향을 결정할 것으로 생각된다. 이에 9월에는 1차로는 1,090.00원~1,140.00원, 2차로는 1,080.00원~1,150.00원 범위 정도에서 등락을 거듭하며 방향을 잡을 것으로 예상된다.

 
[9월 달러-원 예상 거래범위]

2차지지선-1,080.00원 // 1차지지선-1,090.00원
2차저항선-1,150.00원 // 1차저항선-1,140.00원

<주간무역> 제공

[알림] 상기 내용 가운데 달러-엔, 유로-달러 환율은 도쿄 및 아시아 외환시장의 오후 3시(한국시간) 기준으로 작성되었음을 알려 드리오니 참고하시기 바랍니다.