Greyerz – 세계 금융 시스템은 살아남지 못할 듯, 암호통화나
ETF가 아닌 금을 소유
(Greyerz
– Global Financial System Unlikely To Survive, But Own Gold, Not Cryptos Or
ETFs)
2019년 9월 29일, KWN
세계가 다음 위기로
더 가까이 가면서 QE와 통화의 역사적 움직임을 예상했던 Greyerz는
세계 금융 시스템이 살아남지 못할 듯하며 암호통화나 ETF가 아닌 금을 소유하여야 한다고 KWN에 말하였다.
이 세계는 상상할
수 없는 것이었다
Egon
von Greyerz: “생각할 수 없는 것이 일상화될 때 어렴풋이 곤란한 것이 있다." 이는 국제 결제 은해으이 클라우디오 보리오가 마이너스 금리의 17조
달러 부채에 대하여 논평을 한 것이다. 그는 계속하여 말하였다,
"금융 대침체의 정점에서도 이것은 상상할 수 없는 것이었다."
그러나 이는 세계가
처해 있는 곳이며 생각할 수 없는 부채, 생각할 수 없는 시장들, 생각할
수 없는 위험과 통제를 완전히 잃은 지도자들과 그들 행동에 의해 위험들은 폭발적으로 늘어나고 있다. 그렇다, 나는 물론 이것은 세계주의자들이 세계를 통제하기 위한 구상의 일부라는 이론을 알고 있다. 혼란은 통제를 달성하기 위한 한 방법이지만 그 위험들은 그 구상이 실패한다면 우리는 금융 시스템의 총체적 붕괴와
통제할 수 없는 혼란을 보게 될 것이다. 내 견해로 이는 가능성 높은 시나리오이다.
크로이소스 왕
기원전 547년에 죽은 리디아의 크로이소스 왕의 시절에는 대단히 달랐다. 크로이소스만큼
부자라는 표현을 우리는 그로부터 갖게 되었다. 크로이소스의 조상들 중 하나가 마이더스 왕이었고 그는
자신이 만지는 모든 것이 금으로 변하는 선물이 주어졌다. 이는 진정 자신이 만지는 모든 것이 자신의
음식마저도 금으로 변하는 것을 깨달을 때까지 놀라운 선물이었다. 그리고 그는 자신의 선물을 팍토루스
강에 씻어서 없애버릴 기회가 주어졌다.
그때부터 그 강은
금으로 가득 찼다. 크로이소스가 그의 금을 대부분 가져온 것은 이 강으로부터였고 또한 금광으로부터였다. 리디아 사람들은 금화를 처음으로 주조한 것으로 말하여진다.
슬프게도 크로이소스는
곧 부가 단명하다는 것을 알게 되었다. 페르시아는 리디아를 정복하였으며 크로이소스는 금을 포함한 그의
자산을 잃어버렸다. 그러나 여러분이 그것을 보유하고 있는 한 금은 영원한 부이며 자연의 통화이다.
자산 보존을 목적으로
보유한 금은 실물 형태로 금융 시스템 밖에서 보유하여야 한다. 여러분과 여러분 금 사이에 거래 상대방이
많을수록 위험은 더 높다. 그러나 항상 하나의 거래상대방이 있어야 한다. 여러분이 땅 속 구멍에 감추면 그 구멍은 여러분 거래상대방이다. 누군가는
여러분 금을 훔칠 수도 있으며 금이 감추어진 곳을 알아내고자 여러분 아내나 자녀들을 위협할 수도 있다.
세계의 모든 위협들로부터
금을 보호하기 위할 땐 여러분은 그것을 은행에 보관하기를 원하지 않는다. 고객들이 은행 금고로부터 개인
금고로 이동하고자 할 때 실물 금을 가지고 있지 않은 은행들의 여러 예를 우리는 보아왔다. 그래서 은행들이
고객들에게 자신들은 실물 금을 할당했다고 말할 때도 그 금은 가끔 거기에 없다. 지금까지 그 은행은
새로운 금괴들을 사들여서 상황을 고쳐왔다. 그러나 어느 날 시스템이 압력을 받을 때 금을 구할 수 없을
수 있거나 그 은행이 금융 압력을 받고 새로운 금을 살 입장에 있지 못할 수도 있다.
은행 대여금고에 있는
금은 오랫동안 은행이 문을 닫으면 여러분이 접근하지 못할 수도 있으므로 조언할만한 것이 못 된다. 또한
대여금고의 내용물들은 보장되지 못하며 은행은 내용물을 도둑맞아도 책임을 지지 않는다. 다양한 이유로
당국들에 의해 대여금고들이 드릴로 구멍을 뚫어 열린 여러 사례들이 있다.
암호통화들과 ETF우려들
많은 금 투자자들은
금 ETF를 산다. 이는
2,800톤을 보유한 대단히 큰 시장이다. 이것은 1천 350억 달러 시장이다.
기관과 개인 부자들은
금에 투자하려고 금 ETF를 산다. 그러나 금은 궁극적인
재산 보존 자산이므로 그것은 종이 형태로 보유되어서 안 된다.
금 ETF들과 함께 하는 단점들을 설명한다:
•그것은 종이 금이다. 투자자들이 갖는 모든 것은 금 ETF에서 얼마의 지분을 갖는다고
말하는 종이 조각이다.
•투자는 금융 시스템
안에 보유되고 있으며 디폴트의 경우 투자자는 그의 투자를 돌려받지 못할 수 있다.
•이론적으로 금 ETF는 100% 금 보장을 가져야 하지만 실제로 대단히 소수만이
그렇다. 인쇄물을 읽어보면 그들은 실물 금을 보유하여야 하는 것이 아니며 금은 은행으로부터 약속이나
약속 어음을 가질 수도 있다.
•실물 시장에서 최근
거래는 이점을 증명한다. 8월에 금 ETF는 60억 달러인 122톤 보유량을 늘렸다. 이는 5% 증가이며 한달 간 증가로는 상당하다. 6월에서 8월까지 총 증가는 12%인 312톤이다. 스위스 제련소들은 극히 낮은 유출을 보고하였고 그 기간
동안 금 ETF로부터 매수는 없었다.
• 금 ETF는 보통 공개 시장이나 제련소들로부터 사지 않는다. 그러면 그들은
그 금을 어디에서 구하는가? 그것은 장부 기입일 뿐이다. SPDR이라
부르는 최대 금 ETF의 관리인은 HSBC은행이다. 하부 관리인들은 제이피 모건, 버클레이 혹은 영란 은행 같은 LBMA은행들이다.
•이들 관리인들은
중앙 은행 금도 보유한다. 그래서 금 ETF들이 추가 금을
획득하여야 할 때 8월처럼 관리인들은 그들이 중앙 은행들을 위해 보유하고 있는 금을 사용하여 장부에
기입만 하면 된다. 이들 금의 상당 부분은 이중으로 계산될 수 있으며 한 곳 이상에 속하기도 한다. 이런 이유로 제련소들로부터 실물 이동이 없는 것이다.
• 대부분 ETF는 그들 고객들이 실물 인도를 하는 것을 허용하지 않는다. 이론적으로
최소 100GLD 주식들은 인도를 할 수 있다. 그러나 이것은
최소 1천 4백만 달러를 의미한다. GLD는 또한 현금 정산 권리도 갖는다.
•하부 관리인들이
보유하는 GLD는 검사할 수 없다.
•GLD 금은 보장되지 않는다.
썩은 금융 시스템에
반대하여 종이 형태로 부의 보존 자산과 보험을 보유하는 데에 주요 투자자들이 받아들이는 것은 이해하기 지극히 어렵다. 금융 위기가 있다면 그들은 금이나 금이 나타내는 현금에 손을 대지 못할 듯하다. 스위스 알프스 같은 안전한 금고에서 금융 시스템 밖에서 실물 금을 보유할 수 있는 때에 왜 위험을 감수하는가? 금 보유자들은 자신의 이름으로 금에 직접 접근하여 금을 보유한다. 또한
그 비용은 보험을 포함하여 GLD와 유사하고 투자자들은 그들이 직접 접근하는 실물 금을 보유힌다.
암호통화 우려들
암호통화들과 비트코인은
종종 향후 새로운 금으로 언급되며 특히 젊은 세대들이 오늘날 종종 암호 통화들은 정부 통제를 피하는 것뿐만 아니라 여러분이 보유할 수 있는 가장
안전한 돈으로 믿는다. 암호통화는 지불 방법에서 일부 이점을 갖지만 부의 보존에 절대로 적합하지 않는
여러 결함들이 있다.
다음은 암호통화들이
갖는 일부 문제들이다:
•암호통화는 컴퓨터의
전자 입력이다. 그것은 해킹 당하거나 잃어버릴 수 있다. 2018년에 10억 달러 이상 털렸다. 2019년에 지금까지 40억 달러가 털렸다. 그것들 일부는 회복되었을 수 있다.
• 암호통화가 털리고
잃게 되면 그것은 영원히 없어진다. 여러분은 그것을 돌려받을 수 없고 보험도 없다. 일부 거래소는 보험을 하지만 이것이 효력이 있는지는 불분명하다.
•그렇다. 여러분은 여러분의 암호 오프라인을 차가운 저장으로 가져갈 수 있지만 매번 여러분은 거래를 위해 온라인으로 가져오고
여러분은 노출된다.
•가상 통화는 종종
금에 비교되지만 우리가 기억할 것은 모든 암호 통화들 시장 자본은 2천 150억 달러에 존재하는 금의 총 가치는 8.5조 달러이다.
•정부들은 그들 승인이나
통제 없이 불환 화폐의 대안으로 암호 통화들을 허용할 것 같지 않다. 암호통화들은 모든 거래소들을 닫아서
모든 거래들을 불법으로 하여서 쉽게 금지될 수 있다.
•그렇다, 그것이 금지되면 P2P 거래 암시장은 불법이라고 해도 여전히 가능하다. 불환 화폐로 전환은
범죄적 공격으로 만들어질 것이고 모든 불법 거래는 무효로 선언될 수 있다. 그래서
집을 암호 통화로 산다면 그것은 압류될 것이다.
•결국 정부들은 민간
암호 통화들을 금지할 듯하며 그들 자체를 발행하여 현재 지폐/전자 돈을 교체할 것이다. 위한 정부들로선 이는 모든 돈을 통제하고 모든 거래에 세금을 직접 매기며 시스템이나 어떤 계정을 원하는 대로
잠그는 데에 놀라운 방법이 될 것이다. 이는 우리가 현재에 있는 감시하고 있는 빅브라더 시기에서 가능성
높은 전개이다.
•암호 통화의 가장
큰 위협들 중 하나가 구글과 다른 기술 기업들의 그것을 해독하는 능력이다. 비트코인을 포함하는 대부분
암호통화들은 256비트 암호화를 사용한다. 구글은 이미 53비트 암호를 깰 수 있으며 다른 기업은 128비트를 깰 수 있다. 구글 전문가는 몇 년 내에 256비트 암호화를 그리고 400비트 등등을 깰 것으로 예상한다.
•새로운 퀀텀 프로세서들은
슈퍼컴퓨터로 10,000년 걸릴 컴퓨터 작업을 이제 퀀텀 컴퓨터로 겨우 200초 걸린다.
•그래서 암호화의
어떤 방법도 향후 몇 년 안에 쓸모 없게 된다. 암호화는 더욱 진화될 것이 분명하지만 구글의 퀀텀 프로세서의
능력도 이들 진보된 시스템을 깰 능력을 갖게 된다.
•그래서 비트코인과
다른 암호통화들은 향후 몇 년 안에 쓸모 없게 될 것이고 군사와 정부 비밀들을 포함한 다른 암호화도 그렇게 될 것이다. 구들은 모든 시스템과 정부들을 통제하는데 더욱 강력할 것이다. 인공지능과
로봇과 함께 인류는 줄어드는 목적을 갖게 될 것이며 아마도 미래엔 사라질 수도 있다.
•놀라운 전개이지만
가능성 있다.
현재로 돌아와서 단기적인
것과 우리가 영향을 줄 수 있는 영역을 보자. 자산의 보존 목적으로 금 ETF도 암호통화도 세계가 향후 몇 년 안에 만나게 될 심각한 문제에 대하여 진정한 보험으로서 기능할 수 없다는
것을 나는 분명히 밝혔다.
안전하게 보관된 실물
금과 은은 대부분 자산들이 붕괴할 세계에서 여러분이 향후 몇 년 안에 만나게 될 모든 문제에 대한 만병통치약은 분명 아니지만 여러분이 오늘날 보유할
수 있는 최고의 경제와 금융 보험이다.
최근 글들과 대담들에서
내가 명확히 한 것처럼 금과 은은 현재 가격의 몇 배가 될 다음 강력한 상승을 시작하였다. 우리가 지금
보고 있는 작은 조정은 곧 끝날 것이다. 그리고 우리는 대부분 사람들을 놀라게 할 귀금속들의 빠른 움직임을
보게 된다. 투자자들은 가격에 초점을 맞추지 말아야 하고 대신에 현재의 형태로 살아남을 것 같지 않은
금융 시스템에 대한 보호를 보유하는 중요성에 초점을 맞추어야 한다."