“에스피지, 실적·주가 모두 좋다…매수의견 제시”

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에스피지 주가 추이. 출처=네이버

[인포스탁데일리=박상철 기자] 에스피지의 성장세가 지속될 전망이다. 흥국증권은 12일 에스피지의 국내외 전 부문의 안정적 매출 성장이이어지고 있다며 목표주가 1만 5000원, 투자의견 매수를 유지했다.

에스피지(SPG)는 표준 AC·DC 모터, BLDC 모터, 감속기, 콘덴서·콘트롤러 등 산업용과 가정용에 널리 사용되는 모터·감속기를 개발·제조하는 정밀 제어용 모터 및 감속기 부품 전문 기업이다.

동사의 3분기(7~9월) 실적은 매출액 1091억원(+13.0% YoY, +8.9% QoQ), 영업이익 75억원(+6.5% YoY, +44.6% QoQ, opm 6.9%)을 기록했다.

최종경 흥국증권 연구원은 “국내외 전부문의 안정적인 매출 성장 추세가 이어지고 있는데 분기 최대 매출액을 경신했다”며 “게다가 2020년 3분기까지는 스마트카라의 실적이 더해졌던 기저를 감안하면 실제적인 매출액 성장률은 21%에 달한다”고 설명했다.

특히 “다품종 소량 생산 구조의 표준 모터 생산량이 증가하고 판가 인상 효과도 적용되기 시작해 외형과 수익성 모두 호조세를 이어가고 있다”며 “영업이익률은 상반기 안정적인 5%대에서 이번 분기 6.9%까지 상승하며 2022년(E) 7%의 수익성 개선 달성에 대한가능성을 충분히 확인했다”고 평가했다.

또한 “2020년~2021년 계속되는 실적 성장에 주가 상승이 뒤처지고 있는 상황”이라며 “주목할 부분은 3분기의 실적 호조의 주요인인 생산량 증대와 판가인상 효과가 9월부터 본격화되었기에 향후 실적에 대한 전망도 밝다고”고 전망했다.

이어 “제조용 다관절 로봇, 협동 로봇용 감속기, 공작기계 등에 그 어렵다는 SH감속기, SR감속기의 매출이 일부 개시돼 2022년 실적 기여를 높여갈 것”이라고 덧붙였다.

박상철 기자 gmrrnf123@infostock.com

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