한솔케미칼 : QD-OLED TV, 이차전지 등 중장기 모멘텀 유효

[주식 이야기]

한솔케미칼 [BUY, PT 185,000원] : QD-OLED TV, 이차전지 등 중장기 모멘텀 유효

♠️ 투자 포인트

1) 3Q20 영업이익 503억원, 당사 및 시장 컨센서스 상회 예상

디스플레이 업황 회복으로 인해 관련 과산화수소 출하량이 예상 대비 호조를 보였고, QLED TV 판매량 급증이 QD소재 부문의 실적 증가로 이어질 것이기 때문

2) 4Q20는 영업이익 352억원(-30%QoQ)으로, 전 분기 대비 하락할 전망

수요의 계절적 비수기 진입과 연말 성과급 등 일회성 비용 지출이 예상되기 때문. 4Q20 실적 감소의 요인이 대부분 계절성이긴 하지만, 그 동안의 급등에 대한 피로감과 함께 주가 기간 조정의 빌미로 작용할 가능성 존재

3) '3Q20 실적 호조'와 '이차전지 및 QD-OLED TV 시장 확대 기대감' 등으로 인해, 한솔케미칼의 중장기적인 주가 상승세는 유지될 것으로 보임

다만 단기적으로는 '3Q20 이후 분기 실적 흐름이 둔화'되고 '이차전지 및 QD-OLED TV 시장 확대까지도 일정 시간 소요될 것'이기 때문에, 주가의 상승 탄력은 당분간 다소 약해질 것

연말·연초의 수요 비수기 동안에 주가의 기간 조정이 나타날 가능성을 염두에 두고, 해당 기간에 비중을 재차 확대하는 전략이 더욱 바람직하다고 판단함.

♠️ 리포트: http://bit.ly/3jZSulB