리노공업 (058470) 2022년도 안정적인 실적 증가 기대

[불스탁®]

리노공업 (058470) 2022년도 안정적인 실적 증가 기대

투자의견 매수, 목표주가 200,000원 유지

- 목표주가 200,000원은 2022년 추정 연간 EPS에 P/E 30.0배 적용하여 산출2021년 3분기 견조한 IC 테스트 소켓 매출로 추정치 소폭 상회

- 2021년 3분기 매출은 769억원(-3% QoQ), 영업이익 321억원(-7% QoQ)를기록하며 당사 추정치 소폭 상회

- 추정치 상회 요인은 우려와 달리 견조한 IC 테스트 소켓 판매로 제품 믹스가 개선되었기 때문

- 4분기는 고객사의 연말 재고조정에 따른 전통적인 비수기로 매출 551억원

(-28% QoQ), 영업이익 187억원(-41% QoQ)를 예상함

2022년도 안정적인 실적 증가 기대

- 2022년 매출 3,180억원(+14% YoY), 영업이익 1,294억원(+14% YoY) 전망

- 비메모리 반도체 설계자가 자동차, 클라우드 사업자 등으로 확대되며 동사의 IC 테스트 소켓 수요는 지속적으로 증가할 전망. 리노핀과 테스트IC 소켓사용처와 고객사가 다각화되며 동사 실적 증가 견인을 예상함

대신 이수빈

*** 본 정보는 투자 참고용 자료로서 그 정확성이나 완전성을 보장할 수 없으며, 어떠한 경우에도 법적 책임소재에 대한 증빙자료로 사용될 수 없습니다.

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