2023년 8월 8일 화요일 증권사 리포트(KT)

2023-08-08 DB금융투자 / 신은정투자의견 BUY 목표주가 41,000 KT 2분기 실적은 매출액은 65,475억원(+3.7%yoy, +1.6%qoq), 영업이익 5,761억원 (+25.5%yoy, +18.5%qoq)으로 컨센서스(OP 5,204억원)를 상회했다. 마케팅비용 및 인건비 효율화로 별도 이익과 자회사 이익 모두 양호한 이익을 기록했다. 특히, 그룹사 이익이 1,686억원 (+8.3%yoy, +72.4%qoq)을 기록하며, 과거 분기 평균 1천억원대의 이익 규모를 크게 상회했다. BC 카드 매출이 자체카드 및 대출 확대로 +5.9%yoy, 에스테이트가 르메르디앙목시 반영 및 해외 여 행객 증가, 아파트 분양으로 +48.8%yoy 성장했다. 무선서비스 수익은 최근 MVNO 쏠림 현상에도 불구하고, 5G 가입자 비중 68% 기록 및 국내 및 해외 여행객의 로밍 매출 성장으로 +0.8%yoy 의 성장을 기록했다. 양호한 실적을 기록한 점은 긍정적이지만, 지금은 진짜 얼마 남지 않은 대표이사 선임에 이목이 집중될 시기이다. 이사회는 지난 4일, 차기 대표이사로 김영섭 내정자를 확정 했다.이어 8월 말 주주총회를 통해 최종 확정될 예정이다. 내정자는 ICT 인프라 투자 및 통신 본질 에 기반한 성장 전략을 추구할 것으로 보인다. 8월 말 최종 결정, 그리고 그 이후 KT의 변화까지 지켜볼 필요가 있겠다. 최종 선임만 남아있기 때문에, 연초보다는 불확실성에 대한 우려는 상당부분 해소된 것으로 보인다. 현재 주가 기준 예상 배당수익률도 약 6.8%로 고배당 인점을 고려해 투자의견 BUY를 유지한다.