투자 世紀の空売り、再現なるか？ AI投資のピークアウトが近づいているのかもしれない

[お持て成し]

世紀の空売り、再現なるか？ AI投資のピークアウトが近づいているのかもしれない / 11/6(木) / BUSINESS INSIDER JAPAN

映画『マネー・ショート』のモデルとなったマイケル・バーリ氏。

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「間違っているときは、なぜ間違ってるか分からない」

3日（米時間）を境に、急速に冷え込んだ世界の株式市場。きっかけは、エヌビディアやパランティア・テクノロジーズなど、AI関連銘柄の株価急落でした。

特にパランティアは、直前に好決算を発表したばかりなのに、株価が一時8％超の下げ。「良い決算でも売られる」という、過熱相場でありがちな反応が起きていました。

その一因となったのが、著名投資家マイケル・バーリ氏の暗躍です。

2008年のリーマン・ショック時、「住宅価格は絶対に下がらない」という市場の常識に"逆張り"したバーリ氏。住宅ローン関連資産の崩壊に賭け、大きな利益を手にしたこのエピソードは、映画『マネー・ショート 華麗なる大逆転』で広く知られています。

そのバーリ氏が今回、再び逆張りに動いた――。

ブルームバーグによると、彼のファンドはエヌビディアとパランティアに対して、「株価が下がるほど利益が出る」プットオプションを取得したとのこと。市場はこれを、AIブーム過熱への警告と受け止め、売りが一気に広がった、というわけですね。

とはいえ、バーリ氏は毎回当ててきたわけではありません。「大ホームランを打つが、三振も多いバッター」というのが、彼の実像に近いでしょう。今回の読みが、「世紀の空売り」になるのか、「世紀の空振り」になるのかは、まだ分かりません。

ただし、気になる一致があります。同じタイミングで、モルガン・スタンレーとゴールドマン・サックスのCEOが、株式市場に対して「10〜15%の調整が起きる可能性がある」と発言したのです。

異なる立場のプレイヤーが、同じ方向に警戒を向け始めている。これは、市場の“空気”が変わり始めたサインなのかも!?

結局、相場がいつ崩れるのかは、誰にも分かりません。しかし、「備えておくこと」は、いつでもできるはず。

今は、熱狂よりも、広い視野を持っておきたいですね。

長田 真［Money Insider編集長］

https://news.yahoo.co.jp/articles/ba3d6ae42bcb16bf5c44db9cc732113b251b5513

世紀の空売り、再現なるか？ AI投資のピークアウトが近づいているのかもしれない（BUSINESS INSID

세기의 공매도, 재현된다? 인공 지능(AI) 투자의 정점이 다가오고 있는지도 모른다 / 11/6(목) / BUSINESS INSIDER JAPAN

영화 머니 쇼트의 모델이 된 마이클 벌리 씨.

이것은 Business Insider의 뉴스레터(무료)에 게재된 칼럼입니다. 이 뉴스레터에서는 매일 편집부원이 칼럼을 집필하고 있습니다. Money Insider의 머니 칼럼은 매주 수요일 17시 이후에 배포하고 있습니다. 

'틀릴 때는 왜 틀렸는지 모르겠다'

3일(미국 시간)을 기점으로 급속히 얼어붙은 세계 증시. 계기는 엔비디아, 팔란티아 테크놀로지스 등 AI 관련 종목의 주가 급락이었습니다.

특히 팔란티아는, 직전에 호결산을 발표한 지 얼마 되지 않았는데, 주가가 한때 8%초과의 하락. 「좋은 결산이라도 매도된다」라고 하는, 과열 시세이기 쉬운 반응이 일어나고 있었습니다.

그 한 요인이 된 것이, 저명 투자가 마이클·버리 씨의 암약입니다.

2008년의 리먼·쇼크시, 「주택 가격은 절대로 내려가지 않는다」라고 하는 시장의 상식에 "거꾸로"한 버리 씨. 주택담보대출 관련 자산의 붕괴에 베팅해 큰 이익을 얻은 이 에피소드는 영화 머니 쇼트 화려한 대역전으로 널리 알려져 있습니다.

그 버리 씨가 이번, 다시 반대로 움직였다――.

블룸버그에 따르면 그의 펀드는 엔비디아와 팔란티아에 대해 주가가 떨어질수록 이익이 나는 풋옵션을 취득했다고 한다. 시장은 이를 AI 붐 과열에 대한 경고로 받아들여 매출이 단번에 퍼졌다는 것이군요. 

그렇다고 해도, 버리 씨는 매번 맞춰 온 것은 아닙니다. 큰 홈런을 치지만 삼진도 많은 타자라는 게 그의 실상에 가깝죠. 이번 읽기가 '세기의 공매도'가 될지, '세기의 헛발질'이 될지는 아직 알 수 없습니다.

단, 궁금한 일치가 있습니다. 같은 타이밍에 모건스탠리와 골드만삭스 CEO가 주식시장에 대해 "10~15% 조정이 일어날 수 있다"고 발언한 것입니다.

다른 입장의 플레이어가 같은 방향으로 경계를 돌리기 시작하고 있다. 이것은 시장의 "공기"가 변하기 시작한 사인인지도!?

결국 시세가 언제 무너질지는 아무도 모릅니다. 하지만 대비는 언제든지 가능하다.

지금은 열광보다는 좀 더 넓은 시야를 갖고 싶습니다.

오사다 마코토 [Money Insider 편집장]