[키움 스몰캡/김학준, 오현진]
키움 스몰캡 Monthly vol.10: 팍스 아메리카나
◎ 9월 시장을 혼돈으로 몰아넣은 8월 CPI
- 유가하락에도 8월 CPI가 예상치를 웃돌면서 금리에 대한 불확실성이 확대, 시장에 충격이 고스란히 반영
- 코스피는 -12.8%, 코스닥은 -16.7% 급락, 외국인 중심의 순매도로 시장 하락
- 특이점은 지난 6월 대비 절반 수준의 순매도로도 시장은 비슷한 수준의 하락을 보여줘 불안해진 심리를 반영한 것으로 풀이
◎ 10월도 9월 CPI의 결과가 변곡점
- 10월도 9월 CPI결과(예상치 8.1%)가 변곡점이 될 것으로 전망
- 부진한 고용지표로 반등한 전일 급등한 미국 시장을 감안했을 경우, CPI 수준에 따라 시장상황은 판이하게 갈릴 것으로 판단
- CPI수준이 낮을 경우 성장주 중심의 반등세 vs CPI수준이 부합하거나 높을 경우 침체 우려에 따른 변동성 장세가 유지될 것으로 전망
◎ 10월 업종 전략
- 바이오 업종은 10월 실적시즌 영향으로 쉬어가겠으나, 11월 SITC에 대한 기대감 및 기술계약 등으로 서서히 회복세가 이루어 질 것으로 전망
- 인프라 관련 업종에 대한 관심을 유지, 인프라법-반도체법-인플레이션 감축법으로 이어지는 미국 중심의 경제 구도 개편 움직임은 장기간 영향을 줄 테마
◎ 유망 카테고리: 건설장비 관련주 / 전력인프라 관련주 / 통신 관련주 / 방산 관련주
10월 중소형주 Top Picks로 모트렉스(118990), 네오셈(253590)을 제시
▶️ 리포트: https://bit.ly/3fNBa7e