한세예스24홀딩스 : 턴어라운드 성공

[주식 이야기]

[한세예스24홀딩스(016450)/BUY(유지)/8,000원(유지)/KTB 스몰캡 김재윤 

★ 턴어라운드 성공

- 한세예스24홀딩스에 대한 투자의견 Buy 및 목표주가 8,000원 유지

- 동사 3분기 연결 실적은 매출액 8,397억원(YoY +9.1%), 영업이익 495억원(YoY +24.4%)으로 전년 대비 큰 폭 개선된 이익률 달성. 연결 영업이익 턴어라운드는 주요 자회사 한세실업의 실적 턴어라운드에 기인. 한세실업은 3분기 매출액 6,361억원(YoY +11%), 영업이익 504억원(YoY +29%)을 기록하며 시장 컨센서스를 큰 폭으로 상회

- 한세엠케이도 판관비를 전년대비 크게 감소시키며 영업이익 -27억원(적자지속) 기록하며 시장 우려대비 선방한 실적 기록

- 예스24는 코로나19로 인한 온라인 판매 증가에 힘입어 상품 매출이 증가하며 전사 매출액 1,540억원(YoY +14.8%)으로 외형 성장 기록. 다만, 코로나19로 해외법인(베트남)과 공연 사업이 적자로 돌아서며 전사 영업이익 -17억원(적자전환)으로 부진

- 한세드림 또한 중국 및 마트 매출 감소가 겹치며 전년 대비 -46.5% 매출 감소

- 2020년 실적은 매출액 2.8조원(YoY +0.8%), 영업이익 907억원(YoY -7.1%)전망

♣️보고서원문 및 Compliance Notice : <bit.ly/3f68cLo>