LIG넥스원(079550.KS)UAE. M-SAM 도입에4조원의 예산을 준비했음을 공개

[불스탁®]

LIG넥스원(079550.KS)UAE. M-SAM 도입에4조원의 예산을 준비했음을 공개 

목표주가 상향. 수주 및 이익 전망치 상향에 따른 반영

목표주가를 67,000원에서 83,000원으로 상향. 수주 전망치의 상향, 수출액비중의 확대에 따른 영업이익률 전망치 상향 등을 반영하였고, 결과적으로2022년 영업이익 전망을 기존 대비 25% 상향한 결과. 새로운 목표주가는개선된 실적전망을 토대로 PER 21배(업종 평균)를 적용하여 산정

2021-2022 수주 전망치 상향. 신규 개발사업 + M-SAM의 UAE 수출

2021년 수주 전망치를 기존 2.0조원대에서 2.8조원대로 상향. 기존 반영된CIWS(근접방어체계) 외에도, KPS(한국형GPS)와 백두(정찰기) 전자장비 등새롭게 알려진 사업들에 대한 수주 전망을 반영. 수주잔고 규모 역시 이에따라 8.3조원대로 확대,  최근 3년간 46.1%  증가되면서 외형 성장을 위한기반 조건이 완성된 상태로 판단연말 혹은 2022년 상반기 대규모 해외수출 물량 확보 예상. 현재 UAE를대상으로 M-SAM(중고도방공무기체계) 수출에 대한 협상 진행 중으로,UAE 측은 약 4조원규모의 예산을 준비했다고 트위터를 통해 의사 표현함

2023년에도 모멘텀 유효: L-SAM 관련 양산 물량 예정

국내에서도 대규모 수주물량 예정. L-SAM(고고도방공무기체계)의 개발이마무리 단계로 진입함에 따라 2023년까지 초도 물량 수주 예상. 국내에서최소 3조원 이상의 양산 계약이 발생할 예정이며,  M-SAM과 마찬가지로향후 중동 지역을 중심으로 수출 기대

NH 최진명

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