[영우디에스피(143540)] 실적과 주가 모두 바닥 국면, 매수 적기로 판단

[불스탁®]

악재가 반영된 주가, 실적 개선에 동반한 주가 반등 전망

영우디에스피의 현재 주가는 전방 업체들의 투자 지연 및 실적 둔화가 기반영된 바닥권으로 판단. 근거는, 1) 국내 업체들의 신규 투자 재개 기대, 2) 2022년 중국 업체들의 지연된 투자 확대, 3) 신사업 부문의 가시적 성과 등. 현재 주가는 PER 9.8배 수준. 동사의 2021년 예상 매출액 및 영업이익은 각각 851억원(YoY -16.2%)과 88억원(YoY +10.4%) 수준으로 전망. 21.4Q 이후 수주 및 분기 실적의 지속적인 반등 기대.

시장지배력, 대형고객사와의 관계, 기술력 바탕으로 수주 확대 기대

영우디에스피는 국내외 디스플레이 업체들의 투자확대 국면에서 본격적인 수주 확대 기대. 국내 디스플레이 업체들의 신규 투자 확대에 따른 수혜 기대. 동사는 비젼 알고리즘, AI 검사 기술(딥러닝), 옵티컬 시스템 디자인 분야의 기술력을 바탕으로 OLED 뿐 아니라 QNED, 마이크로LED 등 다양한 디스플레이 어플리케이션에 적용 가능한 장비 제조 이력 보유. 대외적으로는 중국 대형 디스플레이 업체들의 투자 확대가 큰 기회 요인. 실제로 동사는 2020년 하반기 이후 CSOT, 티안마, BOE 등 다양한 중국 업체들로부터 대형 수주를 받고 있는 상황. 향후 중국 업체들의 대규모 신규 증설, 라인 변경, 추가 공정 투자가 예상되는 만큼 추가적인 수주 확대가 이어질 전망.

반도체, 2차전지, 로봇 사업 등 신사업에 대한 관심도 가질 시점

영우디에스피는 신사업 진출을 통해 사업다각화를 진행하고 있다는 점에서도 확장성 보유. 동사는 로봇 사업(우리로봇 10% 지분투자), 반도체, 2차전지, 스마트 헬스케어 등 다양한 분야에 대한 투자 및 기술 개발 진행 중. 특히 반도체 웨이퍼 패턴/표면 결함 검사용 장비 개발 진행 과정에 주목할 필요. 한편 서빙용 로봇 시장은 인건비 절감, 언택트 수요 확대로 다양한 기회 요인 가질 것으로 전망.

유안타 박진형

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