대규모･비선형 베이지안 VAR 모형을 활용한 한국 거시경제 전망 및 시나리오 분석

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대규모･비선형 베이지안 VAR 모형을 활용한 한국 거시경제 전망 및 시나리오 분석

주제 : 경제일반  저자 : 김도완, 강규호

 담당부서연구조정실(02-759-5445)등록일2023.08.29 조회수801

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제목 : 대규모･비선형 베이지안 VAR 모형을 활용한 한국 거시경제 전망 및 시나리오 분석

저자 : 강규호(고려대학교), 김도완(경제연구원 연구조정실)

<요약>

본 연구는 우리나라 주요 거시변수에 대한 전망과 대외충격에 대한 민감도를 분석하기 위해 대규모 VAR 모형을 이용한 시나리오 분석을 시행하였다. 이를 위해 성장률, 물가상승률, 금리 등 주요 거시변수에 점진적 구조변화 가능성을 반영한 대규모 비선형 베이지안 벡터자기회귀모형을 새롭게 개발하고 추정하였다. 점진적 구조변화는 확률적 추세로 모형화하였으며, 각 변수별 확률적 추세의 존재여부와 확률적 추세가 동시에 추정될 수 있는 베이지안 추정 알고리즘을 제시하였다. 사용된 자료는 2003년 1분기부터 2022년 4분기까지 27개 대내외 거시변수이다. 주요한 전망 및 대외충격 시나리오 분석 결과는 다음과 같다. 첫째, 2023년 성장률은 1%대 중후반을 기록할 것으로 예측되었다. 둘째, 미국이 경기호조를 나타내는 경우 국내 실물경기에 긍정적 영향을 미치겠지만 원자재와 원유 등 비용이 상승할 경우 실물경기와 물가안정에 부정적 영향을 미칠 것이다.