[NH투자/고정우] 덕산테코피아
덕산테코피아[Not Rated]
■ OLED와 반도체 핵심 공정 소재 업체
- 덕산테코피아의 주력 제품인 OLED 중간체는 고객사가 생산하는 OLED 소재의 원료로 사용됨
- 삼성디스플레이, BOE 등 고객사 내 동사의 점유율은 절대적인 것으로 파악되며 현재 소재 공급 지속 중
- OLED 소재 시장 내 고객사의 영향력은 클 것으로 전망하는 바 동사 OLED 중간체 사업의 성장성도 높을 것으로
예상
- 동사의 또 다른 주력 제품인 프리커서는 NAND 생산 등에 쓰이는 반도체 증착 소재
- 동사는 고객사의 NAND 생산라인 내 높은 점유율을 유지 중
- 향후 고객사의 NAND 양산 확대와 적층 수 증가는 동사의 반도체 소재 실적 성장 요인으로 작용할 것
■ 2차전지로 사업 영역 확대 추진
- 최근 동사는 사업 영역을 2차전지로 확대하기 위해 2차전지 소재 개발, 전고체전지 개발 업체 인수 등을 진행 중
- 우선 동사는 전해액 첨가제(전극 보호제)를 개발 완료한 상황
- 상기 소재는 2차전지 충전 시 손상될 수 있는 전극을 보호하는 역할을 담당
- 동사는 이를 21년부터 시장에 공급할 것으로 기대
- 추가로 동사는 지난 9월 세븐킹에너지를 인수
- 세븐킹에너지는 전고체전지 기술 특허를 보유한 업체로 산화물계 고체전해질 기반 전고체전지 개발에 집중하고 있는 것으로 파악
- 이처럼 동사는 2차전지의 현재와 미래 기술을 확보한 바 성장을 더욱 유연하게 추구할 수 있을 것
- 참고로 21년 동사 실적은 고객사의 OLED 소재 출하량, NAND 생산량 증가 영향 등으로 개선될 전망
- 매출액 873억원(+16% y-y), 영업이익 185억원(+17% y-y)으로 추정
[NH투자/고정우/디스플레이, 2차전지]