시장의 추세를 파악하는 기법
*** RSI(relative Strength Index) ***
RSI 개념
일정기간(보통 12일)동안의 상승일이 몇번인가를 비율지표로 하여 시장의 과열정도를 판단하는 지표로서 투자심리도를 일반적으로 이용하고 있다. 그런데 투자심리도는 일수개념을 바탕으로 하기 때문에 주가의 변화정도가 반영되지 못하여 올바른 시장의 과열정도를 나타내지 못한다. 이러한 투자심리도의 단점을 보완한 지표가 RSI 지표다. RSI 지표는 일정기간동안의 주가변동량을 측정하여 시장의 과열정도를 파악하고자 한 것이다.
계산방법
*RSI=[N일동안 상승일의 상승포인트합계/(N일동안 상승포인트합계*N일동안 하락포인트 합계)]*100
시장의 과열정도 파악
일반적으로 RSI지표가 14일 기준으로 70이상을 과열권, 30이하를 침체권으로 판단하고 있다. 그런데 이러한 가이드라인은 장세에 따라 수정해가면서 투자전략에 이용하는 것이 보다 바람직하다. 다시말해서 RSI 지표는 시장가격을 한번 가공한 2차 지표이기 때문에 100%신뢰하는 것보다는 주가가 상승국면에 있을 경우에는 일반적인 과열ㆍ침체정도를 조금 위로 설정하고, 하락국면에서는 조금 아래로 설정하는 것이 바람직하다.
*** 파라볼릭 (Parabolic SaR (Stop & Reversal) ***
특징
주가는 일반적으로 하나의 추세가 형성되면 초기에는 그 추세의 진행속도가 그리 빠르지 않으나 시간이 흐르면 주가는 가속도가 붙어 빠른 속도로 상승하거나 하락하게 된다. 만약 주가의 상승률이 시간의 경과에도 불구하고 충분한 수준이 되지 못한다면, 지금은 비록 그 추세가 지속되고 있더라도 조만간 그 기세가 꺾일 것으로 예상할 수 있다. 이렇게 경과된 시간과 가속도의 관계에서 추세의 가속도가 충분할 정도의 수준을 유지하지 못할 경우에 추세전환이 발생한다는 점에 착안하여 Welles Wilder가 개발한 기법으로 그 모양이 마치 포물선(Parabolic) 같다고 해서 붙여진 이름이다. 파라볼릭이SAR(Stop & Reversal)라고도 불리는 이유는 기존의 추세에 따른 포지션을 정리하고 새롭게 나타난 추세에 순응하여 신규포지션을 취하라는 뜻이다.
작성방법
내일의 파라볼릭 = 오늘의 파라볼릭 +가속도 X(중요가격-오늘의 파라볼릭)
※ 가속도는 추세전환일에 0.02로 시작하여 매일 0.02씩 증가시키며, 최고값은 0.2로 한다.
※ 중요가격은 새롭게 형성된 추세에서 가장 중요시되는 가격으로 상승추세에서는 신고가, 하락추세에서는 신저가를 사용한다.
분석기법
1)주가와 파라볼릭의 교차
Parabolic SAR값이 주가위에 있다가 아래로 전환되면, 즉 상승추세로 전환되면 기존 매도포지션을 정리하고 신규 매수포지션을 취한다. Parabolic SAR값이 주가아래에 있다가 위로 전환되면 기존 매수포지션을 청산하고 신규 매도포지션을 취한다
2) STOP 전략
주가의 횡보국면 또는 강한 추세후에 나타나는 일시적인 조정국면에서 Parabolic SAR는 수익을 가져오지 못하는 매매신호를 나타낼 가능성이 높다. 따라서 Parabolic SAR의 신호를 기존 포지션의 청산(Stop)에만 적용하는 것도 보다 나은 수익을 창출할 수 있는 방법이다.
*** DMI ( DMI : Directional Movement Index) ***
특징
J. Welles Wilder. Jr가 개발한 DMI차트는 현재의 시장추세와 함께 그 추세의 강도까지 알려주는 지표로 단기보다는 중장기 추세 판별에 적합하다. DMI 계산은 매우 복잡하게 이루어져 있는데 그 기본 가정은 의외로 간단하다. 즉 시장이 상승추세일때는 당일고가가 전일고가보다 높을 것이고 시장이 하락추세일때는 당일저가가 전일저가보다 낮아야 한다는 것이다.
DMI는 +DI 와 -DI로 이루어져 있는데 +DI가 갖는 의미는 실질적으로 상승하는 폭의 비율(%) 을 -DI는 실질적으로 하락하는 폭의 비율(%)를 의미한다. 시장이 균형상태라면 +DI 와 -DI의 차이는 영이 되고 +DI가 -DI보다 크다면 상승탄력이 강함을, +DI가 -DI보다 작으면 작을수록 하락탄력성이 높다는 것을 의미하게 된다
작성방법
+DM = (당일고가 - 전일고가)의 절대값
-DM = (당일저가 - 전일저가)의 절대값
CL = (당일종가 - 전일종가)의 절대값
TR(True Range) = ( +DM, -DM, CL중 제일 큰 값 )
+DMn = (+DM)의 n일이동평균
-DMn = (-DM)의 n일이동평균
TRn = (TR)의 n일이동평균 ※ n은 보통 14일 이동평균을 사용한다.
+DX=+DMn/TRn +DI=-DMn/TRn
DX = [{ (+DI) - (-DI) }의 절대값 / { (+DI) + (-DI) }] * 100
ADX = DX의 n일이동평균
ADXR = ADX의 n일이동평균
ADX는 +DI와 -DI의 차이(절대값)와 합을 계산한 후 DI의 차이를 DI의 합으로 나누어 DX를 계산한다. 그리고 DMI의 분석기간과 같은 일수로 평균하여 ADX를 구한다
분석기법
1) +DI 와 -DI의 교차
+DI 가 -DI를 상향돌파하는 시점에서 매수, 하향돌파하는 시점에서 매도포지션을 취한다. 그러나 추세가 불분명한 시장에서는 잦은 매매신호로 속임수가 나올 가능성이 많으므로 +DI와 - DI의 교차를 바로 매매에 이용하는 것은 위험함으로 다른 지표와 병행해서 사용해야 한다
2) +DI와 -DI의 괴리
+DI > -DI인상태에서 괴리가 커지면 상승추세의 지속을, +DI<-DI인 상태에서 괴리가 커지면 하락추세의 지속을 의미한다
3) ADX가 상승할 때
ADX가 상승한다는 의미는 어느 방향이든 추세가 형성되어 가고 있다는 의미임으로 ADX와 다른 추세추종지표를 병행함으로써 효과를 볼 수 있다
4) ADX가 하락할 때
ADX가 하락한다는 것은 추세반전 가능성이 높으므로 추세반전지표와 병행하여 사용하는 것이 바람직하다
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