하드웨어, 소프트웨어, AI 기술을 보유한 보안관제의 토탈솔루션 기업
2012 년 법인 설립, 세계 최초 AHD(Analog High Definition) DVR(1080P)을 개발. 2015 년 ADT 캡스 공급계약 체결. 지능형관제시스템, 주차솔루션, 환경복합센서 등을 개발하여 보안관제 토탈 솔루션을 보유하고 있음. 2021 년 10 월 12 일에 유진기업인수목적 5 호와 합병하면서 코스닥시장에 상장함.
투자포인트: 한·중합작 브랜드 및 제품 다양화를 통한 안정적 실적 성장 전망
1) 주요 고객을 기반으로 안정적인 성장 지속 전망: 국내 2 위 보안업체인 ADT 캡스를 2015년부터 고객으로 확보하여 안정적인 성장을 지속하고 있음. 특히 2016년 포엔시스 합병을 통해 ADT 캡스내 점유율을 60%로 확대. 2015 년 ADT 캡스향 매출액이 116 억원에서 2019 년 186 억원, 2020 년 229 억원으로 증가.
2) 신규사업을 통한 외형 확대 및 수익성 개선 기대: ① AI 영상관제솔루션: 전통적인 영상 모니터링시스템에 AI 엔진을 적용하여 이상 유무를 즉각 판단하고 고객에게 실시간으로 알려주는 시스템으로 고객 수요 최적화에 따른 맞춤형 솔루션 제공. ② 스마트주차솔루션: 최고 인식 수준의 딥러닝 LPR(License Plate Recognition) 카메라 기반 스마트주차 솔루션을 제공. 특히 카메라에 저장된 AI 엔진을 통해 번호인식이 가능함. ③ 모빌리티 서비스 플랫폼: 모바일 영상 및 운행정보 등을 이용한 통합 모빌리티 서비스 플랫폼 구축, 2022 년 3 월경 서비스 예정임. ④ IoT Box 상품군을 통해 무인 매장 관리 플랫폼 사업에 진출, 내년 1 월 출시 예정.
2022년 전망: 매출액 +18.0%yoy, 영업이익 +34.9%yoy. 최고 실적 달성 전망
당사추정 2022 년 예상매출액은 546 억원, 영업이익 59 억원으로 전년대비 각각 18.0%, 34.9% 증가하며 역대 최고 실적을 달성할 것으로 예상함. CCTV 설치 의무화 추진 등과 무인화 매장 확대 등으로 다양한 관제 시스템의 수요가 증가하고 있어 실적 성장 전망함.
2022년 기준 PER 8.8배로 국내 동종업계 대비 할인되어 거래 중임
현재주가는 2022 예상실적 기준(EPS 307 원) PER 8.8 배로, 국내 관련업체(에스원)의 2022 년 PER 16.5 배 대비 크게 할인되어 거래 중임.
유진 박종선
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