가비아(079940) : 클라우딩 자회사 KINX 상장추진중 -- 현대증권 보고서

가비아(079940) :  클라우딩 자회사 KINX  상장추진중        -- 현대증권 보고서 􀂄 도메인 및 호스팅 사업의 안정성과 ‘하이웍스’, ‘호스팅 유통사업’을 통한 성장성 기대 􀂄 클라우딩 자회사 ‘KINX’ 하반기 상장 기대감 및 예상 실적대비 저평가 상태 도메인 및 호스팅 사업의 안정성 위에  하이웍스 사업확대 및 호스팅유통사업으로 성장성부각    동사의  고부가 영역이라 할 수 있는 솔루션 기반의 ASP 호스팅 사업의 신규 확대를 통한 외형 성장 및수익성 개선이 기대되며 특히 클라우딩 관련 자회사 KINX(하반기 상장 가능성)를 통해 향후 큰 폭의 시너지 효과를 기대해 볼 수 있을 것으로 판단된다. 동사의 ASP 솔루션 포털사이트인 ‘하이웍스’는 2011년부터 본격적으로 시행(의무)되는 전자세금계산서 발행을기본으로 메신저, SMS 송신 및 내외부 커뮤니케이션등을 지원하는 그룹 웹하드 및 확장형 웹메일 서비스 제공의신 사업으로, 회사측은 올해 ASP사업을 통해 약 40억원 가량 매출 증대를 예상하고 있다. 또한 호스팅 서비스의 유통사업 확대를 통한 외형성장이 가능할 것으로 전망되고 있다. 영업이익 역시 환율하락 및 매출 증대에 따른 고정비 감소 등으로 인해 전년대비 큰 폭의 수익성 개선이 예상된다. 동사의 올해 예상실적 대비 저평가 상태, 클라우딩 관련 자회사 KINX 상장 기대감, 그리고 더 이상 가치주로서의 안주가 아닌 성장성을 추구하고 있는 동사에 대한 점진적 관심이 요구되는 시점이라 판단된다   클라우딩 자회사, KINX,  하반기 상장추진, 주간사 선정   동사가 43.41%의 지분을 보유하고 있는 자회사 KINX(자본금 20.4억)는 인터넷 서비스 사업자(ISP) 등을 대상으로 서로간 트래픽을 연동해주는 IX(Internet eXchange) 및 IX IDC 서비스 제공업체로 최근 급부상하고 있는 클라우딩 관련업체라 할 수 있다.