차트: Big Tech 대 S&P 500 수익 성장 예측

[이매진]

차트: Big Tech 대 S&P 500 수익 성장 예측

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S&P 500 수익 성장 예측 vs. Big Tech

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올해 S&P 500은 소수의 대형주에 힘입어 15% 이상의 수익률을 기록했습니다.

Microsoft, Meta, Alphabet은 모두 주가가 두 자릿수로 치솟았고, Nvidia 주가는 두 배로 뛰었습니다. 빅테크가 시장 랠리를 계속 부추기면서, 투자자들은 수익 데이터가 점점 높아지는 가치 평가를 뒷받침할지 주의 깊게 지켜보고 있습니다.

이 그래픽은 Goldman Sachs 의 데이터를 기반으로 S&P 500 수익 성장 예측을 대형 기술 기업과 비교한 것입니다 .

수익 예상에 대한 자세한 살펴보기

다음은 2026년까지 S&P 500 및 대형주에 대한 연간 주당순이익(EPS) 성장 예측입니다.

년도S&P 500 중간연간 EPS 성장률MSFT, NVDA, AMZN, GOOGL, META연간 EPS 성장

2023	4%	57%
2024년	6%	37%
2025년	11%	19%
2026년	9%	13%

2024년 6월 13일 기준

대형 기술 주식은 2023년에 수익 성장률이 57%로 인상적인 성과를 보였지만, 향후 3년 동안 수익은 매년 둔화될 것으로 예상됩니다.

엔비디아 의 경우 , 아마존과 마이크로소프트 등 주요 구매자들이 2026년까지 AI 시스템 구축 용량에 근접함에 따라 칩 수요가 감소할 것으로 예상됩니다. 여기에 더해, 새로운 업체가 시장에 진입하거나 기존 대형 기술 기업들이 자체적으로 칩을 개발하기 시작하면서 회사는 경쟁이 치열해질 수 있습니다.

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Meta 에 관해서 분석가들은 2024년 주당 순이익 성장률이 36% 증가한 다음 2025년에는 15%로 떨어질 것으로 예측합니다. 미래 수익에 영향을 미치는 요인으로는 예상 급여와 인프라 관련 비용 증가와 Metaverse 부문의 손실 증가가 있습니다.

반면, S&P 500은 강력한 미국 경제에 힘입어 연간 수익이 적당히 증가할 것으로 예상됩니다. 2024년 2분기에 금융, 통신 서비스, 의료, 정보 기술의 4개 부문이 전년 대비 두 자릿수 수익 성장을 경험했습니다. 한편, 에너지 부문은 석유와 천연가스 가격이 2022년 최고치에서 크게 하락하면서 하락세를 보였습니다.

전반적으로 S&P 500은 여전히 ​​대형 기술 기업에 고도로 집중되어 있습니다. 오늘날 S&P 500 시가총액의 37%는 지수에서 가장 큰 10개 기업에서 나왔지만, 이들은 수익의 24%를 주도하고 있습니다. 이는 1990년 이후 가장 큰 격차로, 시장 가치가 과열되었거나 수익이 앞으로 추가적인 압박을 받을 수 있음을 시사합니다.