메리츠 광화문 한국 보고서 (12.09)

[불스탁®]

[기타#2021 메리츠 광화문 한국 보고서 (12.09)]

[코스피]
○ POSCO, NH 변종만
Buy, 유지 42만원 (upside +44.8%)
- 물적분할 및 지주회사 전환 예상
- 신사업 등 자체 사업가치 부각 중요

○ 삼성전기, 하나금융 김록호
Buy, 유지 29만원 (upside +64.7%)
- 한국 Ceramic Capacitor 수출 역성장폭 축소
- 삼성 스마트폰 출하량 개선 전망

○ 넷마블, 현대차 김현용
Buy, 유지 15.6만원 (upside +31.1%)
- 카카오뱅크 지분 처분, 1조원 유동화 완료
- 스핀엑스 연결편입 및 신작 기대
- 게임 외 부문 IP사업 전개

○ LG이노텍, 키움 김지산
Buy, 유지 33만원 (upside +17.8%)
- 아이폰13 수요 긍정적
- 반도체기판 실적 개선 기대
- 내년 전장부품 흑자전환 기대 

○ 코웨이, 신한 조상훈
Buy, 유지 10만원 (upside +27.9%)
- 수익성 악화 추세 일단락
- 말레이시아 등 해외 사업 순항

○ CJ제일제당, 하나금융 심은주
Buy, 유지 62만원 (upside +67.5%)
- 글로벌 식품, 바이오 성장성 기대
- 건강사업부 물적분할 공시

○ 삼성엔지니어링, 한국투자 강경태
Buy, 유지 3.3만원 (upside +44.7%)
- 부문별 공사 마진 개선 중
- 콘테크 사업화 착수

○ 한솔케미칼, 삼성 이종욱
Buy, 유지 38만원 (upside +22.6%)
- 음극재 실리콘 첨가물 시장 신입
- 배터리 이익 비중 확대 전망

○ 롯데정밀화학, 키움 이동욱 
Buy, 유지 11.7만원 (upside +46.9%)
- 에폭시수지 호조세 유지
- 가성소다 가격 고수준 지속
- 증설효과 반영 기대

○ NHN, 신한 이문종
Buy, 유지 11만원 (upside +24.7%)
- 드래곤퀘스트 케시케시 흥행
- 비게임 비즈니스 성수기 진입

○ 지누스, 한국투자 김명주
Buy, 유지 12.5만원 (upside +55.2%)
- 가격 인상 4분기 반영 예정
- 3공장 증설 고려 중

[코스닥]
○ 서진시스템, 메리츠 정지수
N/R
- 내년 통신장비 투자 회복 전망
- 반도체, 핸드폰 사업 성장 유지
- 배터리 케이스 물동량 증대 기대

○ 웹젠, 삼성 오동환
Buy, 유지 3.3만원 (upside +32.8%)
- 뮤 오리진3 1Q22 출시 예정
- R2M 외 신작 3종 출시 예정

○ NEW, 하나금융 이기훈
N/R
- 편성작의 시리즈물 제작 가능성
- VFX 자회사 가치 부각 기대

○ 인터플렉스, 대신 박강호
Buy, 유지 1.7만원 (upside +35.4%)
- 삼성 프리미엄 스마트폰 판매 증가
- 디지타이저 매출 확대 전망
- 연성 PCB 시장 재편 반사이익 예상

○ 아이원스, NH 손세훈
N/R
- 최대주주 한솔테크닉스로 변경
- 내년 신규 고객사/소재 공급 기대

○ 알로이스, IBK 이환욱 
N/R
- 아시아 신규 판매처 확대
- 수출 대상국 수요 강세 지속

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