[한독크린텍(256150)] 힘이 들 땐 먼 곳을 보자

[불스탁®]

카본블록 필터 제조 기업

한독크린텍은 정수기 필터 전문 제조 업체이다. 정수기의 종류와 관계없이 필수적으로 들어가는 카본블록 필터를 주로 생산한다. 카본블록 필터는 물 속 염소, 냄새, 중금속, 유기화합물 등을 흡착 제거해 정수기의 수질개선 성능에 있어 핵심적인 역할을 수행한다. 한독크린텍은 경쟁사 대비 높은 제품 효율과 생산능력을 기반으로 LG전자, 쿠쿠홈시스, 코웨이 등 주요 정수기 제조사 대부분을 고객으로 확보했다. 카본블록 필터 제조 기술을 활용해 에어 필터 시장에 진출했으나 규모가 크지 않아 정수기 필터 사업부가 매출의 97% 가량을 차지하고 있다.

힘든 일은 한꺼번에 닥친다

3분기 매출액은 전년대비 23.3% 감소한 137억원을 기록했다. 상반기 LG공장 이전으로 인해 감소했던 수주 물량은 5월부터 정상화되기 시작해 3분기에 완전히 회복된 모습을 보였다. 그러나 일부 고객사가 2분기부터 필터 생산을 내재화하며 필터 납품량이 감소했고, 중국 수출업체의 물류 이슈로 수출물량이 감소해 매출이 크게 줄었다. 3분기 영업이익은 12억원(-64.4% YoY)을 기록해 매출액보다 더욱 큰 감소폭을 보였다. 매년 생산라인을 확장하는 과정에서 인건비를 포함한 고정비가 상승한 가운데 가동률이 줄어들며 역레버리지 효과가 발생했기 때문이다. 원재료 가격도 전분기 대비 상승하며 수익성에 악영향을 미쳤다.

지금은 먼 곳을 바라봐야 할 때

가동률 상승 여부에 주목할 시점이다. 3분기 가동률은 68.2%로 2분기 63.2% 보다 개선되었으나 큰 외형성장을 이루었던 2018~2020년 평균 가동률 94%에 비해 낮은 상황이다. 가동률 상승에는 중국 수출업체를 포함한 기존 고객사의 물량과 더불어 올해 상반기 정수기 사업을 시작한 삼성전자향 물량 확대가 필수적이다. 2022년부터는 정수기 판매 시 탑재되는 필터뿐만 아니라 정수기 판매 1년 후부터 본격적으로 발생하는 필터 교체 물량까지 공급하기 때문에 삼성전자향 필터 납품량 추이를 지켜볼 필요가 있다.

한투 김유희

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