금 관련 경제 소식들(6/13)

[홍두깨]

일주일간의 경제 소식과 평론들을 모아서 내용이 길며, 읽는데 많은 시간이 소요됩니다.

1. 주간 금 시세

2. 경제 소식

세계 최대의 파생 상품 보유의 도이치방크는 곤경에 처했는가?-Goldcore

           그리스 부채 협상은 정체되면서 협상자들은 브뤼셀을 떠나-Telegraph

디셀블로엠, IMF없는 그리스의 합의는 생각할 수 없다-Telegraph

3. 달러의 몰락과 금

1) Greyerz, 사상 최대의 폰지 사기가 파열하면서 대중들의 환상은 무너지려 한다

2) Stephen Leeb, 금은 진정 19,000달러 위로 가는 것인가?

3) 유럽 연합은 왜 여름 말까지 내부 구제 금융 입법의 채택을 강요하는 것인가?-Michael Snyder

4) Pento, 세계는 총체적 파국으로 향하고 있다

5) John Embry, 붕괴로 가는 파멸적인 최종 절정

6) 너무 커서 밑으로 숨을 수 없는 파도가 오고 있다-Warren Pollock

7) Richard Russell, 다음 거대 재난은 이미 진행 중

8) 연준은 저당된 금으로 Comex 구조-Dave Kranzler

9) 주택과 주식 거품- 음료는 그대로-Peter Schiff

1. 주간 금 시세

 

연준에 의한 Conmex의 인도 디폴트로부터 구조

6월 1일 연준은 그 산하 기관인 제이피모건 체이스를 통해 실물 금 인도 디폴트 위기에 처한 뉴욕의 금 선물 거래소인 Comex를 구했다는 분석 기사를 금 시장 전문가들 중 한 사람인 Avery Goodman이 소개했습니다. Comex는 창고에 남은 370,000 온스의 등록 금에 대하여 550,000온스의 인도 요구에 직면하였고 170,000온스(5.29톤)의 금이 부족하였습니다. 그러나 같은 날 제이피모건 체이스는 177,402 온스의 금을 Comex 등록 금 저장으로 이전하여 만기 부족을 채우고 평균적인 인도 달 동안 항상 일어나는 추가 매수까지 감당할 수 있는 양을 확보해주었다는 것입니다. 기밀 목록에서 제외된 문서들이 이러한 실물 금 제공은 제이피모건이 아닌 연준에 의한 것임을 입증하고 있다고 애브리 굿맨은 설명을 합니다.

http://seekingalpha.com/article/3247676-did-comex-just-receive-a-physical-gold-bailout-from-the-feds

Comex의 실물 금 인도 디폴트 위기는 늘어나는 실물 금 수요의 영향이 런던 금 시장을 넘어 아직 웃돈이 없는 Comex의 선물 시장으로 파급되고 있는 것으로 여겨집니다. 런던의 금 시장에서 유동성이 부족되기 시작하면서 웃돈이 붙기 시작하였고 대형 기관들은 Comex에선 매월 한도인 9.3톤의 금을 웃돈없이 인도할 수 있다는 사실을 이용하고 있으며 또한 이번 경우처럼 연준이 뒷받침을 해준다면 그간 실물 금 부족으로 현금 청산을 우려하던 기관들이 보다 더 안심하고 Comex에서 실물 인도를 위한 거래를 할 것이라고 굿맨은 분석합니다.

연준이 그간 몇 년 동안 금 가격을 누르는 한편에서 처분하기 버거운 막대한 달러를 내던지며 저가에 실물 금을 무서울 정도로 쓸어 담아왔던 실물 시장에서 가장 큰 세력인 중국의 행보는 서서히 금 시장에서 수요 공급의 균형을 무너뜨리고 있습니다. 올해 1분기 실물 금 수요가 이어진다면 2015년 실물 금 수요는 5,200톤이 되고 그에 반해 공급은 3,845톤에 머물러 그 간극은 1,345톤이 된다고 애브리 굿맨은 같은 글에서 설명을 합니다. 오랫동안 가격 누르기로 보유하고 있던 실물 금을 소진하면서 연준들은 실물 금을 내줄 수 있는 여력들이 급격히 고갈되어 가고 있다는 정황들이 나오고 있습니다. 과거의 유물이라고 치부하며 내던지고 있는 그 실물 금의 덕을 연준들이 보고 있는 날도 많지 않았다는 의미이기도 합니다.

상승하는 주요국들 국채 금리

그 수익률 상승 비율이 월등한 독일 국채보다 일본과 미국의 국채 금리 상승이 더 위험한 것은 이 두 나라의 갚을 수 없는 부채 규모 때문입니다. 그래서 시장 분석가들은 연준이 과연 금리를 올릴 것인지에 대하여 논쟁들을 벌이고 있는 가운데 유로 퍼시픽 캐피탈의 사장인 피터 쉬프는 영% 금리에도 자산 거품에서 바람이 빠지고 있는 형국에서 연준은 금리를 올리지 못할 변명 거리를 지속적으로 찾을 것이라고 예상을 합니다. 다음은 6월 9일의 그의 글 “Housing and Stocks Bubble - The Punch Bowl Stays”의 후반부 내용입니다.

금리 상승을 하려는 연준의 지난 번 시도는 알랜 그린스펀이 1%의 금리로 시장에 1년 이상 공급하였던 값싼 유동성을 철회하려는 시도를 했던 2003-2004년에 있었다. 그러나 금리를 2년 동안 겨우 0.25% 포인트 올리면서 그린스팬은 커지는 주택 거품을 맞닥뜨리고 억제 할 수 없었는데, 그것은 나중에 터져버렸고 전체 경제를 무너뜨릴 위협을 가하였다. 회고해보면 그린스팬은 만약 그가 보다 더 단호하게 하였다면 우리 모두를 구할 수 있었을 것이다.

오늘날 우리는 동일하지만 보다 더 위험한 전망에 마주하고 있다. 그린스팬은 금리를 겨우 1년 동안 1% 유지하였던 반면에 버냉키와 엘렌은 그것들을 영%로 거의 7년 동안 유지하고 있다. 이번에 우리는 대대적으로 보다 더 큰 유동성을 투입하였고 우리 경제는 그 결과로 보다 더 중독되고 불균형이 되었다. 거의 틀림없이 우리가 만든 거품들은(주식, 채권, 학자금 대출, 자동차 대출, 그리고 부동산) 2008년 금리가 영%로 내려간 이후 몇 년 동안 그린스팬 시대의 주식과 주택 거품들보다 훨씬 커져왔다. 불행하게도 점진적인 접근은 지난 번 우리를 구하지 못하였고 (훨씬 더 큰 위기를 만들어 역화를 일으켰다) 이번에 그것은 성공하지 못한다고 나는 믿는다.

사실 현 거품들은 너무 크고 취약하여 아직 영% 금리에도 바람이 빠지고 있다. 하지만 연준의 금리 상승으로 터졌던 이전 거품들과 다르게 현 거품들은 찌르는 핀 없이도 터지는 첫 번째 거품이 될 수 있다. 연준은 이것을 두려워하고 있고 가능한 스트레스를 피하기 위해 할 수 있는 모든 것을 다할 것이다. 그래서 연준 관료들은 금리 상승에 대하여 말하겠지만 그들이 금리를 올릴 수 없는 이유를 계속 댈 것이다.

린지는 시장이 결국 연준이 스스로 금리를 올리는데 너무 오래 걸리면 그들로 하여금 보다 더 격하게 금리를 올리게 할 것이라는 것을 맞출 것이다. 그러나 그는 상승의 강도와 위기가 일어날 때 그 위기의 심각성을 대단히 낮게 평가하고 있다. 그것은 격렬한 파티의 끝만이 되는 것이 아닐 것이고 이 나라가 경험해 본 적 없는 최악의 경제적 후유증의 시작이 될 것이다.

피터 쉬프의 요점은 연준이 원하든 원하지 않든 (연준이 금리를 올리지 않으면 시장이 올리게 할 것이므로) 금리는 오를 수밖에 없으며 또한 그것이 점진적이든 아니든 금리 상승은 미국 경제가 일찍이 겪어보지 못했던 최악의 고통을 당하게 된다는 것입니다.

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2. 경제 소식

세계 최대의 파생 상품 보유의 도이치방크는 곤경에 처했는가?

2015년 6월 9일, Goldcore

http://www.marketoracle.co.uk/Article50999.html

- 도이치의 공동 CEO들은 그들 계약 만료 9개월 전에 사임을 발표하였다

- 불과 2주 전에 Anshu Jain CEO에겐 은행을 재조직할 더 많은 권한이 주어졌다

- 도이치는 돈 세탁, 세금 회피, 파생과 조작 추문에 개입되어 왔다

- 도이치는 대량 파괴 금융 무기의 세계 최대 보유자이다

- 도이치 방크의 파생 상품 위치는 독일 GDP의 거의 15배 크기이다

- 금요일 IMF에 대한 그리스의 지불 실패와 커지는 금융 위기 후 발표가 나왔다

독일 최대 은행이고 세계 12위 대형 은행인 도이치 방크의 공동 CEO는 주말에 예상 외의 사임발표를 하였다. Juergan Fitschen은 내년 5월까지 머무르는 반면에 Anshu Jain은 이달 말에 그만둘 것이고 이는 예정보다 가의 2년 앞선 것이다.

그들은 사임한 것으로 믿어지지만 일부 매체는 CEO들이 해고된 것으로 보도하고 있으며 그들에겐 떠나달라는 요청이 있었고 로이터는 도이치가 그 지도력을 청소하였다고 보도하였다.

주말에 특별한 회의라고 도이치 방크가 묘사한 것에 이어 그 발표는 나왔다. 2주 전에 자인은 추문에 휩싸인 은행을 재조직하기 위한 추가 권한들이 주어진 것으로 볼 때 그것은 특히 놀라운 일이다.

작년에 도이치는 다른 많은 국제 은행들처럼 금리 조작에서, 그것 때문에 이 은행은 4월 25억 달러 벌금을 받았다, 세금 회피와 파생의 잘못된 매도에 대한 돈 세탁에 이르기까지 다수의 부패 관행에 개입되어 있었다.

도이치 방크의 파생 위치는 진정 엄청나다. 그것은 54조 달러로 추정되고 있다. 세계 4위의 독일 GDP는 2015년에 겨우 3.64조 달러였다. 도이치 은행이 그 파생 위치에서 문제가 생기면 그것을 구제 금융할 정부나 기관은 없는 것이고 그것은 독일 금융 시스템 그리고 세계 금융 시스템에 감염을 일으킬 수 있게 된다.

그러한 사건에서 감염은 파멸적일 것이다. 그런 이유로 워렌 버핏은 파생상품을 대량 파괴 금융 무기라고 묘사하였다.

지난 금요일 그리스가 IMF에 대한 지불을 하지 못한 후에 주말 이례적 회의에 이어 충격적인 사임이 나온 것은 심한 것이다.

이것은 그리스 디폴트로 간주되는 것은 아니지만 6월 말까지 지불하여야 하는 15억 유로에 대한 디폴트 위험을 증가시키는 것이다. 디폴트와 신용 손실의 촉발은 금융 시장에서 대대적 변동성을 일으킬 것이고 이미 흔들리는 세계 채권 시장과 세계 금융 시스템을 불안정하게 만들 것이다.

올해 파생들에서 심한 손실을 이끌었을 것으로 예상되었던 시장에 대한 충격적인 여러 사건들이 있었지만 조용히 지나갔다.

유로에 대한 고정을 제거한 스위스 프랑의 대대적 변동성이 일으킨 영향은 -1월에 30분 동안 30% 급등-덮어진 것으로 보였다. 2월 오스트리아의 헤타 은행의 파산은 외견상 그 희생물이 없었다.

도이치방크의 Anshu Jain의 행동의 극적인 반전을 무엇이 일으켰는지 우리는 모르지만 은행은 또 다른 위기 혹은 추문을 예상하고 내부 정리하려는 가능성이 높다. 위기가 터질 때 그 책임은 이전 지도력에 넘겨질 수 있다. 

13년 전인 2002년 워렌 버핏이 처음 경고를 한 이후 그는 세계 시장들에 대한 실질적이고 커지고 있는 위협에 조용하였다. 그럼에도 불구하고 오늘날 위험의 강도는 그 어느 때보다 더 크다.

금융 시스템이 2002년 때보다 더욱 변동성이 크고 도박판이라는 것에서  불운한 것이다.

세계 파생 상품 시장은 대단히 복잡하고 완전히 규제 되지 않고 있으며 놀라울 정도로 크다. 옥스포드 대학에서 박사 학위를 받은 파생 상품의 세계적 전문가인 폴 윌못은 경고하기를 세계 파생 상품 시장의 명목상 가치는 1,400조 달러가 넘는다고 하였다.

1천 조는 파악하기 힘든 엄청난 숫자이다. 1조 혹은 1에 0이 12개 붙은 것의 1,000배이다. 전 세계 GDP는 50조 달렁에서 60조 달러 사이이다. 그래서 파생상품 시장의 명목 가치는 세계 1년 GDP의 무려 23배인 것이다.

그리스 위기, 세계 채권 시장과 유럽 4위 은행의 요란스러운 소리와 대량 파괴 금융 무기에 의한 위협은 우려의 원인이 되는 것이다. 그것은 채권과 주식 시장의 비중을 줄이고 금에 대한 비중을 늘려야 하는 이유가 된다.

그리스 부채 협상은 정체되면서 협상자들은 브뤼셀을 떠나

2015년 6월 11일, Telegraph

http://www.telegraph.co.uk/finance/economics/11667475/Negotiators-leave-Brussels-as-Greek-debt-talks-grind-to-a-halt.html

IMF와 그리스의 협상 팀들은 앞서의 큰 차이를 언급하고 어떤 합의도 보지 못한 채 브뤼셀을 떠났다.

수요일 그리스 수상인 알렉시스 시프라스와 유럽 위원회 의장 쟝 클로드 융커 사이의 보다 온화한 분위기는 투자자들로 하여금 그리스 부채 교착 상태가 끝나는 것으로 생각하게 하였다.

그리스 주식들은 IMF 성명이 발표되기 전 8%이상 상승하였다. IMF의 게리 라이스 대변인은 말하기를 “공은 그리스 코트에 더 많이 있다”고 하였다.

그리스 주식들의 보유자들이 만끽했던 안도의 상승은 금요일 아침 녹아버릴 것으로 예상된다.

"대부분 주요 부분들에서 큰 차이들이 있다”고 라이스는 말하였고 덧붙이기를 “최근 이들 차이들을 좁히는데 어떤 진전도 없었다”고 했다.

그는 말하기를 그리스 당국들이 추가 제안들을 준비하고 있는 것으로 이해한다고 하였다.

시프라스는 목요일 말하였다: “우리는 큰 차이를, 특히 재정과 금융 문제들에서, 메우기 위해 일하고 있다.”

IMF는 말하기를 그리스의 연금 시스템은 EU전체의 2.5%에 비교하여 GDP의 10%에 이르는 국가연금 지출로는 유지될 수 없다고 하였다.

IMF는 권고하기를 그리스 정치인들은 그들 세금 기반을 넓히고 복잡한 부가세 구조를 단순화하여야 한다고 했다. 라이스는 말하였다, “우린 합의에서 멀어져 있다.”

라이스는 말하기를 IMF는 협상 테이블을 결코 떠나지 않지만 회담이 열렸던 브뤼셀을 떠나 워싱턴으로 돌아가는 것은 기술팀이라고 했다.

로이터는 말하기를 그리스 협상자들 역시 떠나서 아테네로 향하였다고 했다. 한 유럽 연합 관료는 말하기를 융커와 시프라스 사이의 목요일 회의는 “합의를 가능하게 하려는 마지막 시도”였다고 로이터는 보도했다.

크리스틴 라가르드 IMF총재는 다음 주 룩셈부르크에서의 유러권 재무장관들 회의에 참석하게 되어 있다.

그리스는 6월 말까지 합의를 보아야 하고 그렇지 않으면 현재 구제 금융 프로그램의 종료에 직면하게 된다.

IMF, 유럽 중앙 은행 그리고 유럽 연합의 세 대출자들과 조항들에 합의를 할 수 있다면 추가 72억 유로를 지원받게 된다.

그리스는 여름에 걸쳐 IMF와 유럽 중앙 은행에 일련의 지불들에 직면하고 있으며 뱅크 오브 아메리카 메릴린치에 따르면 총 1백억 유로가 된다.

그리스가 이 부채들에 디폴트를 하면 그리스의 유로권 이탈이 예상된다. 시프라스는 경고하기를 그런 행위는 유로 프로젝트 전반에 대한 종식의 시작이 될 것이라고 하였다.

향후 일정

6월 12일; IMF에 대한 3.12억 유로 상환

6월 16일; IMF에 대한 5.73억 유로 상환

6월 18일; 룩셈부르크 유로 그룹 회의

6월 19일; IMF에 대한 3.43억 유로 상환

6월 19일; 중앙 은행이 사들인 채권에 대한 ECB에 대한 8천 5백만 유로

6월 19일; 유럽 연합 재무장관들 회의

6월 25일과 26일; 유럽연합 지도자들 정상 회담

6월 30일; 월말까지 공무원들 급여와 연금 15억 유로 지급

6월 30일; 그리스의 현 구제 금융 프로그램 종료

디셀블로엠, IMF없는 그리스의 합의는 생각할 수 없다

2015년 6월 12일, Telegraph

http://www.telegraph.co.uk/finance/economics/11670632/Greek-deal-unimaginable-without-departed-IMF-warns-Jeroen-Dijsselbloem.html

IMF의 포함없이 그리스와 그 채권자들과 협상들은 진전을 볼 수 없다고 유로 그룹의장은 경고하였다.

에로엔 디셀블로엠은 말하기를 부채 협상은 적절한 내용이 필요하고 적절한 내용을 갖는다면 IMF가 개입하기 때문에 IMF없는 부채 협상은 생각할 수 없다고 했다.

IMF의 기술팀들은 목요일 회담이 열렸던 브뤼셀을 떠나 워싱턴으로 갔다. 이 소식은 금요일 아침 그리스 주식 시장을 강타하였고 긴장이 완화된다는 희망에 상승하였던 상당 부분을 잃었다.

픽텟 웰스 매니지먼트의 쟝 피에르 듀랑트는 말하기를 “곧 채권자들과 합의를 보지 못하면 그리스는 이달 말에 IMF에 갚기로 한 전체 지불을 이행할 수 없게 된다”고 했다.

…

"설령 향후 며칠 내에 합의가 있다고 해도 그리스의 현재 구제 금융 프로그램으로부터 미결제 72억 유로 방출에 제한될 수 있다.”

목요일 예정된 유로 그룹 회의는 많은 분석가들에 의해 최종 시한으로 간주되고 있다. 그러나 노무라의 한 간부는 말하기를 “최종 회담이 그 시한을 넘길 수도 있다. 아마도 브뤼셀에서 6월 25일 정상 화담까지 갈 수 있다”고 했다.

듀랑트는 덧붙였다, “이는 임시 해법일 뿐이다. 올해와 그 이후 상환을 계속 하기 위해선 3차 구제 금융에 대한 합의가 그리스에 필요하다.”

유럽 위원회는 IMF가 진행되는 회담에 여전히 포함되고 있다고 주장하였다. 위원회 대변인 마가리티스 쉬나스는 말하였다 “IMF는 그리스와 전적으로 관계를 맺고 있다고 한다.”

유럽 위원회 의장인 쟝 클로드 융커는 “합의가 향후 며칠 내에 될 필요가 있다”고 했다.

프랑스 라디오에 말하면서 그는 “협상자들은 먼저 기술적 수준애서 다시 시작할 것이고 다음에 정치적인 것이다”고 하였다. 그는 덧붙이기를 “합의는 향후 며칠 내에 필요하다”고 했다.

3. 달러의 몰락과 금

1) Greyerz, 사상 최대의 폰지 사기가 파열하면서 대중들의 환상은 무너지려 한다

(The Public’s Illusions Are About To Be Crushed As The Biggest Ponzi Scheme In World History Implodes)

2015년 6월 5일, KWN

QE 예측을 정확히 하였던 Egon Von Greyerz는 대중들의 환상이 무너지려고 한다고 KWN에 말하였고 세계적 금융 혼란으로 세계가 흔들리면서 큰 공포가 오고 있다고 경고하였다.

사상 최대의 폰지 사기가 파열하면서 대중들의 환상은 무너지려 한다

Egon von Greyerz:  “향후 몇 년 내에 대중들의 환상이 무너지게 될 환상의 세계에 우리는 살고 있다. 예를 들어 상위 부자들의 환상의 부들은 이번 세기에 기하급수적으로 사라졌다. 그들 모드는 그들의 투자 기법에 근거하여 부를 창출하고 있다고 믿는다. 그들은 역사상 최대의 폰지 사기에서 윤전기 가까이 그들이 서 있었기 때문이 실제 이유라는 것을 거의 깨닫지 못하고 있다.

“나는 이런 사람들 중 많은 사람들에게 위험에 대하여 말하지만 그들은 금융 시장들에서 위험을 보지 못한다. 그들은 1억 달러의 아파트, 그림 혹은 다이아몬드가 거품이라는 것을 믿지 않는다.

그들은 또한 정부 채권이 결코 갚을 수 없는 것이고 영% 금리 혹은 마이너스 금리가 거품이라는 것을 알 수 없다. 그들은 이들 시장들이 붕괴될 수 있는지 말든지 걱정하지 않는다. 그리고 주식, 채권과 부동산에서 50-90% 하락 가능성이 있다고 그들에게 말하면 그들은 여러분 머리가 손상되었다고 생각할 것이다.

금으로 대피의 다가오는 공포와 전체 부의 파괴

그들은 이런 위험들에 대한 보험의 필요를 보지 못한다. 그들에게 자산 보존으로서 실물 금이란 원시적이고 과거의 유물이다. 그러나 향후 3년 내에 그들이 상당량의 금을 보유하게 될 것을 우리는 안다. 그들은 1,200달러에 금을 사지 않을 것이다. 대신에 그들은 3,000달러 혹은 5,000달러 혹은 그보다 더 비싼 돈을 지불할 것이다.

KWN에 기고하는 이들과 같은, 지금 일어나고 있는 일을 이해하는 사람들의 말을 듣는 겸손을 그들이 가지고 있다면 그들은 총체적 부의 파괴로부터 자신들을 구하게 될 것이다. 우리 모두는 세계가 직면하고 있는 문제들과 위험들에 대하여 격렬하게 느끼고 있기 때문에 공짜로 이런 정보들을 대중들에게 주고 있는 것이다.

권력, 조작과 역사상 최대의 부채 확장

이는 역사상 최대의 부채 확장이다. 버냉키와 가이트너는 그들 임기 동안 미국 부채를 8조 달러에서 17조 달러로 두 배 키웠다. 그리고 그들이 어떻게 그것을 하였는지 연설을 들으려고 버냉키에 40만 달러, 가이트너에 20만 달러를 지불하려고 줄을 서고 있다.

가치는 권력과 조작에 근거하여 결정되는 사악한 시기에 우리는 살고 있다. 오늘날 슬픈 일은 정상적인 사람들이 갚을 수 없는 개인 부채로 시달리고 있다는 것이다. 게다가 그들이 갚아야 하는 막대한 정부 부채가 있다.

세계 금융 거품이 터질 때 보통 사람들은 인전망을 갖지 못하게 된다. 많은 사람들은 일자리를 갖지 못하게 되고 사회 보장이 없을 것이며 연금도 없을 것이다. 이것의 이유는 자가 규제인 호황과 파열의 정상적 과정 대신에 정부들과 중앙 은행들이 금융 억압을 통해 엉터리 주기와 가짜 시장들을 만들었기 때문이다.

주류의 반 금 선전과 함께 하는 세계적인 초대형 거품

돈 인쇄, 신용 창출 그리고 금리 조작은 경제 순환의 정상적 법칙을 젖혀두지 못한다. 대신에 이들 잘못된 발상의 케인즈 도구들은 자연의 법칙을 방해한다. 그래서 온건한 호황과 파열 대신에 지금 세계는 그 결과가 우리 자녀들과 손자들보다도 더 길게 느껴질 초대형 거품을 일으켜 왔다.

이런 재난의 시작 시점은 중요한 것이 아니다. 그러나 우리는 지금부터 1년 대단히 다른 세계를 볼 수 있을 것이다. 또한 지금 주류 매체들과 금은 은행들이 쏟아내는 엄청난 양의 반 금 선전이 있다. 금 매입이 덜할 것이라고 말하는 UBS의 보고를 나는 보았다. 금은 위험 혐오에 비례적으로 반응하지 않기 때문이라고 그들은 말한다.

돌발 사태들과 세계 부채의 60조 달러 증가

그들이 진정으로 말고는 것은 금이 현재 오르지 않기 때문에 앞으로도 오르지 않을 것이라는 것이다. UBS가 말하지 않고 있는 것은 2008년 이후 무려 60조 달러의 세계 부채 증가이다. 혹은 인플레이션을 감안할 때 금 가격은 2001년 저점으로 내려왔다는 것이다. 그래서 UBS와 같은 은행들의 보고서들은 터무니없는 것이다.

금 시장은 이미 언제든 상승할 태세이다. 촉매는 그리스가 될 수 있지만 다른 가능성 있는 돌발 사태가 많다. 그리스는 오늘 갚아야 할 3억 유로를 갚지 않았다. 그래서 6월 30일 갚기로 한 16억 유로를 그들이 갚을까?

그리스 정부는 훌륭한 시합을 하고 있다. 그들은 IMF, 유럽 연합과 유럽 중앙 은행을 대표하는 트로이카가 유로관료의 환상을 계속 유지하기 위해 모든 것을 다할 것을 알고 있다. 그리스 경제에서 일어나고 있는 것을 보라. 그들은 6년간 불황과 디플레이션을 겪고 있다. 그들 GDP는 하락하였고 청년들 60%는 실업자이다.

지난 몇 년간 그리스의 대출 묶음들은 그리스를 구하는 것과 아무런 관련이 없었다. 유로와 유럽 은행들을 구했을 뿐이다. 프랑스와 독일 은행들이 부채 노출을 유로권 납세자들에게 떠넘기는 방법이기도 하였다. 한편으로 대출 묶음으로부터 자금들은 그리스나 힘겨워하는 그리스 사람들이 아닌 은행들에게 갔다.

그리스의 러시아 회전축

그리고 그리스 수상은 주말에 푸틴과 이야기를 할 것이라고 말하면서 계속 훌륭한 시합을 하고 있다. 그렇다. 그리스는 비극이다. 그들은 살아남지 못할 것이고 그것은 향후 몇 달 그리고 몇 년 동안 시장들을 극심하게 바꿀 많은 잠재적 촉매들 중 하나이다.”

2) Stephen Leeb, 금은 진정 19,000달러 위로 가는 것인가?

(Is The Price Of Gold Really Headed Above $19,000?)

2015년 6월 6일, KWN

세계 상위 자금 운영자들 중 한 사람인 Stephen Leeb은 중국의 대대적이며 늘어나는 금 축적과 그들 계획에 대하여 KWN에 말하였다.

Stephen Leeb:  “금은 현재 조금 약하지만 중국의 매입과 미국의 매도 그리고 미국의 공매도라고 나는 말할 수 있다. 절망적이 되고 있고 새로운 통화 시스템이 전개되기 시작하는 것을 보고 있는 어떤 나라에서 여러분이 살고 있다면 이런 여건들 하에서 여러분은 금을 보유하여야 한다.

러시아와 중국은 이미 위안과 루블로 거래를 하고 있으며 중국은 이 금을 모으고 있다. 금 통화 혹은 금 뒷받침의 통화를 보게 된다는 것에 나는 의심하지 않는다.

중국은 금으로 위안을 뒷받침하고 금은 진정 19,000달러 위로 가는가?

그래서 금은 오늘날 가격이, 그 달러 가치로 그렇게 많지 않기 때문에 극심하게 상승할 수밖에 없다. 내 계산으로 금은 19,000달러에 도달할 것이다. 그리고 중국이 ‘우리는 금 천 톤을 가졌다’라고 말하는 시점에 다가가고 있다. 그리고 나중에 그들은 8,000톤을 가졌다고 말할 것이고 갑자기 그들은 세계 최대 금 보유국이 될 것이다. 그리고 그들은 위안을 금으로 뒷받침하기 시작한다.

어떤 통화를 여러분은 보유하겠는가? 위안이 부분적으로 금으로 보장되고 사업을 접는 것처럼 하는 미국의 돈 인쇄를 본다면 여러분은 어느 것을 보유하고자 하겠는가? 아시아를 지배하게 될 것으로 중국이 설정하고 있는 이들 인프라 은행들과 BRIC 은행 그리고 다른 기관들은 금으로 보장된 일부 통화들로 그들 거래를 하게 된다는 것은 분명하다.

어디를 보든 모든 것이 아시아로 흐르고 있다. 이제 초점은 그리스이다. 작은 그리스가 IMF를 무시하여 지불을 거절할 것이라고 여러분에게 말한 사람은, 하지만 그들은 그렇게 했고, 정신 병원에 보내졌을 것이다. 그러나 그리스가 그렇게 한 이유는 그들 곁에 주요 국가 두 나라가 있기 때문이고 그것은 중국과 러시아이다. 독일 역시 아시아에 줄을 서고 있다.

신 세계 질서의 시작의 끝

그래서 일들은 일어나고 있으며 여러분은 어느 날 아침 일어나서 오늘과는 완전히 다른 세계를 보게 될 것이다. 이제 이는 새로운 세계 질서의 시작의 끝이다. 기본적으로 우리는 모든 횟수에서 할 일을 하였고 이제 이전이 일어나고 있으며 그것은 금이 곧 상승을 시작한다는 의미이다.”

3) 유럽 연합은 왜 여름 말까지 내부 구제 금융 입법의 채택을 강요하는 것인가?

(Why Is The EU Forcing European Nations To Adopt ‘Bail-In’ Legislation By The End Of The Summer?)

2015년 6월 5일, Michael Snyder

http://theeconomiccollapseblog.com/archives/why-is-the-eu-forcing-european-nations-to-adopt-bail-in-legislation-by-the-end-of-the-summer

그들은 무엇인가 일어날 것을 예상하는가? 아래 글에서 보듯 유럽 연합은 말하기를 향후 2달 내에 내부 구제금융의 법률 제정을 하지 않는 유럽 연합 내의 모든 나라들은 법적 조치에 직면할 것이라고 한다. 이런 방식으로 위협을 받고 있는 나라는 이태리와 프랑스를 포함한다. 지금부터 두 달 뒤에는 8월초가 된다. 그래서 유럽 연합은 여름 끝자락까지 모든 것을 맞추어놓기를 원하는 것이 분명하다. 이것에 대한 이유가 있는가? 그들은 9월이나 이후에 무엇인가 나쁜 것이 일어날 것을 예상하고 있는가? 왜 그렇게 서두르는 것인가?

지난 금융 위기 동안 주요 은행들이 구제 금융을 받았을 때 일어난 일을 우리는 기억한다. 엄청난 양의 세금들이 이들 대형 은행들에 주어져서 그들이 망하지 않고 살아남는데 도움을 주었다. 이는 사람들을 크게 분노하게 하였다.

다음 거대한 금융 위기가 유럽을 강타할 때 은행들은 이번에 구제 금융을 받지 못하게 된다. 대신에 우리는 내부 구제 금융을 보게 될 것이다.

그래서 내부 구제 금융이란 무엇인가? 일어나는 일은 유동성을 유지하기 위해 부가 은행들의 투자자들로부터 은행으로 이전되는 것이다. 그것은 채권자들과 주식 보유자들이 만약 유럽의 대형 은행이 파산할 경우 모든 것을 잃을 가능성이 있는 것이다. 그리고 그들 기여들이 은행을 구하는데 충분하지 않을 경우 이들 민간 은행 계좌들을 보유하는 사람들은 사이프러스에서 우리가 보았던 삭감을 당하게 된다. 사실 우리가 사이프러스에서 보았던 연출은 유럽 전역에서 제정되고 있는 새로운 입법의 상당 부분에 대한 모형으로 사용되고 있다.

요점은 유럽 연합의 단 하나의 은행 계좌도 진정 안전하지 않게 된다는 것이다.

지금까지 유럽 연합의 모두는 이미 내부 구제 금융 입법을 제정하게 되어 있지만 일부 나라들은 시간을 끌고 있다. 그래서 유럽 위원회는(유럽 연합의 집행 단체)는 그들에게 강경한 시한을 주고 있다. 로이터에 따르면 두 달 내에 구제 금융 법률 제정을 통과하지 못한 나라들은 법적 조치들을 받게 된다.

어떤 나라들이 협박을 받고 있는가?

11개 나라가 있는 것으로 밝혀졌다. 다음은 마크 오브라이언의 글이다.

유럽 연합 감독관들은 11개국들에게 내부 구제 금융 규정을 채택하라 말하고 있다”는 그 기사는 11개국들이 유럽 연합으로부터 압력을 어떻게 받고 있으며 협력을 하여야 한다는 것을 보도하였다. 그 나라들은 불가리아, 체코 공화국, 리투아니아, 몰타, 루마니아, 스웨덴, 룩셈부르크, 네덜란드, 프랑스와 이태리이다.

프랑스와 이태리는 특히 취약한 은행 시스템을 가지고 있는 나라들로 간주되고 있는 나라들이다.

왜 두 달 만에 이것이 되어야 하는가?

내가 법학 대학을 다닐 때 나는 유럽 연합 법을 공부하였다 보통 유럽에선 일을 다 끝내는데 많은 시간이 걸린다. 이렇게 빨리 일을 서둘러 마치게 하는 것은 유럽 위원회의 특성이 아니다.

그들은 이 법률 제정이 대단히 조속히 사용될 필요가 있다는 것을 예상하는 것인가?

우리가 아는 것은 유럽 채권들이 이미 붕괴되고 있으며 유럽 중앙 은행은 유럽 금융 시장들에 대한 통제력을 상실하기 시작한 것으로 보인다.

그리고 우리가 또한 아는 것은 그리스에 상당한 인출대란이 있어왔다는 것이다. 사실 금요일 하루에만 7억 유로가 그리스 은행들에서 인출되었다는 보도가 있다. 개인적으로 나는 그리스 은행들에 아직도 예금을 가지고 있는 사람들은 제정신이 아니라고 본다. 머지않은 어느 날 그리스 은행 계좌 보유자들은 사이프러스에서 보았던 것처럼 삭감을 당할 것이다. 다음 글은 제로헷지의 글이다.

그리스 정부는 전투에서 이겼다고 믿을 수도 있지만, 유럽과의 전쟁이 아니라, 사실 자금 뒷받침이 없는 아테네의 매일 매일은 은행 시스템에 총체적 붕괴를 가져오는 날이다.

기억하자면 그리스 은행들은 4월 30일 기준으로 그리스 금융 시스템의 총 예금의 60%에 해당하는, ECB의 비상 유동성 지원의 807억 유로에 이미 의존하고 있다. 다른 말로 하자면 그들은 불행하게도 지불 불능이고 날마다 ECB의 관대함이 사이프러스 같은 대략 40%의 내부 구제 금융의 예금 삭감을 막아주고 있다.

그러나 물론 그리스는 단지 시작일 뿐이다. 결국 그간 유럽이 보았던 사상 최대의 금융 위기로 우리가 들어가면서 유럽 전역의 주요 은행들은 파산할 것으로 나는 예상한다. 유럽의 모든 은행 계좌 보유자들은 삭감을 당할 것이고 그것은 유럽에서 오고 있는 디플레이션을 더욱 악화시킬 것이다.

그리고 나는 유럽에서 사건들이 올해 말까지 크게 가속되기 시작한다고 예상한다. 분명 유럽 연합의 우두머리들 여름이 끝날 때까지 유럽 연합의 모든 나라들이 내부 구제 금융의 법안이 통과되도록 서두르고 있기 때문에 그들 역시 눈앞의 미래를 우려하고 있다.

다행스럽게도 미국은 적어도 아직은 유사한 방향으로 가지 않았다. 그 기간 동안 비상 상황이 일어날 수 있는 것은 항상 가능하다. 우리는 그것을 사이프러스에서 보았다. 그러나 당분간 유럽 은행 계좌들은 미국 은행 계좌들보다 더 취약한 것으로 보인다.

우리들 누구도 미국의 주요 은행들에 대한 신뢰를 많이 두지 않고 있다. 지난 금융 위기의 끝 이후 그들은 더욱 더 무분별해졌다. 지금 미국의 6개 대형 은행들은 278조 달러의 파생 상품에 노출되어 있다. “너무 커서 망해서는 안 될” 은행들이 결국 무너지기 시작하는 날이 오고 있으며 그것은 진정 미국 경제를 무너뜨릴 것이다.

우리는 거대한 금융 불안정의 시기로 움직이고 있다. 그런 시기 동안 중요한 것 중 하나는 여러분 달걀들 모두를 한 바구니에 담지 않는 것이다. 한 바구니에 담는 것은 단 하나의 사건으로 여러분 부가 사라지기 때문에 더욱 곤란한 것이 되는 것이다.

4) Pento, 세계는 총체적 파국으로 향하고 있다

(The $60 Trillion Problem And A World That Is Headed For Total Devastation)

2015년 6월 7일, KWN

세계 상위 경제 전문가들 중 한 사람인 Michael Pento는 60조 달러의 문제와 세계는 총체적 파국을 향하여 가고 있다는 경고의 글을 KWN에 보내왔다.

Michael Pento ( Pento 포트폴리오 전략)

6월 8일 – (King World News)

전 연준 의장의장은 지금 자신의 경제와 시장 예지에 대하여 개인적으로 돈을 받고 있음에도 불구하고 그는 중앙 은행들이 기획한 산더미 같은 거품을 여전히 알거나 인정할 수 없다. 최근 한국에서 대담을 가진 버냉키는 투자자들에게 금리 인상은 미국 경제에 좋은 소식이 될 것이라고 확신시키고 있다.

아베노믹스라는 일본의 재앙

중국의 경착륙은 없을 것이라고 그는 또한 낙관적이다. 그리고 놀라울 것도 없이 브루킹 기관에 급여를 받고 고용된 그는 일본 신조 아베의 성장 전략에 고무되었다. 아베노믹스의 추진이 지난 2년 반 동안 엔의 가치를 35% 하락시켰다는 사실에 불구하고 그렇다.

버냉키의 거품과 세계 경제에 대한 그들의 붕괴적인 영향

하지만 투자자들은 버냉키가 시도하는 위로가 민첩하게 받아들여지는 것이 아닌지 의문을 가져야 한다. 결국 왕년의 연준의장은 부동산 관련 신용 거품과 그것의 세계 경제에 대한 붕괴의 영향들을 놓쳤었다. 그리고 그는 이제 다시 중국, 일본 그리고 미국의 거품들에 눈이 보이지 않고 있다.

중국의 지시와 통제의 공산주의 정부는 2000년 이후 부채의 향연에 있다. 총 신용 시장 부채는 지난 15년간 1조 달러에서 28조 달러로 28배 늘었다. 그리고 2007년 세계 경제 대침체에 대한 대응으로 중국 정부는 전체 미청산 부채를 네 배로 하는 정책을 두어서 GDP의 160%에서 오늘날 거의 290%로 올렸다.

하지만 이 거대한 부채 축적은 강하고 가속되는 경제 성장의 상황 안에서는 일어나지 않았다. 사실 중국의 성장률은 2007년 13%에서 오늘날 7%로 하락하였다. 그리고 이 성장률 하락은 주식 시장에 결코 압박을 주지 않아서 상하이 거래소는 2013년 여름 이후 140% 올랐다.

치솟는 중국 주식 시장- 또 다른 붕괴가 가까이?

그러나 위의 자료는 버냉키로 하여금 중국의 경착륙이 불가능하다고 믿게 안심하도록 하는 듯하다. 그럼에도 불구하고 투자자들은 2007년에 일어난 것과 유사한 중국의 주식 시장과 경제의 또 다른 붕괴는 보다 많은 빈 도시들을 건설하는 20조 달러의 인프라 계획으로 쉽게 감추어질 수 없다는 것을 이해하여야 한다.

마찬가지로 버냉키가 주장하는 일본 경제 여건의 특성에도 불구하고 은퇴의 섬 나라는 부채에 허우적거리고 있다. 그것은 5년 동안 성장하지 못했고 대대적 자산 거품 위에 앉아 있는 경제이다. GDP 대비 일본 국가 부채는 250%에 접근하고 있지만 이 숫자는 감안하였을 때 GDP의 500%가 되는 기업과 가계 부채를 포함하지 않은 것이다.

다가오는 부채 디폴트의 쓰나미

하지만 지난 2년간 니케이의 100% 상승은 버냉키를 신경 쓰이게 하지 않는다. 사실 그는 급등하는 주식 시장, 붕괴되는 통화와 고치기 어려운 부채 급증을 간과하기로 선택하였다. 버냉키는 믿기 어려운 0.4%의 10년 만기 국채 금리를 지불불능의 거품 국가가 가지고 있다는 사실에도 흔들리지 않고 있다. 일단 피할 수 없는 금리의 전환이 일어나면 부채 디폴트의 쓰나미는 전 세계 경제를 그 핵심까지 흔들 것이다.

버냉키의 시각은 미국 국내 경제를 볼 때 더 밝아지지 않는다. 그는 연준의 9년만의 첫 금리 인상을 시장은 반길 것이라고 말하였다. 그러나 진실은 대단히 다르다. 시장은 지금 거의 모든 측정에서 극심하게 과다 평가되었다. 뉴욕 증권 거래소의 중간 PER은 20배가 넘은 사상 최고이다.

기업 자산들의 대체 원가와 관련된 미국 주식들의 시장 가치를 측정하는 이른바 Q비율은 나스닥 거품의 절정 말고 역사상 가장 높다. 마찬가지로 GDP대비 시장 자본 비율은 이제 127%로 평균인 82%와 2007년 대침체의 초기에 보았던 110% 최고 값보다 더 높다.

이들 절정의 평가는 중앙 은행들이 투자자들로 하여금 그들 저축의 수익을 필사적으로 내려 하면서 위험 자산으로 몰아왔기 때문에 그렇다. 일단 연준 자금 금리의 상승이 시작하면 이제 연준은 불안해 하는 투자자들이 주식을 팔지 않도록 설득하는 운동을 하고 있다.

하지만 문제는 연준의 첫 금리 인상이 투자자들로 하여금 현 의장 엘렌에 의한 미래 상승에 가격을 반영하게 할 것이라는 점이다. 이는 2016년 말까지 연준 자금에 대하여 연준 공개 시장 위원회의 17명 위원들의 대한 중간적인 평가값이 1.8%이기 때문이다. 공개 시장 회의가 사실상 약속한 것인, 영% 영역에서 이탈하는 첫 움직임은 시작 시기에 달려서, 12-18개월 내에 1.8% 목표로 가는 질주에 대한 출발 신호로 받아들여져야 한다.

60조 달러 부채 문제 그리고 세계는 총체적 파멸로 향하고 있다

연준이 금리 인상에 대한 일자 안내를 주지 않고 있기 때문에 2차 인상은 순전히 자료 의존적이 될 것이다. 경제가 다시 침체에 빠져들지 않는 한 연준은 2016년을 통해 정기적으로 금리를 올릴 것이다. 이는 미국 달러를 엔과 유로에 더 강하게 오르게 할 것이고 그것은 이미 빈상 상태인 S&P500의 수입과 수익을 더욱 하락 압박할 것이다. 그 결과로 인한 상승하는 달러와 부채 이자 지불의 상승하는 비용의 영향은 현재 주식 거품에 파멸적인 것이 될 것이다.

요점은 과거와 현재의 중앙 은행가들은 영% 금리와 양적 완화의 전략은 성공이었다고 투자자들을 확신시키는데 기득의 이해를 가지고 있다. 그러나 슬픈 진실은 이들 정책들이 대침체 종료 이후 세계 경제에 새로운 60조 달러의 부채를 더하게 만들었고 세계적인 엄청난 부동산, 채권과 주식 거품들을 재등장하게 하였다는 것이다. 버냉키는 여전히 자신과 현 중앙 은행가들이 만들어낸 이들 거품들에 눈을 감을 수도 있지만 투자자들이 그것들을 보기 위해 하여야 할 일은 그들 눈을 크게 뜨는 것이다.

5) John Embry, 붕괴로 가는 파멸적인 최종 절정

(The Devastating Final Climax On The Road To Collapse And Major Shortages That Will Rock The Silver Market)

2015년 6월 8일, KWN

50년 시장 경력의 John Embry는 왜 세계가 붕괴로 가는 길의 파멸적인 최종 절정에 있는가에 대하여 KWN에 말하였다.

John Embry:  “금과 은 가격은 종이 시장들에서 단기적으로 무차별적인 압력으로 낮게 머물고 있지만 이는 기본적 사항들과 관계가 없다는 것을 이해하는 것이 중요하다. 그런 누르기는 서구 중앙 은행들의 기관들로서 일하고 있는 금은 은행들의 공조된 노력의 부분으로서 계속되고 있다.

최근 KWN과의 대담에서 Egon von Greyerz는 훌륭한 내용을 지적하였는데 금은 현재 상승하지 않기 때문에 앞으로 상승하지 않을 것이라고 주류 평론가들, 대부분 은행들이 견지하고 있다고 그는 언급한다. 대중들이 금과 은에서 멀어지게 하고 그들을 점점 가치 없는 불환 화폐에 갇혀있도록 그것을 확립하려는 것이 권력자들의 바로 그 사고방식이다.

붕괴로 가는 길

하지만 은행들은 반 금 입장에 대하여 보다 더 강한 동기를 가지고 있다. 만약 금과 은이 상승으로 폭발한다면 영% 금리의 사기는 노출될 것이고 특히 채권은 붕괴될 것이다. 현재 대형 은행들의 대차대조표가 얼마나 빈약한지를 볼 때 이는 또한 은행 붕괴로 이어질 것이다. 그러나 불행하게도 가능한 한 오래 불가피한 것을 미연에 방지하기 위해 그들은 할 수 있는 모든 것을 다할 것이다.

가을까지 대대적인 실물 금의 부족

런던에서 실물 금 시장의 진짜 상황을 말하는 Andrew Maguire의 말을 듣는 것이 대단히 유익하다. 이는 은행들 가격 누르기 노력들의 아킬레스 건이고 이는 오랜 조작의 끝을 곧 가져올 것이라고 나는 믿는다. 흥미로운 것으로 내가 은 시장의 다른 정보원들로부터 듣고 있는 것을 매과이어가 확인해주었고 가을까지 대대적 실물 부족으로 우리는 향하고 있다고 실물을 거래하는 사람들은 믿고 있다.

이제 금과 은 가격의 누르기는 실물 시장들에서 대대적인 공급 부족으로 끝나게 된다고 나는 항상 느끼고 있다. 이것들은 이성적인 사람이 예상하는 것보다 항상 더 오래 걸리지만 그것이 그 주제를 대부분 무효로 하지는 않으며 나는 우리는 대단히 근접해 있다고 나는 생각한다. 이는 막판 시합이 다가오면서 종이 시장들에서 현재 일어나고 있는 노골적인 누르기 활동을 설명하는데 도움이 될 것이다.

그들 엉터리 경제 자료 발표로 환상에 개입하고 있는 정부들

속도를 올리며 나는 발표되는 경제 숫자들에 웃을 수밖에 없다. 그것은 어느 나라가 가장 허황된 이야기를 잘 할 수 있는지 시합을 하는 것으로 보인다. 예를 들어 금요일 미국 일자리 숫자는 웃기는 것이었다. 미국에서 5월에 창출된 순 일자리가 있다면 나는 놀랄 것이다. 일본은 그들 1분기 GDP 숫자를 2.4%에서 3.9%로 고쳤다. 그런 혼란스러운 나라에서 이는 대단히 의심스러운 일이다.

그러나 중국은 그들 성장이 7% 근처에서 되고 있다는 그들의 계속되는 허구로 타의 추종을 불허한다. 하락하는 수출과 붕괴되는 수입 그리고 곳곳에서 대대적 과용량의 중국이 그 속도의 절반만 되어도 운이 좋은 것이다.

파멸적인 최종 절정

지금 내가 분명히 말할 수 있는 것은 세계 경제는 감속하고 있으며 금융 시장들의 거품들은 확대되고 있고 이것의 최종 절정은 추악하게 될 것이다. 대부분 투자자들은 이런 현실을 모르는 듯하고 그들의 인지적 불협화에 대대적 비용을 그들을 치르게 될 것으로 나는 추정한다.”

6) 너무 커서 밑으로 숨을 수 없는 파도가 오고 있다-Warren Pollock

(Wave Coming Too Large to Duck Under-Warren Pollock)

2015년 6월 7일, USA Watchdog

http://usawatchdog.com/wave-coming-too-large-to-duck-under-warren-pollock/

금융과 지정학 분석가인 Warren Pollock은 경고한다, “바다에서 수영하러 갈 때 난 가끔 파도 밑으로 들어가야 한다. 이 파도는 너무 커서 밑으로 들어갈 수 없을 수도 있고 이런 큰 사건들이 그것이라고 나는 생각한다. 우리는 지금까지 보지 못했던, 세대의 기억에서도 없었던 큰 사건들을 보고 있다. 80년은 세대의 기억이 될 것이다. 세계 전쟁이 어떤 것인지 우리는 보지 못했다. 우리는 대공황이 어떤 것인지 보지 못했다. 우리는 정치적 위기를 보지 못했다. 우리는 총체적 무법을 보지 못했고 이것들이 바로 일어나고 있는 것들이다.”

그래서 세계가 경험하게 될 것에서 살아남는 최선의 전략은 무엇인가? 폴록은 말한다, “유연성이 그 질문의 답에 대한 최선의 방식이다. 우리의 인구통계학 때문에 여러분이나 나보다는 아이들에게 그것은 더 중요한 것이다. 소련의 붕괴에서 예상 수명의 관점에서 엄청난 기대 수명의 손실이 있었고 나는 그것이 여기서 일어난다고 예상한다. 여러분이 20세라면 여러분 생명의 20세를 잃을 수 있다. 여러분이 70세라면 여러분 생명의 1년 혹은 2년을 잃을 수 있다. 우리가 접근하고 있는 것이 그런 일이다. 사람들이 오늘 20세라면 그들은 생명의 20년에서 50년을 잃게 되는 것이다. 그것이 그들에게 일어나는 것이다.”

모기지 위기와 2008년 금융 용융이 일어나기 전에 그것들을 예상하였던 폴록은 지금 미국에서 정치적 위기를 예상하고 있다. 폴록은 주장한다, “이 정치적 위기는 전에 특히 미국에선 보지 못하였던 것이 될 것이다. 미국이 지금 법을 가지고 있지 않고 많은 NSA 염탐이 있다고 해도 정상의 유사함이 아직은 있다. 상원과 하원이 일을 하고 있으며 대통령은 직무를 지고 있고 대법원은 운영되고 있다고 사람들은 생각한다. 실제로 그 이면에서 무슨 일이 일어나는지 누가 아는가? 중국에 의한 혹은 중동에서 미국 함정의 침몰과 같은 위기 혹은 경제 위기에선 미국을 정치적 위기로 몰고 가기 충분하며 그것은 하루만 일어나는 것이 아니라 몇 주, 몇 달 혹은 몇 년 동안 위기가 진행될 것이며 그것은 불확실성을 일으킬 것이다. 떠 맡으려고 하는 미국 정부 기관들을 우리는 보게 될 것이다. 떠맡으려고 하는 미군을 우리는 보게 될 수도 있다. 권력을 잡으려는 상원과 하원을 우리는 보게 될 것이다. 지금 일어나고 있는 그런 것의 일부를 우리는 보고 있다. 그것이 정치적 위기가 일어나는 시점이다. 실제로 어느 누구도 책임지지 않는다.”

경제에 대하여 폴록은 경기가 끝나간다고 경고한다, “그것은 진정 위법적인 것이고 모두들 거대한 위법적인 것에 개입되어 있다. 연금 계획이 사람들로부터 도둑맞게 되는 것을 우리는 볼 수 있다. 여러분 은퇴 자금이 압류될 수 있다는 판결을 내리는 것은 앞선 지표로서 그것이 모두에게 훨씬 분명하다. 금은 시장들에서 매력이 없는 것으로 보이는데 실제로 여러분이 가야 할 곳들 중 하나가 그곳이다. 여러분은 20달러 현금을 필요하지만 금도 필요하다. 우리는 분명 통화 위기를 겪을 것이지만 지금 모두는 종이로 가득 찼다. 모두는 미국 부채로 가득 찼다. 모두는 주식으로, 특히 국부 펀드에서, 가득 찼다. 이제 우리는 사람들이 붐비는 자금 사이트에서 팔리고 있는 부채로 가득 차 있다. 여러분은 사람들의 신용 카드 부채를 살 수 있다. 이 경제가 얼마나 어리석게 되었는지 이것이 보여준다.”

7) Richard Russell, 다음 거대 재난은 이미 진행 중

(Richard Russell Warns The Next Mega Disaster Is Already In Progress)

2015년 6월 9일, KWN

소식지의 대부인 Richard Russell은 다음 거대 재난이 이미 진행 중이라고 말하였다.

Richard Russell:  "이것을 전에 말한 바 있는데 내가 의존하는 것이 세 가지가 있고 그것들은 항상 나를 위해 움직이고 있다. 하나, 내가 항상 안전하다는 것이다. 둘, 나는 항상 중요한 것과 내가 들어야 하는 것을 듣는다. 그리고 셋, 내가 하루에 필요한 것을 신은 내게 제공한다.

주말에 걸쳐 나는 스티븐 립의 소책자를 받았다. 나는 그의 글을 오랫동안 읽었고 립이 대단히 똑똑하고 정직한 사람이라는 것을 확신하였다. 내가 받은 소책자는 그가 ‘거대 가뭄’이라 부르는 것에 대한 것이다. 그는 이것이 10년의 가뭄이 될 수 있다고 믿고 있다. 역사는 10년 동안, 30년 동안 그리고 그 이상 지속된 가뭄들이 있었음을 알려주고 있다.

캘리포니아의 말라붙고 있는 저수지들

주식이 언제 꼭지를 기록할 것인지 우리가 쳐다보고 있는 한편에 진짜 위험은 다른 곳에 있다. 거대 가뭄의 지속에서 보다 큰 위험이 일어날 것이다. 그 가뭄은 농업, 수력 발전과 음용수의 이용에 영향을 줄 것이다. 저수지들은 말라붙고 있으며 지하수 수준은 내려가고 있고 우물들은 마르고 있다. 담수화 공장을 짓는데 3에서 5년이 걸릴 것이고 내가 아는 한 서부 해안에 새로운 담수화 공장 계획은 시작하지 않았다.

개인적으로 나는 이 거대 가뭄을 심각하게 본다...

다음 재난은 거대 가뭄

요약하면 투자자들은 다음 약세장이 언제 시작할 것인지에 초점을 맞추고 있지만 다음 재난은 거대 가뭄이다. 미국의 남서부를 휩쓸고 있는 가뭄을 어느 누구도 심각하게 받아들이지 않고 있다.

놀랍게도 서부의 가뭄은 기사에 거의 다루어지지 않고 있다. 내 견해로 캘리포니아의 해안은 담수화 공장으로 가득 차 있어야 한다. 그러나 내가 본 바에 의하면 거의 일어나지 않고 있다. 오늘 시작해도 담수화 공장들은 완성까지 4년 걸릴 수 있다. 그것들은 너무 비싸서 반대자들이 불평하겠지만 내 답은 그러면 대안이 무엇인가?

가뭄이 계속되면서 물, 에너지와 거의 모든 것의 비용은 늘어날 것이다. 내 일생에서 그렇게 관심없이 잠재적인 재난이 시작되는 것을 본 적이 없었다. 내가 알기로는 지구 상의 물의 3%미만이 먹을 수 있는 것이다. 이 잠재적 재난으로부터 벗어나는 것이 담수화라는 것을 의미한다.  

주식으로 돌아가서 나는 그것을 앞에 기관차가 있고 뒤에도 기관차가 있는 열차에 비유한다. 한 기관차는 북으로 가고 있고 다른 기관차는 남으로 가고 있다. 이것이 내가 보는 주식 시장이다.

월 스트리트 저널은 다우 이론을 논의하자고 요청했다

월 스트리트 저널은 다우 이론에 대하여 내게 전화하였다. 난 그들에게 말하기를 산업과 운송이 같은 방향으로 움직이고 있으며 한 지수는 새로운 고점을 기록하는 한편에 다른 지수는 지체되고 있을 때 다우 평균 지수에선 비 확인(non-confirmation)이 일어난다고 하였다. 그러나 요즘 산업지수는 고점을 기록하고 있는 반면에 운송지수는 6개월 저점을 깨고 있다.

이는 일탈이며 두 지수가 다른 방향으로 움직일 때 일어나는 상황이다. 지수를 60년간 지켜본 입장에서 나는 그런 극심한 일탈의 경우를 본 적이 없었다. 직관적으로 나는 이 일탈을 주식 시장의 질환이라고 부른다. 주식 시장이 병들 때 어떤 것도 일어날 수 있으며 나는 지금 우리가 직면하고 있는 어떤 것에 두려워한다.

최악의 경우를 대비하고 실물 금과 은의 유형 자산을 가져야 한다

이는 조정인가 혹은 약세장의 시작인가? 지금 무어라 말할 수 없다. 나의 반응은 최선을 희망하고 최악을 대비하는 것이다. 이런 상황에서 나의 조언은 유형 자산을 보유하는 것이다. 유형 자산의 가장 기본적인 것이 실물 금과 은이다. 또 다른 예는 깊은 지하수가 될 것이다.

마치면서 나는 서부의 가뭄이 1930년대 대가뭄보다 더 위험해질 것으로 생각한다. 서부의 가뭄은 이익과 손실의 개념을 넘어서는 것이다. 그 가뭄은 사느냐 죽느냐의 문제인 것이다.”

8) 연준은 저당된 금으로 Comex 구조

(The Fed Bailed Out The Comex With Hypothecated Gold)

2015년 6월 10일, Dave Kranzler

http://investmentresearchdynamics.com/the-fed-bailed-out-the-comex-with-hypothecated-gold/

금융 매체에 반 금 선전의 양이 홍수처럼 크게 늘어난 것을 알아차린 것은 나 혼자만이 아니다. 블룸버그가 오늘 내놓은 것이 완벽한 예이다: 금의 기술적/기본적 추세는 하락이다

물론 그것은 진실과는 거리가 멀다. 이 차트가 약세로 보이는지 말해달러:

 

(차트: Comex 금 선물)

이 차트는 오늘 상승한 것을 반영하지는 않았다. 미국 금융 매체들은 죠지 오웰이나 조셉 괴벨스가 당황하여 얼굴이 붉어질 정도로 허위정보가 되어 왔다.

금융 매체들이 무시하고 있는 또 다른 중요한 기본적인 변수는 상하이 거래소에서의 인도이다. 그렇다, 그 인출은 중국 인민 은행의 수요를 뺀 중국 금 수요의 최종적인 지수이고 쿠스 잔센이 그것에 대하여 훌륭히 일을 해오고 있다. 그러나 금이 먼저 인도되지 않으면 인출할 수가 없다. 이번 주에만 상하이 거래소에서 인출규모는 총 115.4톤이었고 JB골드의 존 브라임로우는 이 양을 인상적인 것으로 묘사하였다. 특히 금융 매체들과 스캇 바우어 같은 얼간이들이 중국에서의 계절적 수요는 낮다고 우리를 믿게 하려는 것을 감안할 땐 특히 그렇다. 분명 완전한 허위정보이다.

6월 1일 계약 하에 금 인도에서 Comex의 디폴트를 연준이 제이피모건을 통해 구제한 것으로 보인다고 설명한 글을 애브리 굿맨은 Seeking Alpha에 썼다. Comex 귀금속 거래와 분석에 대한 나의 15년간 연구 조사에 근거할 때 애브리의 글은 100% 정확하다고 나는 믿는다:

2015년 6월 1일 글에서 나는 Comex의 청산담당 직원들이 실물 금 인도 채무에서 광범위한 디폴트의 벼랑으로 몰린 것을 지적하였다. 그들은 Comex창고에 남은 370,000 온스의 등록 금에 대하여 550,000온스의 인도 요구에 직면하였다. 그것은 170,000온스 혹은 5.29톤의 금 부족이었다.

같은 날 제이피모건 체이스는 177,402 온스의 금을 Comex 등록 금 저장으로 이전하였고 만기 부족을 채우고 평균적인 인도 달 동안 항상 일어나는 추가 매수를 감당하는 여분으로 충분하였다. 이 모든 것은 의문을 일으킨다: 제이피모건 체이스는 뉴욕시티 은행의 1907년 존 피어폰트 모건의 구제 금융과 유사한 구제 금융에 개입하는 것인가?

그가 하는 모든 주장이 100% 정확하고 입증할 수 있는 그의 글을 다음에서 볼 수 있다: 연준은 Comex를 구제하였는가

http://seekingalpha.com/article/3247676-did-comex-just-receive-a-physical-gold-bailout-from-the-feds

첫 인도 통고 기간 동안 나는 인도를 기다리는 미결제 거래 잔고가 이례적으로 높다고 쓴 바 있다. 나는 또한 금은 은행들이 금을 공격할 것이고 매수의 많은 양들을 가능한 매도하게 할 것이라는 글도 썼다. 나는 또한 Comex가 인도 디폴트를 면하기 위한 방법을 찾을 것이라고 말했다. 나의 예상들은 모두 이루어졌다. 애브리의 글은 인도 디폴트가 어떻게 피하게 되었는지 설명을 해준다.

9) 주택과 주식 거품- 음료는 그대로

(Housing and Stocks Bubble - The Punch Bowl Stays)

2015년 6월 9일, Peter Schiff

http://www.marketoracle.co.uk/Article51019.html

정부 관료들이 어떤 것을 정확하게 내다보는 능력을 그렇게 많이 나는 생각하지 않는 것으로 잘 알려져 있다. 알랜 그린스펀과 벤 버냉키는 주식과 주택 거품들에 관한 무지한 예측을 하였고 연준의 일반 경제 전문가들은 2008년 그들의 예상들이 공개된 이후 지속적으로 경제의 힘을 과도 평가해오고 있다. 그러나 약간 나은 기록을 가진 전 연준과 백악관 경제 전문가가 한 사람 있는데 그것은 진정 당연한 것이다. 그의 공적이고 사적인 경력 동안 전 연준 총재이고 부시 시대 백악관 수석 경제 전문가였던 래리 린지는 몇 가지 것들을 제대로 하였다.

1990년대 말 당시, 린지는 현안의 주식 거품에 대하여 경고한 몇 안 되는 연준 총재들 중 한 사림이었고 기업 수익의 미래 성장에 대한 전망이 너무 난관적이라고 말하였다. 그는 또한 2003년 이라크 침공의 비용이 도날드 럼스펠드 국무장관이 약속한 5백억 달러를 훨씬 초과할 것이라는 유명한 예상을 하였고 그것이 결국 그의 백악관 지위를 대가로 지불하였다(그러나 린지의 1천억 달러-2천억 달러 전망 역시 너무 보수적인 것으로 입증되었고 침공과 점령의 최종 비용은 2조 달러를 넘어섰다).

이제 린지는 다시 말하는데 이번엔 그는 매우 분명한 것으로 그가 보고 있는 것을 지적하고 있다: 그것은 연준이 어느 누구도 기꺼이 직면하려 하지 않고 심지어 인정도 하지 않으려 하는 새로운 거품들을 만들고 있다는 것이다. 6월 8일 CNBC와의 대담에서 린지는 시장들과 경제의 현 상태의 이례적으로 솔직한 평가를 내놓았다:

“대중과 정치 계층은 모든 것이 오르게 하는 것을 사랑한다. 우리는 1990년대에 거품 1을 가졌고 2000년에는 거품 2를, 그리고 지금은 거품 3에 우리가 있다. 그것이 상승하는 한편으로 어느 누구도 파티를 일찍 끝낸 것에 대해 비난 받기를 원하지 않는다. 그러나 파티가 되어가고 있는 동안에 음료를 걷어가는 것이 연준의 일이다.”

하지만 린지는 이것이 향후 고통의 씨앗을 뿌리는 것이라고 말한다:

“현재 연준 자금 금리는 분명 너무 낮고 유일한 질문은 어떻게 그것을 우리가 더 높이 올리는가 하는 것이다. 우리는 그것을 서서히 그리고 보다 신속히 할 것인가 아니면 우리는 채권 시장에 의해서 혹은 사건들이나 통계에 의해서 어쩔 수 없이 하게 되는가 인데 그런 경우 우리는 더 급속히 움직여야 할 것이다. 단연 더 낮은 위험으로 접근은 서서히 점진적으로 움직이는 것이 될 것이다.”

다른 말로 하자면 그는 실상 전 연준 동료들에게 금리를 즉각 올리기 시작할 것을 간청하고 있다.  나는 린지의 주장을 한 단계 더 앞으로 나가려고 한다: 파티는 몇 년 전에 되어 왔고 다우가 마지막으로 10% 이상 조정을 받았던 2011년 9월 이후 격해졌다. 이후 다우는 숨도 쉬지 않고 거의 58% 상승했다. 그런 신뢰와 함께 파티는 오랫동안 늦은 밤의 무아경의 영역으로 빠져든 것이다.

…

추악한 진실을 가리키는 린지를 칭찬하는 바이다. 그러나 그가 옹호하는, 경제는 완만하고 지속적인 금리 상승에서 살아남을 수 있다는 그의 믿음에 나는 동의하지 않는다. 우리의 현재 성장의 대단히 큰 부분은, 우선 영% 금리에 의해 가능하게 되었을 뿐인, 상승하는 주식, 채권과 부동산 가격들의 부의 효과에 기반하고 있다. 내 견해로는 경제 성장과 주식 시장 실적이 연준의 QE프로그램이 종료되었던 2014년 12월 이후 정체가 된 것은 우연이 아니다(나쁜 날씨 혹은 서부 항구들의 폐쇄와는 거의 관계가 없다).

그 전에 연준이 경제에 퍼부은 월간 8백억 달러는 전반적인 자산 가격들 상승에 일조하였다. QE가 끝나고 그것들을 하락으로부터 막고 있는 것은 그리고 경제를 침체로부터 막고 있는 것은(2015년 상반기는 기술적으로 가능성 있다) 영% 금리이다. 이런 것을 볼 때 완만한 금리 상승도 파멸적이 될 수 있다. 린지의 점진적인 접근은 급속한 상승만큼이나 마찬가지로 위험할 수 있다. 그러나 빨리 맞는 것이 피할 수 없는 고통을 빨리 가져오고 한번에 다루게 되는 것도 있다. 그것을 일회용 밴드의 제거하는 접근이라 부르자: 그것은 무자비하게 보일 수도 있지만 그것들을 끝없이 나중으로 미루는 것보다 적어도 직접적이고 단호하며 우리의 문제를 지금 다루게 하는 것이다.

금리 상승을 하려는 연준의 지난 번 시도는 알랜 그린스펀이 1%의 금리로 시장에 1년 이상 공급하였던 값싼 유동성을 철회하려는 시도를 했던 2003-2004년에 있었다. 그러나 금리를 2년 동안 겨우 0.25% 포인트 올리면서 그린스팬은 커지는 주택 거품을 맞닥뜨리고 억제 할 수 없었는데, 그것은 나중에 터져버렸고 전체 경제를 무너뜨릴 위협을 가하였다. 회고해보면 그린스팬은 만약 그가 보다 더 단호하게 하였다면 우리 모두를 구할 수 있었을 것이다.

오늘날 우리는 동일하지만 보다 더 위험한 전망에 마주하고 있다. 그린스팬은 금리를 겨우 1년 동안 1% 유지하였던 반면에 버냉키와 엘렌은 그것들을 영%로 거의 7년 동안 유지하고 있다. 이번에 우리는 대대적으로 보다 더 큰 유동성을 투입하였고 우리 경제는 그 결과로 보다 더 중독되고 불균형이 되었다. 거의 틀림없이 우리가 만든 거품들은(주식, 채권, 학자금 대출, 자동차 대출, 그리고 부동산) 2008년 금리가 영%로 내려간 이후 몇 년 동안 그린스팬 시대의 주식과 주택 거품들보다 훨씬 커져왔다. 불행하게도 점진적인 접근은 지난 번 우리를 구하지 못하였고 (훨씬 더 큰 위기를 만들어 역화를 일으켰다) 이번에 그것은 성공하지 못한다고 나는 믿는다.

사실 현 거품들은 너무 크고 취약하여 아직 영% 금리에도 바람이 빠지고 있다. 하지만 연준의 금리 상승으로 터졌던 이전 거품들과 다르게 현 거품들은 찌르는 핀 없이도 터지는 첫 번째 거품이 될 수 있다. 연준은 이것을 두려워하고 있고 가능한 스트레스를 피하기 위해 할 수 있는 모든 것을 다할 것이다. 그래서 연준 관료들은 금리 상승에 대하여 말하겠지만 그들이 금리를 올릴 수 없는 이유를 계속 댈 것이다.

린지는 시장이 결국 연준이 스스로 금리를 올리는데 너무 오래 걸리면 그들로 하여금 보다 더 격하게 금리를 올리게 할 것이라는 것을 맞출 것이다. 그러나 그는 상승의 강도와 위기가 일어날 때 그 위기의 심각성을 대단히 낮게 평가하고 있다. 그것은 격렬한 파티의 끝만이 되는 것이 아닐 것이고 이 나라가 경험해 본 적 없는 최악의 경제적 후유증의 시작이 될 것이다.

10) 금과 연준 사이의 무자비한 전쟁-KWN

(The Brutal War Between Gold And The Federal Reserve And Is The Price Of Gold Really Headed To $20,000?)

2015년 6월 11일, KWN

시장들로부터 잡음들에 모두가 초점을 맞출 때 한 발 물러나 금과 연준 사이의 전쟁의 큰 그림을 보는 것도 좋은 생각일 것이다.

큰 추세:  아래 차트는 금 가격의 센트루이스 조정된 본원 통화의 비율을 1918년부터 보여준다. 본원 통화는 대략 연준의 대차대조표와 일치되며 부채 디플레이션을 막기 위해 요구되는 새로운 창출된 돈의 수준을 가리킨다. 이전 금 강세장은 이 비율이 4.8을 넘었을 때 끝났다.

King World News 설명:  아래 차트는 강세장이 끝날 때까지 금의 강세가 얼마나 오래 갔는지를 보여준다. 금은 4.8 수준을 넘어설 때까지 본원 통화 대비 16.5배 이상 상승하였다. 만약 보원 통화가 정체에 머물고 그 비율이 4.8을 기록하면 금 가격은 거의 20,000달러가 된다.

본원 통화에 대한 금

 King World News 설명: 연준의 대차대조표와 오늘날 금 사이에 대단한 간극이 있다. 금 가격이 역사적 급등을 준비하고 있다는 여러 이유들 중 하나가 이것이다.

연준 대차대조표 대 금 가격

King World News 설명: 이것은 장기 금/석유 비율이 최근의 가격 후퇴에도 불구하고 금에 우호적으로 움직여 왔음을 보여준다.

70년의 금/석유 비율

King World News 설명: 금/석유 비율의 위의 차트에서 큰 변화는 큰 손들에 의해 금광중들이 매집되고 있는 또 다른 이유이다. 똑똑한 돈은 금광주들이 금 가격에 비하여 역사적으로 저점에 있을 때 주식들을 사들이고 있다.

수 십년 간의 XAU대 금 비율

King World News 설명:

연준이 이들 주요 시장들에서 방해를 하고 있기 때문에 금 가격이 2만 달러로 가든 안 가든 투자자들은 할인 가격에 있을 때 실물 금광 은을 모아야 한다.

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매주 토요일 다음 아고라에서 소개하던 1주일간의 “금 관련 경제소식들”은 분별없는 댓글들로 인해, 정보의 교환을 원하는 곳으로 기대를 하던 많은 독자들에게 극심한 불편과 실망을 주어서 부득이 “달러와 금 관련 경제소식들” 카페를 신설하여 2011년 9월 3일부터 카페에서 소개하고 있습니다.

카페 주소는 http://cafe.daum.net/DollarnGold 입니다.

한편, “금 관련 경제 소식들”은 카페의 회원들에게만 필요한 것이 아니라 필요한 정보를 원하는 모든 분들을 위한 것이기도 하므로 아고라 경제방에서도 계속 소개합니다.

http://agora.media.daum.net/my/list?key=Z2N6sB9jFoo0&group_id=1

[올망이]

노고에 감사드립니다~~^-^

[골드정]

감사합니다^~^

[청사과]

감사합니다. 편안한 주말 되시길....

[빵돌이]

감사합니다!!!!!

[행복 창조]

고맙습니다

[토스카수동]

위험노출 돌반변수들이 점점 증가하겠죠..한 주 감사드립니다^-^

[들꽃]

감사합니다

[에셀]

선생님 한 주간 수고 많으셨습니다. 평안한 주말 되십시오.

[민사니]

감사 감사합니다 꾸벅

[하늘의이름]

항상감사드립니다 건강하세요

[비라 (^(00)^)]

선생님 감사드립니다.^(00)^

[토스카수동]

화단에 핀 조선채송화가 이쁨..

[담화]

건강 조심하세요

[하마]

항상 느끼지만 홍선생님 노고가 많으십니다.
정말 감사드립니다.

[ㅈㅂㅁ]

이 예측이 맞을지 틀릴지는 모릅니다. 하지만 적어도 주류언론에서 다루지 않는 진실의 일말이라도 볼 수 있다면 그역할을 차고 넘치게 하고 있는 칼럼입니다. 홍두깨님의 수고에 감사드리며 일부의 예측만은 제발 틀렸으면 하는 바람입니다.(금이건 은이건 자산은 사람답게 살게하는 수단이기 때문입니다)

[언제나]

점점 더 부풀어 오르는 거품의 파괴력, 대단 하겠습니다.
선생님! 변함없으신 열정에 다시 한 번 더 깊은 감사를 드립니다!!!
불안한 시절에, 또 한 건강 유념 하십시요--

[오초]

선생님 감사합니다^^

[치돌]

고맙습니다.

[소망12]

홍선생님 이번주도 수고가 많으셨습니다
항상 건강하세요^^

[가거든]

감사합니다^^

[바다의 별]

고맙습니다.

[골든피쉬]

감사합니다. 잘 읽었습니다.

[새로움]

좋은 정보에 감사드립니다.
조금씩 이해하려고 노력하고있읍니다.