증거금 콜로 인해 글로벌 주식과 비트코인 ​​매도가 크게 늘어났고 금값도 급등

[이매진]

증거금 콜로 인해 글로벌 주식과 비트코인 ​​매도가 크게 늘어났고 금값도 급등

https://mishtalk.com/economics/margin-calls-trigger-huge-global-equities-and-bitcoin-selloff-gold-fine/

Margin Calls Trigger Huge Global Equities and Bitcoin Selloff, Gold Fine

2024년 8월 4일

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오후 11시 17분

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56개의 댓글마진 콜로 인해 글로벌 주식과 비트코인 ​​매도가 크게 증가, 금값은 급등

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경제학

업데이트: 닛케이는 역사상 가장 큰 2일 하락을 기록했습니다. 비트코인은 오늘 7% 하락했고 지난주에는 23% 하락했습니다. 18년 만에 가장 높은 마진 포지션이 금을 제외한 모든 것에 타격을 입혔습니다.

기록 마진 포지션

블룸버그, 강제 마진 매도로 일본 시장 폭락 심화 예상

일본 주식 시장의 급격한 하락은 소매 투자자들 사이에서 엄청난 규모의 강제 매도 물결을 촉발했고, 이로 인해 폭락이 더욱 심화되었을 가능성이 있습니다.

Topix 지수는 7% 이상 폭락했고, Mitsubishi Heavy Industries와 Sumitomo Mitsui Financial과 같은 회사는 15% 이상 폭락했습니다. 매도 규모는 일부 시장 참여자들이 개인 투자자들이 증거금으로 매수한 주식을 매도할 수밖에 없다고 생각할 정도입니다.

소매 투자자들의 증거금 매수 포지션은 7월 말 닛케이가 역사적 정점에서 하락했음에도 불구하고 18년 만에 최고치로 상승했습니다. 신용을 사용하여 주식을 매수한 투자자들은 주가가 예상보다 많이 하락하면 종종 포지션을 청산해야 합니다. 담보를 배치할 충분한 현금이 없는 한 말입니다.

더 높은 임금과 경제 성장에 대한 희망은 일본 투자자들이 주식을 매수하도록 격려했습니다. 이러한 추세는 정부가 올해 시작한 새로운 비과세 투자 계좌로 인해 강화되었습니다. Nikkei 225가 연초 이후 거의 모든 이익을 상쇄할 위기에 처해 있는 상황에서, 하락장은 일본 개인 투자자들의 국내 주식에 대한 새로운 식욕의 지속성을 시험할 것입니다.

비트코인 폭락

비트코인은 오늘 하루 동안 7% 하락하였고, 지난주에는 23.4% 하락하였습니다.

미국 경기 침체 위험으로 주가가 하락

로이터, 미국 경기 침체 위험으로 주식 폭락, 채권은 급격한 금리 인하 전망

일본의 닛케이(.N225)는 새로운 탭을 엽니다. 8.0% 폭락하여 7개월 만에 최저치를 기록하며 2011년 금융 위기 이후 가장 큰 3회차 손실을 기록했습니다. 일본을 제외한 아시아 태평양 주식의 MSCI 최대 지수(.MIAPJ0000PUS)는 새로운 탭을 엽니다. 2.8% 하락했습니다.

일본 10년 국채 수익률은 17베이시스포인트나 폭락해 4월 이후 최저인 0.785%를 기록했습니다. 시장에서는 일본은행의 추가 인상 가능성을 근본적으로 재고했습니다.

국채는 수요가 많았고 10년 수익률은 2023년 중반 이후 최저인 3.723%에 도달했습니다. 2년 수익률은 3.818%로 떨어졌고, 지난주에 이미 50베이시스포인트 하락했으며, 곧 10년 수익률 아래로 하락하여 과거에 경기 침체를 예고했던 방식으로 곡선을 긍정적으로 바꿀 수 있습니다.

우려스럽게 약한 7월 급여 보고서는 시장에서 연방준비제도가 9월에 금리를 인하할 뿐만 아니라 무려 50베이시스포인트까지 완화할 가능성이 70%에 가깝다는 것을 가격에 반영했습니다. 선물은 올해 5.25-5.5% 기금금리를 115베이시스포인트 인하하고 2025년 말까지 금리가 약 3.0%가 될 것으로 예상합니다 .

골드만삭스의 분석가들은 "우리는 12개월 경기 침체 확률을 10pp에서 25%로 높였습니다."라고 말했지만, 그들은 위험이 연준이 정책을 완화할 수 있는 범위에 의해 제한되었다고 생각했습니다. 골드만은 이제 9월, 11월, 12월에 0.25% 포인트 인하를 예상합니다.

"우리 예측의 전제는 일자리 성장이 8월에 회복될 것이고 FOMC가 25bp 인하가 하방 위험에 대한 충분한 대응이라고 판단할 것이라는 것입니다."라고 그들은 덧붙였습니다. "우리가 틀렸고 8월 고용 보고서가 7월 보고서만큼 약하다면 9월에 50bp 인하가 있을 가능성이 큽니다."

JPMorgan의 분석가들은 미국 경기 침체에 50%의 확률을 제시하며 더욱 비관적이었습니다. 경제학자 Michael Feroli는 "Fed가 상당히 곡선에서 뒤처진 것으로 보이므로 9월 회의에서 50bp 인하를 예상하고, 11월에 다시 50bp 인하를 예상합니다."라고 말했습니다.

상품 시장에서 금은 안전 자산으로 가격이 상승해 온스당 2,456달러까지 올랐습니다.

"Magnificent 7" 주식이 오늘날의 "Nifty Fifty" 버전일까요?

오늘 일찍 저는 "Magnificent 7" 주식이 오늘날의 "Nifty Fifty" 버전일까요?라고 물었습니다.

"Magnificent 7"은 TSLA, AAPL, META, GOOG, MSFT, AMZN, NVDA입니다. 매수하고 영원히 보유할까요?

채권 수익률의 1일 및 1주일의 극적인 변화

토론에 대해서는 제가 8월 3일에 게시한 게시물 '채권 수익률의 1일 및 1주일 간의 극적인 변화, 무슨 일이 일어났는가?'를 참조하세요 .

너무 많은 할인이 가격에 반영되어 있나요, 아니면 충분하지 않나요?

그게 질문입니다. 9월에 두 번의 삭감을 예상합니다. 내년을 내다보면, 너무 많은 삭감이 가격에 반영되어 있다고 생각합니다.

금리 인하가 다가온다

또한 8월 3일, 저는 올해와 내년에 연준 금리 인하 예상의 큰 변화에 대해 논평했습니다.

금리 기대치 백분율 포인트 변화

• 2024년 9월: -0.13 PP ~ 4.94% (현재에서 -0.43 PP) 1.7/4 포인트 삭감
• 2024년 11월: -0.30 PP ~ 4.53% (현재에서 -0.83 PP) 3.3/4 포인트 삭감
• 2024년 12월: -0.34 PP ~ 4.21% (현재에서 -1.16 PP) 4.6/4 포인트 삭감
• 2025년 1월: -0.36 PP ~ 3.98% (현재에서 -1.39 PP) 5.6/4 포인트 삭감
• 2025년 3월: -0.38 PP ~ 3.71% (현재에서 -1.66 PP) 6.6/4 포인트 삭감

경기 침체가 시작되었습니다

7월 8일, 저는  약한 데이터가 경기 침체가 이미 시작되었음을 말해준다고 썼습니다. 이제 경기 침체가 언제 시작될지 논의해 보겠습니다.

충분히 봤습니다. 경기 침체가 시작되었습니다.  거짓 양성이 거의 없고 거짓 음성이 없는 매우 좋은 지표부터 논의해 보겠습니다 .

제가 후속 게시물을 올린 날은 8월 2일이었습니다.

8월 2일:  McKelvey(Sahm) 실업률 경기 침체 규칙이 방금 발동되었습니다.

7월에 발생한 실업률 상승을 기반으로 한 경기 침체 지표. 전 연방준비제도이사회 경제학자 클라우디아 샴은 자신이 발명하지 않은 지표를 개발했다고 주장합니다. 논의해 봅시다.

약화된 데이터는 경기 침체 호출을 설명합니다. 수익률 곡선 움직임은 확인 신호를 제공합니다.

글로벌 매도는 경기 침체 위험을 가중시킵니다. 감정이 중요합니다.