아모레퍼시픽(090430.KS) Analyst Day 통해 확인한 변곡점

[맥가이버]

『아모레퍼시픽(090430.KS) Analyst Day 통해 확인한 변곡점』
화장품/섬유의복 박현진 ☎️) 02-3772-1563
 
▶️ 애널리스트 데이 통해 중장기 목표 제시
- 아모레퍼시픽 애널리스트 데이를 통해 설화수 성장전략 공유
- 22년 1월에 합류한 정가윤 설화수 마케팅 총괄이 비중있게 발언했고, 설화수 변화 방향 4가지 제시
- 최근 블랙핑크 로제가 선보였던 백자 에디션 스타일의 용기를 다른 제품에도 적용할 것으로 보이며, 이미 패키징 개편 완료되어 소비자에게 선보여질 예정
 
▶️ 2023년 설화수 두 자리 매출 성장 목표 제시
- 3Q22 새로운 글로벌 엠베서더와 등장한 설화수는 2Q23 턴어라운드 목표 제시 
- 그간 고정비 부담을 줄이고, 변동비 비중을 높이는 방안이 지속되어 수익성 개선이 실적에 점차 드러날 것
- 조직 내부에서 브랜드, 채널, 마켓이 분리된 구조에서 원브랜드 조직으로 개편됐고, 설화수가 가장 앞서서 시행 중
- 이에 따른 효과로 의사결정의 신속성이 높아지고 있다고 표현해 변화의 변곡점에 와있음을 크게 어필
 
▶️ 변곡점, 좀 더 나아질 2023년 기대!
- 당장은 내년 실적 기대치를 크게 높일 단서가 약하지만, 설화수를 비롯해 그룹의 변화 흐름은 긍정적
- 중국 리오프닝 기대감으로 주가가 급등해 단기 밸류에이션 부담이 크다고 느낄 수 있으나, 회복 사이클 초입으로 주가 추세 바뀔 가능성 낮음
- 향후 목표주가 조정 예정이며 화장품 업종 내 최선호주 의견 유지

*원문 링크: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.do?attachmentId=310512