키움 반도체 박유악입니다.
♠️ 반도체 : 삼성전자, 엑시노스의 반격
♠️ 투자 포인트
1) 2021년 삼성전자 엑시노스 시리즈의 시장 점유율 확대 예상
엑시노스는 2017년 이후 시장 경쟁에서 힘든 시기를 겪어왔고, 1H20에 출시됐던 엑시노스 990은 성능과 발열 이슈 등으로 인해 자사 스마트폰인 갤럭시S 내에서 조차 점유율 하락. 그 결과 엑시노스의 시장 점유율은 3Q19 16%에서 3Q20 12%로 크게 하락
2) 그러나 2021년에는 주력 제품인 '엑시노스 2100과 1080'이 뛰어난 공정 경쟁력과 제품 성능, 그리고 가격 경쟁력 등을 통해 시장 점유율 회복을 이룰 전망
하이엔드 제품인 엑시노스 2100은 경쟁사와 대등한 성능 내 가격 경쟁력을 기반으로, 삼성전자 갤럭시S 내 점유율 확대 예상
엑시노스 1080은 중급 제품임에도 불구하고 EUV 5nm 공정을 사용하고 있으며, 5G와 2억 화소 카메라를 지원하는 등 뛰어난 성능 보유. 갤럭시A 시리즈뿐만 아니라, 중국 OVX로 판매되며 엑시노스의 중국 시장 점유율 확대를 이끌 전망
3) 서플라이 체인 중 하나마이크론, 네패스아크, 테스나에 주목. 올 1Q21부터 엑시노스 신제품에 대한 출시 효과가 나타날 것으로 예상되는 만큼, 관련 업체들의 실적도 연초 이후 성장세에 접어들 것으로 판단함.
하나마이크론: 엑시노스 및 관련 RF칩의 패키지 테스트 담당
네패스아크, 테스나: 엑시노스의 EDS 테스트 분담
♠️ 리포트: http://bit.ly/3rWkjjW