[우주일렉트로(065680)] IT에서 전장용까지, 세상을 잇는다

[불스탁®]

▶ 전자 부품용 및 차량용 초정밀 커넥터 업체

• 동사는 전류를 전달하는 부품인 ‘커넥터’를 생산하는 업체로, IT 제품용과 자동차 전장용 커넥터를 공급 2021년 매출액 기준 모바일, 디스플레이 등 IT용 비중이 약 74%, 자동차용이 약 26%로 각각 추정

• 동사는 커넥터 설계, 개발, 양산까지 일괄 생산체제를 갖춰 빠른 고객 대응이 가능하며, 자체 금형 가공 센터를 보유하고 있어 적기에 제품 설계 변경 및 개발 가능

• 특히 고사양 제품 공급을 확대 중이며, 해외 경쟁사 대비 동사의 점유율 우위가 지속되고 있는 것으로 파악

▶ IT 제품 내 고주사율 적용 확대 및 차량용 커넥터 수요 확대의 수혜 예상

• 최근 아이폰, 갤럭시 하이엔드 모델 등에 120Hz 패널 탑재가 확대 중. CES 2022에서도 삼성전자의 미니 LED 240Hz 모니터와 Dell의 175Hz QD-OLED 모니터가 공개되는 등 IT 기기 내 고주사율 적용 확대 지속

• 고주사율 제품은 더 많은 정보 전달이 가능한 고사양 커넥터가 필요하며, 동사의 ASP 증가 효과 기대

• 더불어 고수익성의 전장용 커넥터 매출액 비중 확대를 통한 영업레버리지 효과가 나타날 전망 차량용 커넥터의 매출액 비중은 2020년 21% → 2021년 24% → 2022년 26%로 확대 예상

• 이를 반영한 2022년 실적은 매출액 2,308억원(+11%YoY), 영업이익 303억원(+21%YoY)으로 성장할 전망

키움 김소원

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