최고의 국제 사모펀드 회사들이 중국 거래에 제동을 걸었습니다.

[이매진]

최고의 국제 사모펀드 회사들이 중국 거래에 제동을 걸었습니다.

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최고의 국제 사모펀드 회사들이 중국 거래에 제동을 걸었습니다.

세계 최고의 사모펀드 칼라일그룹(Carlyle Group)의 로고. (Win McNamee/Getty Images)

베이징 시간: 2024-08-27 01:37

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[NTD 뉴스, 베이징 시간, 2024년 8월 26일] 올해 중국 증권시장의 거래 활동이 크게 둔화되었습니다. 지정학적 긴장이 고조되고 베이징 당국이 기업에 대한 통제를 계속 강화함에 따라 Blackstone, Carlyle 및 KKR을 포함한 세계 최고의 사모펀드 회사 대부분이 중국 내 거래에 제동을 걸었 습니다 .

파이낸셜타임스에 따르면 올해 초부터 세계 10대 인수기업이 중국 시장에 신규 투자한 것은 5개에 불과하며 대부분 규모가 작다.

보고서는 이들 10개 기업이 불과 3년 전(2021년)만 해도 중국에 30건의 투자를 했으나 이후 투자 건수가 매년 감소하고 있다고 언급했다. Dealogic 데이터에 따르면 2024년까지 이들 10개 기업 중 7개 기업은 중국에 신규 투자를 하지 않을 것으로 나타났습니다. 이러한 상황은 해외 투자자들의 중국 시장에 대한 열정이 빠르게 식고 있음을 의미합니다.

해당 데이터에는 글로벌 대체 자산 업계의 권위 있는 데이터 제공업체인 Preqin이 선정한 지난 10년 동안 최대 규모의 사모펀드를 조달한 10개 인수 그룹이 포함되어 있으며, 부동산 거래도 포함됩니다. 하지만 중국에서 거래를 한 번도 하지 않은 그룹과 중국에서 단 한 번의 거래만 한 Vista Equity Partners는 데이터에서 제외되었습니다.

보고서는 최근 몇 년간 이자율 상승으로 인해 글로벌 사모펀드 거래가 둔화되었고 이로 인해 부채 중심 모델의 비용이 상승했다고 밝혔습니다. 그러나 중국에서 이들 10개 회사의 거래 수가 크게 감소했습니다. 글로벌 둔화보다 더 크다.

Warburg Pincus는 한때 중국에서 가장 활동적인 미국 사모펀드 회사 중 하나였습니다 . 이 회사는 Ant Group 및 분류 광고 웹사이트 58.com에 투자했으며 2017년에 중국에서 18건, 2018년에 15건의 거래를 수행했습니다. 하지만 올해 회사는 아직 중국에서 거래를 하지 않았다.

중국에서 잘 알려진 블랙스톤그룹 의 경우 2021년 이후 중국 내 사모펀드 거래를 진행한 적이 없다. 위 10개 기업 중 올해 중국에서 거래를 완료한 기업은 어드벤트와 베인이 유일하다.

파이낸셜타임스는 중국의 경제성장 둔화가 투자자들의 위축을 불러일으키고 있으며 미국도 일부 중국 기술 분야에 대한 사모펀드 투자를 제한할 계획이라고 지적했다.

보고서는 컨설팅업체 아시아그룹(Asia Group) 중국 이사 한린(Han Lin)의 말을 인용해 “중국에는 많은 기회가 있지만 해외 투자 규정 등 지정학적 제한으로 인해 투자시장으로서의 중국이 점점 더 위험해지고 있다”고 말했다.

또한 백악관은 2023년 중국의 양자 컴퓨팅, 첨단 칩, 인공 지능 분야에 대한 미국의 투자를 제한하여 미국 자본과 전문 지식이 중국 공산군으로 유입되는 것을 차단하라고 명령했습니다 . 중국 시장.

대체 투자 관리 협회(Alternative Investment Management Association)의 아시아 태평양 지역 공동 대표인 Kher Sheng Lee는 "중국은 지정학적 긴장, 예측할 수 없는 규제, 경제적 역풍 등의 요인으로 인해 투자자들에게 롤러코스터를 타는 상황입니다"라고 말했습니다.

그는 과거 중국의 급속한 경제 발전 과정에서 중국 시장에 대한 외국인 투자의 '골드러시'가 있었지만 지금은 '돋보기와 핀셋을 사용해 금을 캐는 것과 비슷하다'고 말했다.

Lee는 "IPO 시장의 심각한 동결로 인해 중국의 많은 펀드매니저들이 어려운 위치에 놓이게 되었습니다. 회사가 상장할 수 없게 되면 수익성이 떨어지는 다른 출구 경로를 찾게 됩니다. 거래 매각이나 합병이 인기를 끌 수도 있지만 IPO 시장이 강하지 않아 수익이 저해될 수 있습니다."

(편집자: 리밍)