대한민국이여 어디로 가시나이까.....

[김창효]

X도 모르는 내가 그냥 썰 한번 풀어본다..아무쪼록 도움이 됐으면 한다...

내가 큰 우산 준비하라는 건 미래에 대한 불확실성에 대비하라는거거든...

그리고 내가 몇가지 당부 할께...

1, 건강해라(아프면 돈 들어가고 가까이 있는 사람도 힘드니까)

2, 금융 자산을 현금화해라(돈 필요한데 금융대출 축소.중단하면 곤란하니까)

3, 2금융권 저축은 정리하고 1금융권에 5000만원 이하로 분산예치하시오(사실 대형은행 몇곳도 사망 직전)

4, 가족과 화목해라(어려울땐 가족밖에 없거든)

요즘 실물경제, 실물경제 하는데... 그 중에서도 가장 우리 같은 서민들과 가장 밀접하게 연결되어 있는 게 뭘까?  바로‘신용카드(Credit Card)’ 라는 거지

앞으로 일어날 수 있는 하이퍼인플레이션, 원화와 증시 폭락, 헤지펀드 도산 등이 대외적인 환경의 요소라면 우리 생활에 가장 밀접하게 맞닿아 있는, 즉 내부적인 요소 중에 대표적인 녀석은 바로 신용카드 시장 이라는 얘기지~ 그래서 조금 돌이켜 보면, 상당히 게임판이 심각하다는 것을 알 수 있어. 가계 부채가 600조원이 넘어가는 시장 자체가 파생시장과 얽히고 설켜 있다면 말이지~

우려가 커지는 것은 이 같은 추세와 더불어 신용 카드사들이 최근 리볼빙(Revolving) 서비스를 대폭 늘리고 있기 때문이여~ 니들 리볼빙 머시기 받아봤어? 난 안 받아봤는데 금리가 어째 무지하게 쌔드라고 19%가 넘어…… 이건 거의 고리대금 수준이드라고……러시앤캐시도 아니고 말이지.....

리볼빙 서비스는 카드사용 대금 중 일부를 갚고 나머지는 다음으로 돌려 갚아나가는 것으로 사용 대금을 당장 갚지 않더라도 연체로 넘어가지 않는 대신 이자율이 비싼 서비스인데, 경기 침체가 장기화할 경우 카드 대란을 재현할 가능성이 크다.

문제는 현재 카드론(Card Loan)에 대한 전체 사용액이 07년 말 6조 5263억, 08년 6월까지 7조 7275억원의 시장에 리볼빙 가입회원수만 1,224만명...... 3명 중에 1명 꼴로 리볼빙을 돌리고 있다는 얘기가 되지.

파란 집에 사는 놈들은 신용카드 사용액이 사상 최고치를 경신하는데 빛이 없다…? 건실하다? 고작 5.5% 연체율 공개해놓고 민간경제 잘 돌아간다네 뻥치지…… 으이구~ 미친소리하지 좀 말라그래. 리볼빙 돌려서 할부금 쳐 막으며 어렵게 버티는데, 경제가 잘 굴러가고 있다고 말하는 놈들 좀......쓰레기 매립장에 묻어버릴 수 없나....문제는 이 금액들이 빛더미들인데도 불구하고, 공식적으로 연체대금으로 잡히지 않고 있다는 의미가 돼.

미상환액이 내년960억달러 카드대란 우려가 이는 것도 리볼빙으로 돌린 고금리 결제금액이 경기침체가 장기화되면서 상환이 어려워졌기 때문으로 보인는데, 연체율 좀 살펴보면

카드사별 연체채권잔액은 삼성카드 7165억원, 신한카드 6007억원, 롯데카드 625억원, 현대카드 259억원, 비씨카드 22억원 순으로 집계돼. 삼성카드와 신한카드가 아시아 1,2등 카드인지 뭔지 해서 제일 많이 헤쳐먹었거든~

내가 말하는 본질은 파생상품(Derivatives)이다? 문제는 드러난 7조 대금에 의 한 제 2의 카드대란 보다는, 훨씬 더 충격파가 큰 파생시장이 개입되어 있다는 거야~ 신용카드 Revolving ABS 구조도야~ 원래 파생시장이 나도 모르니까 다 알려고 하다간~ 리먼브라더스 꼴 나부러, 다는 알지 말려구 하자구~ 나도 모르는거여~

원래 Revolving 메커니즘 자체가, 요론 메커니즘으로 신용카드 Revolving이 이뤄지는데,

신용카드 리볼빙 ABS 구조는 유동화 자산 확정일 현재 이미 발행하여 존재하는 특정 계좌의 채권과 미래 일정시점까지 발생할 장래채권을 함께 포괄 신탁하는 형태로 구성돼.

따라서 유동화 자산 규모가 매일 변동하는 형태를 띄게 돼지.1, 2종 수익권을 나누는 기준도 별거 없어~ 리볼빙 가입자가 음청 늘어서 신규 매출이 발생하거나 금액이 1종 수익에 할당된 기준을 초과하게 되면 2종으로 넘어가게 되는데 여기서 2종 수익권은 1종이 망하지 않도록 일정 요건을 흡수하여 완충하는 역할을 하게되지. 어렵다구? 조금만 더 가보자 응? 으이구~

하지만 여기서 문제가 생겨. 장래 매출 채권 편입 비율을 카드사들이 계속적으로 늘려왔다는 거지.

다시 말하면, 신용 시장에 지속적으로 무리가 없을 거라는 판단하에, 미래에 발생될 이익들을 무지막지하게 편입시켜 리볼빙 ABS 파생상품 형태로 발행해서 개 쓰레기 마켓에서 지속적으로 수익을 거뒀던 거지~ 지금도 증권사나 은행에서 고금리 카드채 8.5% 가 넘더라고~ 이딴거 계속 발행하면 지들한테 문제되는지 몰라서 쳐 발행하는지, 아니면 괜찮을거라고 생각하는지.......

만약 이 메커니즘에서 실물경기침체로 인해서

경기 악화→가계소득 감소→가계채무 증가 →리볼빙 서비스 연체→경기악화라는 최악의 악순환을 반복할 수 있다는 의미가 되겠고 각 신용카드의 Sector들이 가지고 있는 전체적인 유동화 자산에 영향을 미쳐서 Pool 수익률 전체가 하락할 수 있다는 위험을 가지고 있다는 거지. 즉, 파생 상품의 한 부분에서 터져나온 위기 자체가 강물전체를 오염시켜버린다는 의미야. 물론 자산 Pool을 처음에 형성할 때, 대손율(손해볼 수 있는 확률)과 신용익스포져(최대손실범위)를 평가방법론에 따라 설정하지만, 이건 신용카드 시장의 전체적인 붕괴를 의미하는 일이기 때문에 Cash Flow(현금흐름) 공식에서 벗어난 얘기가 되면 신용카드 파생시장 자체가 무너지는 결과를 나을 수 있다 이거야~

적어도 현재 드러난 7조원에 비해 리볼빙과 현금서비스, 자동차할부 캐피탈 등으로 흘러들어간 신용카드 파생상품만 해도 시장은 3배 이상 증가한 수치인 20조 이상의 시장이 된다는 말씀……거의 절망적인 수준이라는 거야……부실화 대상이 하나 더 어마어마한 규모로 추가되는 거야~

미국에서도 신용카드 시장이 불안한 움직임을 보이자 신용카드 자산유동화증권(ABS) 시장에서도 이미 9월부터 이상징후가 포착되고 있었는데, 신용카드 ABS 가격 하락으로 인해 가산금리가 사상 최고 수준으로 올라간 상태에, 미증권산업및금융시장협회(SIFMA)는 올해 1분기 기준으로 3580억달러 이상의 신용카드 ABS가 미결제됐다고 발표하기도 했는데 전혀 이슈화가 되지 않았지…….

가계 수입 감소가 소비 위축과 채무 불이행으로 이어지면서 신용카드  ABS 투자 위험이 점점 더 높아지고 있기 때문인데 주택 가격이 하락하면서 홈에쿼티론 사용이 제한되고 신용카드 대출이 증가했고, 이에 대한 채무불이행도 증가하고 있어~ 거의 시한 폭탄 안구 간다는 얘기거든~

위기에 앞서서, 일단 신용카드 파생시장 무너지기 시작하면 거기에 껴있는 각종 캐피탈 회사들 부터해서 선박, 항공 등 리스 쪽 파생시장 자체도 연쇄 도미노 일으킬 수 있어. 또한 서민 생활엔 직격탄을 날려버려서 거의 숨도 못 쉬는 리볼빙 연체금에 대한 회수가 은행쪽에서 가속화 될거고~

민간 경제는 한 마디로 개작살 날 수 있다는 거지~ 초 중성자 화학탄 한방에 의외에 곳에서 맛이 갈수가 있다는 말씀이야~ 이 모든 것들이 주택 파생 시장에서 뻗어나온 줄기지만 말이야~

우리 1990 인상 친구들 파이팅! 담에 또 올께~

아~ 참! 여윳돈 있는 친구들은 은행에가서 XX바 사먹으렴..

 이번 주가 지나면 알게되겠지만....시작되는 연쇄 Defaut

아.....계속 우려했던 일들이 벌어지는구나......

C&그룹, 신성건설, 이앤씨건설, 한신스틸콘틸콘, 삼정제강, 삼보철강.........

그리고 이번 주에 하나 또 튀어 나온다....... 은행, 증권사, 캐피탈......등등

충격이 쌓이고.....또 쌓이고......쌓이다 보면, 자기자본까지 다 털어 넣고서야....

 거덜 난 채로, 백기 흔든다는거야~

대한민국아
                        윤민석

대한민국아 !대한민국아!

통곡하는 나의 조국아!

역적과 떼강도들에게 능욕당한 나의 사랑아!

대한민국아! 대한민국아!피흘리는 나의 조국아!

외세와 매국노들에게 찢기고 짓밟힌 사랑아!

[후렴]허나 울지를 마라! 더는 울지를마라!

지금은 비록 피눈물 흘러도

80년 5월처럼, 87년 6월처럼

우리 다시 싸워 승리하리니!

대한민국아! 대한민국아!

사랑하는 너를 위하여

매국의 무리, 반역의 무리

기필코 쓸어 내리라!

[양승열]

난 벌써 싹 긁어 모았다.....ㅋㅋ

[춘희]

아! 그렇구나! 우리야 빚이란게 없으니...하여튼 나라경제가 걱정이다! 좋은 정보 감사, 창효!^^

[박상규]

담보대출받았는데...걱정이다.

[김영준]

창효가 우리에게 준 notice니깐.. 잘새겨들고 다들 화이팅~~~~~~~~~~

[조성환]

할부금융에 돈이 없어서 차를 못판단다.

[★진태기★]

피부에 팍 와닿는 이글이 ....웬지 전쟁이 시작된다는 의미도 있을듯...전쟁 대비해서 총만 겨눈다고 이기는 겜이 아니듯.... 핵폭탄 맞고 우후죽순 떨어져 나갈 주변들을 생각하니 아찔하다....모르고 폭탄 맞느니...알면서 맞는것도 나을듯...고맙다!!

[박미랑]

이제는 금모으기 가지고도....안될상황이 올것 같구나!! 하긴...모을금도 없구나~~~~하튼 좀 어렵긴하지만,급박한경제 상황을 알려줘서 고맙다