카카오 게임즈 (293490) 보라 2.0 리브랜딩 공개 행사 주목

[불스탁®]

카카오 게임즈 (293490) 보라 2.0 리브랜딩 공개 행사 주목

투자의견 매수, 목표주가 100,000원으로 분석 개시

- 2022년 EPS 3.426원에 Target PER 29.3배 적용

- Target PER은 글로벌 게임 peer 9개사의 2021년 PER 평균 대비20% 할증 적용. 2월 보라 2.0 리브랜딩 공개 행사 시점에 동사의

P2E/NFT 게임 사업에 대한 기대감 상승과 함께 주가 모멘텀 발생 가능할 것으로 예상하여 20% 프리미엄 적용

캐시카우 ‘오딘’의 해외 출시와 10개 이상의 신작 라인업 대기

- ‘오딘’은 출시 이후 꾸준히 양대 마켓 매출 1위 유지 이후 현재는2~3위 유지. 대규모 전투 및 서버간 전투 컨텐츠 등 꾸준한 업데이트로 매출 상위권 유지할 것으로 기대. 4분기 평균 일매출은 10억원중반 수준으로 추정. 이후 국내 오딘 매출은 점진적 하향 안정화 가정. 2022년 평균 일매출은 2분기 대만 출시를 고려하여 18억원 추정

- ‘오딘’의 개발사 라이온하트스튜디오의 연결 편입 시점은 4분기로 가정하여 실적 추정. 이익률 개선될 것으로 기대

- 2022년 국내외 출시하는 10개 이상의 신작 게임 라인업 대기. 장르는 육성시뮬레이션, FPS, 캐주얼, 퍼즐, 액션 RPG 등 다양

2월 보라 2.0 리브랜딩 공개 행사 주목

- 동사는 작년 자회사 프렌즈게임즈와 블록체인 전문회사 웨이투빗과합병하면서 보라 코인을 기반으로 한 P2E/NFT 게임 사업 개발 착수. 

그동안 구체적인 내용을 공개하지 않았지만, 2월 공개 행사에서 DEX, NFT 거래소 개발 현황 등 P2E/NFT 게임 사업 관련한 구체적인 내용

발표할 것으로 기대

- 이미 상장 코인(보라)을 갖추고 있어 내용 공개 및 P2E/NFT 게임 출시 시 블록체인 게임 생태계 빠르게 구축할 수 있을 것으로 기대

대신 이지은

*** 본 정보는 투자 참고용 자료로서 그 정확성이나 완전성을 보장할 수 없으며, 어떠한 경우에도 법적 책임소재에 대한 증빙자료로 사용될 수 없습니다.

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