인크로스 (216050): T-Deal의 폭발적 성장 전망

[주식 이야기]

[키움 미디어/엔터/레저 이남수] 
★ 인크로스 (216050): T-Deal의 폭발적 성장 전망 
 
▶️ 신사업 T-Deal의 폭발적 성장 전망 
- T-Deal 비즈니스 모델 효율성 높은 광고 집행 전략 수행한 동사의 강점 극대화 
- T-Deal 앱이 출시됨에 따라 SKT 고객에게 제공하는 프리미엄 서비스 영역 빠르게 확대 전망 
- 2020년 16억원 수준의 매출은 2021년 가파른 성장세 보일 것으로 예상 
 
▶️ 미디어렙의 경조함은 그대로, T-Deal의 이익률 상향 효과 
- 미디어렙 부문 매출 2019년 267억원, 2020년 307억원으로 성장 추세 유지 전망 
- 미디어렙 부문 비대면 마케팅 확대에 따라 디지털 광고량 증가로 온기 성장 추세 지속 유지 기대 
- T-Deal 국내 최고 수준 빅데이터 활용 통해 거래액이 증가하며 타겟 정교화와 동시에 성장폭 확대 예상 
 
▶️ 투자의견 BUY, 목표주가 70,000원으로 분석 개시 
- 4분기 매출액 126억원(yoy +17.6%), 영업이익 59억원(yoy +37.2%, OPM 46.4%) 기록하며 분기 최대 실적 달성 전망 
- 국내 디지털 광고 시장 성장을 초과하는 성장성 보이는 미디어렙 캐시카우 역할 지속 예상 
- T-Deal 앱 출시에 따른 플랫폼 생태계 구축 완료해 빅데이터 활용 더욱 강화 기대 
 
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