인선이앤티 : 좋은 실적 올해도 쭉

[주식 이야기]

인선이앤티 (060150.KQ) - 4Q20 Review: 좋은 실적 올해도 쭉』 
기업분석부 김규리 ☎️ 02-3772-1549

> 4Q20 실적 컨센서스 상회
  - 매출액 620억원(+26% YoY, 이하 YoY)으로 컨센서스 548억원 상회
  - 지난 하반기 파주비앤알과 영흥산업환경 인수 효과 약 80~90억 반영 추정

  - 영업이익 137억원(+26%)로 영업이익률 22% 기록, 컨센서스 119억원 상회
  - 매립사업부 실적은 매출액 110억원, 영업이익 66억원으로 추정

> 2021년 전망
  - 매출액과 영업이익은 각각 2,604억원(+25%), 614억원(+25%) 전망
  - 건설폐기물 처리사업부 매출액은 1,512억원(+38%) 기대

  - 매립 사업부 톤당 처리 단가는 19년 대비 20년 12% 상승
  - 2021년 매립사업부 매출액은 451억원(+8%) 전망

> 현 주가는 21F PER 12.6배; 단기 실적과 중장기 성장성 모두 매력적
  - 단기 실적(21F 영업이익 +25%) + 중장기 성장성(영흥산업환경 소각로 증설, 골든에코 매립장 증설)
  - 폐기물 산업 내 모든 밸류체인(매각, 소각, 건설폐기물 중간처리) 구축 업체로서 리레이팅 기대

※ 원문 확인: https://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=285823