테이팩스: 줄어드는 오버행, 필연적인 주가 상승

[주식 이야기]

[대신증권 한경래] 테이팩스: 줄어드는 오버행, 필연적인 주가 상승
 
테이프 특수 소재 제조 업체
- 모바일, 이차전지용 특수 테이프 소재 제조 
 
전기차용 소재 매출 본격화. 2021년 매출액 +85% YoY 전망
- 전기차용 테이프 2019년 매출액 10억원 수준에서 2020년 약 100억원 기록
- 2021년 테슬라 중국 라인 증설로 고성장 확실시, 루시드 모터스도 공급 가능성 높음
- 이차전지 생산 라인 약 100% 증설로 800억원 매출 Capa 구축 예정
- 전기차용 소재 매출 비중 2019년 1%미만에서 2021년 11.9% 확대 기대
 
종이 빨대 등 친환경 제품 신규 매출 시작
- 2021년 2월 종이 빨대 신규 매출 시작
- 2021년 기점으로 소비재 사업부 외형 성장 견인 기대
 
줄어드는 오버행, 2021F PER 9.7배로 현저한 저평가
- 2대 주주 지분율 2월 22일 공시에서 4.97%로 감소
- 2021F PER 9.7배에 불과. 1) 테슬라 라인 증설 및 루시드 모터스 공급 기대, 2) 추가 배터리 업체 양산 매출 확대, 3) 친환경 제품 출시로 포트폴리오 다각화 고려 시 현저한 저평가. 오버행 리스크 감소로 확실한 주가 리레이팅 가능
 
보고서 링크: https://me2.do/GaMMFPQA