오전장 특징주 (코스피)

[불스탁®]

특징 종목	이 슈 요 약
대원제약 (003220)	단계적 일상회복에 따른 호흡기 제품 매출 성장 전망 등에 강세
	▷상상인증권은 동사에 대해 올해 단계적 일상회복(위드코로나)과 함께 호흡기(ETC) 제품 중심의 매출 성장이 기대된다고 전망. 코데원포르테에스(복합제)의 가격 인상효과, 위드코로나에의한 수요증가 등으로 내년에는 240억원으로 회복될 것으로 보이며, 코로나 영향권에 있는 항생제 매출액도 2020년 420억원(매출비중 14%)에서 작년 340억원(매출비중 10%)으로 감소했는데, 올해에 400억원대로 회복될 것으로 전망. ▷또한, 도입 상품 및 자회사 건식제품을 통한외형성장이 가능할 것으로 전망. 건식 OEM전문 자회사 극동에이치팜은 올해 상반기까지 생산공장 재조정을 통해서 효율성을 높이고, 하반기부터 증가한 생산 CAPA를 기반으로 매출이 본격 증가할 것으로 보이며, 올해 매출액은 300억원(YoY +20%), 영업이익이 20억원을 기록할 것으로전망. ▷투자의견 : 중장기 주가 상승[유지], 목표주가 : 24,000원[유지]
코리아써키트 (007810)	반도체 패키지 사업 성장 등에 따른 올해 실적 추정치 상향 등에 강세
	▷유안타증권은 동사에 대해 올해 매출액과 영업이익은 각각 1.6조원(YoY +15%), 1,500억원(OPM 9%, YoY +76%)을 기록할 것으로 전망. 이와 관련, 기존 추정치 대비 본업과 자회사 각각 25%, 49% 상향 조정하면서, 연결 기준 영업이익 추정치를 기존 1,130억원 → 1,500억원으로 33% 상향 조정한다고 밝힘. 특히, 반도체 패키지기판 예상 영업이익은 861억원(OPM 24%, YoY +120%)을 기록하며 본업 실적 성장을 견인할 것으로 기대되며, 자회사 인터플렉스의 예상 영업이익은 311억원(OPM 5%, YoY +871%)를 기록할 것으로 추정. ▷아울러 최근 대내외 불확실성이 확대됨에 따라 현 주가는 고점대비 약 20%하락한 수준이라고 밝힘. 특히, 국내 주력 고객사의 스마트폰 판매 부진에 대한 우려가 심화되는 가운데, 국내 기판 시장내 스마트폰 노출도가 가장 높은 동사에 대한 부담이 반영되었을 것으로 분석. 다만, 관련제품(빌드업, SSD모듈)의 2022년 감익을 가정함에도 불구하고, 2022~2023년 반도체 패키지 사업부문의 기여도가 높아지며 동사의 중장기적 구조적 성장을 전망한다고 밝힘. ▷투자의견 : BUY[유지], 목표주가 : 36,000원 → 43,000원[상향]
대양금속 (009190)	차기 정부의 원전 정책 수혜 및 니켈 가격 폭증으로 인한 실적 호조 전망 등에 강세
	▷하나금융투자는 동사에대해 올해 예상 매출액은 2,438억원(+19.7% YoY), 영업이익은 226억원(+44.5% YoY)을 기록할 것으로 전망. 이는 국내외 전방산업 수요(Q) 증대, 동사의 제품 판가를 결정하는 LME 니켈 가격(P)의 지속 상승, 판가 전이 및 설비 운영 효율성 증대에 따른 마진 개선(M) 등 때문으로 분석. ▷아울러 올해는 차기 정부의 핵심 공약인 ‘탈원전 정책 폐기’ 및 ‘원전 공급 확대’ 기조에 따른 직접 수혜가 전망되며, 사상 최대 실적을 기록할 것으로 전망.
LG이노텍 (011070)	1분기 어닝 서프라이즈 기대감 등에 상승
	▷KB증권은 동사에 대해 1분기 어닝 서프라이즈가 예상된다고 밝힘. 1분기 비수기에도 불구하고 영업이익 3,633억원(전년동기대비 +5%)을 기록해 사상 최대 실적을 기록할 것으로 전망. 이는 출시 6개월이 지난아이폰13 수요가 여전히 견조한 상태에서 동사의 카메라 모듈 공급 점유율이 상승 추세에 있고, 3월부터 아이폰SE 생산이 본격화되며 카메라모듈 생산라인의 가동률이 빠르게 상승하고 있기 때문이라고 밝힘. 또한, 5G 스마트폰 확산에 따른 기판 수요 증가로 SiP, AiP 글로벌 점유율 1위인 동사의 1분기 반도체 기판 매출이 전년동기대비 30% 증가할 것으로 전망. ▷동사는 구조적 이익 성장이 예상되어 높은 실적 가시성을 확보할 것으로 전망. 올해 영업이익은 1조4,558억원(전년대비 +15%)을 기록해 사상 최대 실적이 기대되며, 2025년에는 2조원을 상회할 것으로 전망. ▷투자의견 : BUY[유지], 목표주가 : 400,000원 → 500,000원[상향]
BGF리테일 (282330)	올해 1분기 실적 성장세 지속 전망 등에 상승
	▷한화투자증권은 동사에 대해 올해 1분기 매출액은 1조6,525억원(전년동기대비 +10.1%), 영업이익 303억원(전년동기대비 +40.1%)으로 영업실적 성장세가 이어질 것으로 전망. 이는 확진자수 증가에도 불구하고 외부활동 증가에 따른 집객력 상승, 비식품(코로나 자가키트 매출 발생) 매출액 상승, 주택가 중심 기존점 성장률 유지, 담배매출 비중 하락에 따른 Product Mix 효과가 예상되기 때문으로 분석. ▷특히, 1분기 동사의 기존점 성장률은 약 4%에 달할 것으로 예상하며, 경쟁사대비 높은 주택가 입지 점포와 외부활동 증가에 따른 유흥가 및 상업시설 집객력 회복이 성장을 이끌 것으로 전망. ▷투자의견 : BUY[유지], 목표주가 : 220,000원[유지]
한국철강/KISCO홀딩스	자사주 소각 결정에 상승
	▷한국철강, 보통주 3,600,000주(297.00억원) 소각 결정(소각예정일:2022-03-25) 공시. ▷KISCO홀딩스, 보통주 2,300,000주(376.05억원) 소각 결정(소각예정일:2022-03-25) 공시. [종목] : KISCO홀딩스, 한국철강
이마트 (139480)	온오프라인 양호한 성장률 기록 등에 소폭 상승
	▷한국투자증권은 동사에 대해 최근 온오프라인 모두 양호한 성장률을 보였다고 밝힘. 이와 관련, 전년동기대비 할인점은 3.1%의 성장, 트레이더스는 0.1%의 역성장을 기록한 가운데, 전년의 높은 기저에도 불구하고 소비자물가상승과 지난 2년간 이어져 온 MD경쟁력 강화 덕분에 양호한 신장률을 보였다고 언급. 쓱닷컴은 올해 1월 19.6% 성장하여 온라인 시장 성장률을 상회할 것이라고 설명. ▷아울러 성공적인 유료 멤버십 출시는 쓱닷컴 상장 가시화에 따른 모회사인 동사의 디스카운트를 해소해줄 것이며, 2022년 산업 내 추가적인 악재가 제한적이기 때문에 주가 하방 경직성이 높다고 언급. ▷투자의견 : 매수[유지], 목표주가 : 220,000원[유지]
한국카본 (017960)	지난해 실적 부진에 소폭 하락
	▷전일 장 마감 후 지난해 실적 발표. 21년 연결기준 매출액 3,678.27억원(전년대비 -10.65%), 영업이익 327.32억원(전년대비 -56.78%), 순이익 154.57억원(전년대비 -73.06%). ▷아울러, 보통주 1주당 150원(시가배당율1.41%) 현금배당(결산배당) 결정(배당기준일:2021-12-31) 공시.

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