삼천리자전거 (024950): 시장 트렌드 변화를 실적으로 증명하는 한 해

[주식 이야기]

키움 스몰캡/박재일] 삼천리자전거 (024950): 시장 트렌드 변화를 실적으로 증명하는 한 해
 
# 국내 자전거 시장점유율 1위 업체
>> ㈜삼천리자전거는 자전거 제조 및 판매업을 영위하고 있으며 국내 자전거 시장 점유율 1위업체(2020년 기준 전체 45%, 아동용 90%
>> 주력 매출원은 자전거이며 자전거 브랜드 PHANTOM(전기자전거, 전동킥보드),CELLO(Road, 산악자전거, 그래블), APPALANCHIA(Road, 산악자전거, 픽시), LESPO(아동용, 하이브리드, 시티, 폴딩), ALLUS(자전거용품) 등을 보유

# 전기 및 하이엔드 위주의 시장 성장에 따른 모멘텀
>> 2020년부터 로드 및 하이브리드에서 MTB로의 트렌드 변화에 따른 하이엔드 자전거 수요 증가 및 라이프 스타일 변화에 따른 전기자전거 수요 증가에 따라 2021년에는 전기 및 하이엔드 위주의 제품 매출 성장이 전망
>> 코로나19에 따른 출퇴근용 및 배달용 전기자전거 수요 증가에 따라 성장 속도 가속화 될 것으로 전망되며 동사의 전기자전거 매출은 18년 50억원, 19년 74억원, 20년 134억원 시현 및 21년E 215억원으로 추정

# 2021년 사상 최대 실적 경신 전망
>> 2021년 연결기준 실적은 매출액 1,413억원(+17% YoY), 영업이익 215억원(+97% YoY)으로 사상 최대 실적 경신 전망. 실적 성장은 자전거 수요 증가에 기인하며 구조조정 효과 및 판매 단가(1월 7%인상 및 5~8% 추가 인상 예정) 인상에 따른 큰 폭의 이익율 개선 전망
>> 재고 소진에 따른 대리점 선주문 물량 및 구매자 이연 수요에 따라 비수기인 1분기에도 수요는 지속적으로 증가하고 있으며 2021년 이러한 추세는 지속될 것으로 판단

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