한때 '세계 최악'이라 불렸던 말레이시아 주식 시장이 다시 살아나고 있다

[이매진]

한때 '세계 최악'이라 불렸던 말레이시아 주식 시장이 다시 살아나고 있다

https://www.aljazeera.com/economy/2024/10/15/once-dubbed-worlds-worst-malaysias-stock-market-is-making-a-comeback

Malaysia’s stock market, once dubbed ‘world’s worst’, is making a comeback

말레이시아 주식은 강력한 경제 성장과 미국의 거대 기술 기업들의 투자 유입에 힘입어 높은 상승세를 보이고 있습니다.

2019년 7월 29일 말레이시아 쿠알라룸푸르의 사설 주식시장 갤러리에서 주식 거래 게시판 앞을 걷고 있는 투자자 [빈센트 티안/AP]

저자:  패트릭 리

2024년 10월 15일에 게시됨2024년 10월 15일

말레이시아 쿠알라룸푸르 – 말레이시아의 주식 시장은 한때 이 지역에서 최악의 실적을 보인 거래소로 평가절하되었던 곳에 수십억 달러가 쏟아지면서 꾸준한 회복을 경험하고 있습니다.

말레이시아의 강력한 팬데믹 이후 경제 성장과 미국의 거대 기술 기업들의 외국인 투자 급증에 힘입어, 부르사 말레이시아의 벤치마크 지수는 지난해 동안 최대 17%나 상승했습니다.

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부르사 운영자에 따르면, 투자자들은 2024년 첫 7개월 동안 289,000개의 새로운 거래 계좌를 개설했으며, 이는 2023년 전체 기간 동안 개설된 계좌 수의 두 배에 가깝습니다.

Wealth Vantage Advisory의 공인 재무 기획자 Stephen Yong은 알자지라에 "시장은 이전에는 거의 상승 움직임이 없이 저평가되어 있었던 '잃어버린 10년'에서 벗어나고 있는 것 같습니다."라고 말했습니다.

오랫동안 국내 주식시장에 투자해 온 용씨는 성장할 수 있는 "상당한 여지"가 있으며 많은 회사가 10년 동안 저평가되어 왔다고 말했습니다.

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그는 "아시아 태평양 지역, 말레이시아를 포함하여 더 많은 투자자 자금이 유입되면서 회복 단계에 접어들면서 전망은 긍정적입니다."라고 말했습니다.

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지난 10년 동안 정치적 혼란과 경제적 경쟁력 부족은 말레이시아 주식 시장의 침체로 여겨졌습니다.

2010년대에는 시가총액 기준 상위 30개 기업으로 구성된 부르사의 쿠알라룸푸르 종합지수(KLCI)가 1,500~1,900포인트 사이를 오르내렸습니다.

2018년, 총리의 급격한 교체, 1MDB 금융 스캔들의 여파, 코로나19 팬데믹으로 인해 투자자 신뢰가 흔들리면서 시장은 수년간 하락세를 보였습니다.

블룸버그는 2019년 기사에서 부르사가 1년 동안 14%의 폭락을 겪은 후 "세계 최악의 주요 주식 시장"이라고 불렀습니다.

2021년 5월 7일 말레이시아 쿠알라룸푸르에서 세 번째 이동 통제 명령의 첫날에 마스크를 쓴 운전자들이 트윈 타워를 지나가고 있다 [Vincent Thian/AP]

40년 이상 투자 은행가로 일한 이그나티우스 루크 주니어 탄은 말레이시아 시장이 최근까지 사실상 "빈사 상태"였다고 말했습니다.

"수년간, 그것은 여기도 저기도 아니었습니다... 말레이시아의 많은 사람들은 주식 시장이 돈을 버는 곳이라고 믿지 않았습니다." 탄은 알자지라에 말했습니다.

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1990년대에 신흥 경제 강국으로 각광받았던 말레이시아는 1997-98년 아시아 금융 위기 이후 기세를 잃기 시작했으며, 싱가포르 등 이웃 국가에 뒤처졌다고 탄은 말했다.

"주식 시장은 경제를 반영합니다. 그리고 2005년 이후 우리 경제는 성장에 대한 준비가 되어 있지 않았습니다. 그저 쭉쭉 나아갔을 뿐입니다." 탄이 말했다.

12월, 경제신문 The Edge의 주인인 통 쿠이 옹은 신랄한 논평을 통해 KLCI가 지난 10년간 연간 수익률을 1% 정도로 냈는데, 이는 일반적인 정기예금 수익률보다 낮다고 지적했습니다.

하지만 올해 들어 경제가 강력한 성장세를 보이고 Nvidia, Google, Microsoft를 포함한 미국의 기술 거대 기업들이 클라우드 및 AI 역량을 확대하기 위해 말레이시아에 수십억 달러를 투자한다고 발표하면서 시장 감정이 바뀌기 시작했습니다.

정보 서비스 회사 DC Byte가 7월에 발표한 보고서에 따르면, 싱가포르와 국경을 접한 말레이시아 남부 조호르 주는 총 공급량이 1.6기가와트가 넘어 동남아시아에서 가장 빠르게 성장하는 데이터 센터 시장으로 선정되었습니다.

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말레이시아는 올해 1분기에 837억 링깃(193억 달러)의 승인된 투자를 기록했는데, 이는 전년 대비 13% 증가한 수치이며, 이 중 절반 이상이 해외에서 유입되었습니다.

8월, 말레이시아 중앙은행은 2024년 2분기 국내총생산(GDP)이 5.9% 성장했다고 발표했는데, 이는 베트남과 필리핀을 제외하면 동남아시아에서 가장 큰 폭의 성장입니다.

MIDF Research에 따르면, 8월 30일로 끝난 주에 외국인 투자자들은 말레이시아 주식을 순매수 15억 링깃(3,400만 달러)을 기록했는데, 이는 2016년 3월 이후 가장 큰 순매수 규모입니다.

IPO가 증가하고 있습니다

신규 주식 공모(IPO)도 증가세를 보이고 있습니다.

이 거래소는 올해 첫 9개월 동안 34건의 IPO를 등록했는데, 이는 2023년 전체로는 31건에 달합니다.

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여기에는 7년 만에 국내 최대 규모의 상장으로 23억 6천만 링깃(5억 4,280만 달러)을 조달한 99 Speed ​​Mart의 시장 데뷔도 포함되었습니다.

거의 2조 링깃(4,300억 달러)에 달하는 말레이시아의 부르사의 가치는 도쿄, 서울, 뭄바이, 싱가포르, 홍콩, 상하이와 같은 지역 경쟁국에 비해 여전히 작은 수준입니다.

하지만 지난해의 성과는 훨씬 더 큰 경쟁자들 중에서도 뒤지지 않았습니다.

금융 감사 기업 딜로이트는 7월 보고서에서 말레이시아의 IPO 시장이 상반기에 약 4억 5천만 달러를 조달해 동남아시아를 선도했다고 밝혔습니다.

부르사는 5월에 처음으로 시가총액 2조 링깃(4억 6천만 달러)을 달성했고, KLCI는 2년 만에 처음으로 1,600을 돌파했으며, 그 이후로 그 수준을 유지하고 있습니다.

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부르사 대변인은 알자지라에 "말레이시아 주식 시장의 긍정적 성과는 말레이시아 경제의 강력한 경제 기본 요소와 여러 거시경제적 요인에 의해 뒷받침됩니다."라고 말했습니다.

"분석가들은 연방기금 금리 인하, 지속적인 외국인 직접투자(FDI) 모멘텀, 수익 회복, 링깃 강세, 인프라 프로젝트 수주에 따른 긍정적인 뉴스 흐름 등의 촉매로 인해 연말까지 추가 성장 여지가 있다고 생각합니다."

증권업계에서 40년의 경험을 가진 한 리미지어는 국내 시장의 강력한 성과를 "환영할 만한 변화"라고 부르면서도 그럼에도 불구하고 잠재적인 투자자들에게 신중을 기할 것을 조언했습니다.

익명을 조건으로 말한 레미지에르는 알자지라에 "지금 시장을 지켜보는 사람들은 유행에 편승하고 싶어할 수도 있습니다."라고 말했습니다.

"외국인들이 언제 시장에서 철수할지 알 수 없습니다... 그들은 다른 곳에서 기회를 찾으면 재빨리 포지션을 줄이고 시장에서 빠져나갑니다."

말레이시아 총리 안와르 이브라힘이 2024년 3월 11일 독일 베를린에서 올라프 숄츠 독일 총리와 기자회견을 하고 있다 [Liesa Johannssen/Reuters]

그는 미국 기술 기업들이 말레이시아에 관심을 갖는 것은 환영할 만한 일이지만, 정치적 안정이 현재 경제 상황에서 중요한 역할을 한다고 말했습니다.

말레이시아의 안와르 이브라힘 총리의 지지율은 2022년 11월 선출 이후 68%에서 하락했지만, 그는 전임 총리 3명보다 더 오래 지속되었습니다.

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그는 과거의 정치적 라이벌을 내세워 정부를 운영하고 있지만, 그의 통치에 대한 심각한 대중적 도전에 직면한 적은 없습니다.

그럼에도 불구하고, 상대적으로 밝은 경제 상황에는 "급격하게 둔화된 세계 성장, 높아진 세계 금융 시장 변동성 또는 공급망 중단이 고도로 개방된 말레이시아 경제로 확산될 수 있는" 잠재적인 위험이 있습니다. Sunway University 경제학자 Yeah Kim Leng이 알자지라에 말했습니다.

기업 자금 중개업체인 Laughing Tree의 전무이사인 에자 에자미는 주식 시장의 방향에 대해 낙관적이라고 말했습니다.

에자미는 알자지라와의 인터뷰에서 "말레이시아가 일관성과 OPR을 유지하는 한, 주식 시장의 이러한 모멘텀은 앞으로 몇 주 또는 몇 달 동안 계속될 것으로 믿는다"고 말했다. 이는 말레이시아 중앙은행의 기준 금리인 당일 정책 금리를 언급하는 것이다.

"말레이시아가 OPR을 유지한다면… FDI와 GDP 수치를 유지하고, 인플레이션이 매우 안정적이라면 (주식 시장은) 오르는 것 외에는 볼 수 없을 것 같습니다."

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출처 : 알자지라