스위스의 재산 관리자들은 아시아의 미래에 기대를 걸고 있습니다.

[이매진]

스위스의 재산 관리자들은 아시아의 미래에 기대를 걸고 있습니다.

https://www.swissinfo.ch/eng/banking-fintech/switzerlands-wealth-managers-bank-on-a-future-in-asia/87738644

Switzerland’s wealth managers bank on a future in Asia

스위스의 재산 관리자들은 아시아의 미래에 기대를 걸고 있습니다.

 2019년에 찍은 이 사진에서 UBS는 싱가포르 스카이라인에 뚜렷하게 나타납니다. Keystone / Alessandro Della Valle

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부자들은 스위스에서 항상 환영을 받았습니다. 돈을 쓰기 위해서지만, 더 중요한 것은 비축하기 위해서입니다. 전국의 비밀스러운 장소에서 은행은 지하 금고와 보관 시설을 운영합니다. 종종 산 바위에서 깎아 만든 군사 벙커를 개조한 것입니다. 어떤 곳은 근처에 도로가 없어서 비행기로만 갈 수 있습니다.

이 콘텐츠는 다음에 게시되었습니다.2024년 10월 16일 - 09:24

16분

파이낸셜 타임즈, 런던의 오웬 워커, 홍콩의 찬 호힘

루체른에서 남쪽으로 40km 떨어진 한 시설에서 보관 회사 Brünig Mega Safe는 웅장한 산을 조각하고 금괴와 주식 증서부터 예술 작품과 클래식카에 이르기까지 모든 것을 "지하 동굴에서 전문적이고 안전하게 보관"할 계획입니다. 가격은 25제곱미터 금고의 경우 50만 달러(43만 스위스 프랑)부터 시작합니다.

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3세기 동안 이 나라는 부자들에게 돈을 관리하고 투자하는 데 대한 신뢰할 수 있고 전문적인 조언을 제공해 왔습니다. 전쟁, 정치적 혼란, 세금 인상의 시기에 이 나라의 안정성과 지정학적 중립성은 은행 재량권에 대한 엄격한 고수와 결합하여 번영하고 세계를 선도하는 자산 관리 산업을 지원했습니다.

하지만 최근 몇 년 동안 이러한 기반이 깨지기 시작했고 아시아의 경쟁자들은 이를 주시하고 있습니다. 국제적 압력에 따라 스위스는 은행이 고객에 대한 세부 정보를 정부에 전달하는 것을 제한하는 은행 비밀 보호법을 조금씩 없애고 있습니다. 그리고 약 3년 전 모스크바가 우크라이나를 전면 침공한 후 러시아의 과두 정치가들에게 제재를 가하기로 한 결정은 국제적 중립성에 대한 평판을 손상시켰습니다.

한편, 전 세계적으로 수백만 명의 부유한 고객이 신뢰하는 스위스의 두 번째로 큰 은행인 Credit Suisse가 작년에 붕괴되면서 스위스가 튼튼한 금융 서비스 부문을 갖춘 안정적인 국가라는 주장에 그림자가 드리워졌습니다. 스위스 은행 부문의 나머지는 이것이 무엇을 의미하는지 알고 있습니다. 세 나라 모두에서 운영되고 아시아에 점점 더 집중하고 있는 스위스 사립은행 EFG의 최고경영자인 조르지오 프라델리는 "싱가포르와 홍콩은 글로벌 허브로서 스위스의 점점 더 중요한 경쟁자가 될 것입니다."라고 말합니다.

사실, 홍콩은 2028년까지 스위스를 제치고 세계 최대의 해외 자산 허브가 될 예정이며, 싱가포르도 그 뒤를 따를 것으로 보입니다. 보스턴 컨설팅 그룹의 추산에 따르면, 홍콩은 글로벌 해외 자산 총 17.1조 달러 중 3.2조 달러를 차지할 것이고, 스위스는 3.1조 달러, 싱가포르는 2.5조 달러를 차지할 것입니다.

2028년까지 5년 동안 홍콩의 국경 간 재산 시장은 자산 기준으로 연평균 6% 성장할 것으로 예상되는데, 이는 스위스의 3.6%, 싱가포르의 8.5%에 비해 높은 수치입니다.

"스위스는 항상 우리의 경쟁자일 것이지만, 우리는 두려워하지 않습니다." 홍콩 정부로부터 중국 영토로 패밀리 오피스를 유치하라는 임무를 받은 27년차 은행 및 자산 관리 베테랑 제이슨 퐁의 말이다. "그들은 무너지고 있고 우리는 매우 유리한 상황에 있습니다."

'취리히의 놈들'

18세기 초 프랑스의 가톨릭 왕들이 제네바 은행에서 자금을 끌어들였지만, 국내에서 종파적 반발을 두려워하여 도시의 위그노 금융가들과의 거래를 숨기려 했던 이후로 많은 것이 바뀌었습니다. 1713년 제네바 대의회의 칙령은 은행가들이 고객 명부를 당국과 공유하는 것을 금지했습니다.

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제네바의 은행 재량권에 대한 헌신은 제네바를 유럽 금융 강국으로 끌어올리는 데 도움이 되었고, 해외에서 전투로 번 돈을 보호하고자 하는 스위스 용병을 끌어들였습니다. UBS의 자산 관리 공동 책임자인 이크발 칸은 "스위스는 오늘날의 글로벌 자산 관리 모델의 토대를 마련했습니다."라고 말합니다. "그 유산은 타인의 재산에 대한 보살핌 의무와 자기 통제의 원칙에서 비롯됩니다."

비밀주의는 1934년 은행법으로 스위스 법률에 규정되었는데, 이 법률에 따르면 고객 정보를 공개한 은행가는 투옥될 수 있다. 처음에는 박해를 피해 도망친 유럽 유대인들이 귀중품을 보호하기 위해 스위스 은행 계좌를 개설했지만, 나중에는 나치가 약탈한 재산을 보관하는 데 이러한 계좌를 선호했다. 스위스 은행 계좌는 곧 재산 출처에 너무 많은 관심을 원하지 않는 부자들에게 선택되는 금융 상품이 되었다.

은밀한 은행업에 대한 이러한 헌신은 20세기 내내 독재자와 과두 정치가들을 끌어들였고, 이웃 유럽 국가의 세금을 회피하는 변호사와 시골 의사가 스위스 사립은행 고객의 상당 부분을 차지했습니다. 스위스 은행가들이 지하 금고에 금을 쌓아두는 능력 때문에 영국 정치인들로부터 "취리히의 놈들"이라는 별명을 얻은 것은 20세기 중반이었습니다. 그것은 곧 명예의 상징으로 여겨졌습니다. 스위스 은행가들은 영국 동료들의 전화에 "안녕하세요, 놈입니다."라고 말하며 대답했습니다.

그러나 최근 들어 불법 자금 흐름에 대한 일련의 악명 높은 스캔들 이후 전 세계 세무 당국의 압력을 받으면서 스위스는 은행 부문에 대한 더 큰 투명성을 요구하는 요구에 굴복했습니다.

2017년에 스위스 금융 기관이 고객에 대한 세부 정보를 세무 거주 국가와 공유하도록 요구하는 국제 자동 정보 교환 표준에 가입했습니다. 100개국 이상이 동일한 표준에 가입했으며, 이로 인해 스위스의 세금 회피자에 대한 매력이 사실상 사라졌습니다.

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스위스 은행의 재량권에 대한 마지막 타격은 2년 전 스위스 시크릿 스캔들로 인해 발생했습니다. 이 스캔들은 Credit Suisse 고객 30,000명의 계좌를 자세히 설명한 문서가 국제 언론사 컨소시엄에 유출된 사건입니다. 1940년대로 거슬러 올라가는 문서 캐시에 이름이 올라온 사람들 중에는 전범, 독재자, 과두 정치인, 마약 밀수업자, 인신매매업자가 있었습니다.

Credit Suisse의 붕괴로 스위스 정부는 은행 시스템을 강화하기 위한 일련의 제안을 고안하게 되었는데, 여기에는 국내 금융 규제 기관에 더 많은 권한을 부여하고 잠재적으로 UBS의 자본 요건을 증가시키는 것이 포함됩니다. 취리히의 임원들은 새로운 조치가 너무 엄격하다면 궁극적으로 은행이 외국 경쟁사에 비해 불리해질 수 있다고 우려합니다.

UBS 최고경영자 세르지오 에르모티는 6월에 "홍콩, 싱가포르, 미국과 같은 금융 센터는 스위스가 오늘날 차지하고 있는 해외 자산 관리 왕관을 놓고 공격적으로 경쟁하고 있으며 큰 진전을 이루고 있습니다."라고 말했습니다. "스위스가 해외에서 선도적인 입지를 유지하는 능력을 제한한다면 외국 금융 센터는 이익을 얻을 것입니다."

스위스의 세계 무대에서의 중립성에 대한 명성은 수십 년 동안 글로벌 및 모바일 부자들에게 매력적이었으며, 특히 지정학적 긴장이 고조되는 시기에 그렇습니다. 그러나 이것도 시험을 받고 있습니다. 러시아의 우크라이나 침공 이후 스위스가 미국과 EU의 제재 체제에 가입하기로 한 결정은 고객들로부터 이 나라가 여전히 공정한 플레이어인지에 대한 의문을 제기하게 되었습니다.

스위스 은행 협회 로비 단체의 최근 보고서는 스위스의 국제 제재 체제 준수를 스위스의 재산 관리자가 직면한 가장 큰 지정학적 위험으로 지목했습니다. 제재를 시행한 즉각적인 효과는 스위스 은행이 러시아에서 철수하고 러시아 고객을 버리는 것이었고, 많은 고객이 해외 은행 계좌를 중동으로 옮겼습니다.

Julius Bär의 아시아 태평양 책임자인 Jimmy Lee는 지난 30년 동안 여러 서방 은행의 싱가포르와 홍콩 사업을 운영했습니다. 그는 종종 고객들이 스위스가 여전히 중립을 지키고 있는지 묻는다고 말합니다. 그는 "우크라이나가 스위스 문 앞에 있으며, 그들은 입장을 취하고 있다고 설명합니다."라고 말합니다. "이웃집에 불이 났다면 중립을 지킬 수 없습니다."

우크라이나 전쟁으로 인해 스위스는 NATO에 더욱 가까워졌습니다. 최근 스위스 국방부의 의뢰로 작성된 보고서에 따르면 스위스군이 1515년 이후 처음으로 다른 국가들과 군사 작전에 협력할 가능성이 있다고 합니다.

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스위스가 5세기 동안 중립을 고수해 온 데 대해 고심하는 동안, 경쟁하는 자산 관리 허브들은 당파에 얽매이지 않은 사업 장소라는 자사의 자격을 보여주려고 노력했습니다. 스위스 은행 임원은 "이러한 아시아 자산 허브 중 일부는 매우 잘 해냈습니다."라고 말했습니다. "그들은 우리와 마찬가지로 미국 제재를 모두 채택했지만, 중립적인 입장을 취하는 데 성공했습니다."

아시아의 부상

아시아의 두 주요 금융 중개소가 스위스의 화이트 글러브 자산 관리 모델을 모방하여 결국 유럽 경쟁사를 앞지르게 된 이야기는 역사적 변덕으로 볼 수 있습니다. 21세기에 아시아 자산이 엄청나게 성장한 부산물입니다. 하지만 싱가포르의 경우 의도적인 것이 더 많았습니다. 리콴유는 싱가포르가 말레이시아로부터 독립한 지 2년 후인 1967년 취리히를 방문했을 때 자신이 세운 국가를 아시아의 금융 허브로 탈바꿈한다는 아이디어를 떠올렸습니다. 싱가포르의 초대 총리였던 리콴유는 천연 자원이 거의 없고 강력한 이웃 국가에 둘러싸인 작은 나라인 스위스가 수 세기에 걸쳐 해외 은행 및 자산 관리의 세계적 중심지로 자리매김한 모습을 보았습니다.

싱가포르 정부는 부유한 외국인들이 재산을 쌓을 기반을 찾는 것을 유치하고, 스위스 사립은행이 매장을 차리도록 장려하기 위해 세금 제도를 설계하는 데 있어 스위스의 선례를 따랐습니다. 리는 1971년 스위스 연방은행에서 열린 리셉션에서 연설하면서 취리히를 방문했을 때 "우리는 . . . 싱가포르가 금융 센터로 발전하도록 의도적으로 장려했습니다."라고 말했습니다. "싱가포르는 스위스가 유럽에 한 것과 같은 동남아시아의 화폐 및 금 시장이 될 것입니다."

홍콩과 싱가포르가 해외 부의 허브로 부상한 이유 중 일부는 인구 통계와 최근 수십 년 동안 아시아에서 부유한 상류층이 얼마나 빨리 등장했는지에 달려 있습니다. 중국 본토는 현재 600만 명의 백만장자가 거주하고 있으며, 이는 미국에 이어 두 번째로 많은 수치입니다. 맥킨지에 따르면, 중국 본토에서 홍콩으로 유입되는 이러한 자금의 무게는 홍콩의 부의 관리자에게 흘러드는 국경 간 자금의 절반에 약간 못 미치는 양으로, 스위스와 싱가포르의 성장이 둔화된 것과는 달리 홍콩의 빠른 성장을 주도했습니다.

이러한 근접성은 UBS가 최근 지역 본사를 West Kowloon 기차 종착역 위에 있는 타워로 이전한다고 발표한 주요 이유 중 하나입니다. 이 새로운 개발은 홍콩을 고속철도로 주변 Greater Bay Area, 세계에서 가장 크고 인구가 많은 도시 지역과 연결하도록 설계되었습니다.

대조적으로 싱가포르는 글로벌 투자자들이 동남아시아, 그리고 점점 북아시아로 진출하는 진입점 역할을 합니다. 중국은 향후 5년 동안 도시 국가로 유입되는 부의 약 30%를 차지할 것으로 예상되며, 홍콩과 대만이 그 다음으로 큰 시장입니다.

홍콩과 싱가포르가 해외 부의 허브로서 중요성이 커지고 있다는 신호는 패밀리 오피스 시장이 붐을 이루고 있다는 것입니다. 이러한 소규모 사기업은 부유한 가족 한 명 또는 소수의 가족의 부를 관리하도록 설립되어 세금 및 상속 계획에서 투자 및 자선 사업에 이르기까지 모든 서비스를 제공합니다. 홍콩과 싱가포르는 모두 올해 기록적인 수의 출시를 보고할 예정입니다. 2018년에 싱가포르에서 운영되는 패밀리 오피스는 50개였지만 오늘날에는 1,650개로 늘어났습니다. 한편 홍콩에는 2,700개가 넘습니다.

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새로운 출시는 일반적으로 자산 관리의 다각화를 모색하는 다른 아시아 국가의 가족을 대상으로 하며, 국내 시장에서 많은 돈을 옮겨 글로벌 관심사를 충족하거나 국내에서 불편한 상황에 대비해 선택권을 제공합니다. 특히 싱가포르는 더 먼 곳에서 온 패밀리 오피스 지점을 유치하고 있습니다. UBS의 아시아 태평양 자산 관리 공동 책임자이자 싱가포르 사업을 운영하는 진이영은 "일부는 중동과 유럽에서 오고 있습니다."라고 말합니다. "그들은 싱가포르를 이 지역으로 향하는 창구로 봅니다. 그들은 매우 확립되어 있고, 일부는 심지어 여러 세대에 걸친 패밀리 오피스이며, 이 지역에 대한 투자를 모색하고 있습니다."

성장의 고통

홍콩과 싱가포르가 자산 관리 부문을 구축하기 시작했을 때, 그들은 영감을 얻기 위해 스위스 모델을 바라봤습니다. 그러나 오랫동안 고객들은 매우 다른 요구를 했습니다. 홍콩 사업을 운영하는 UBS의 아시아 태평양 자산 사업의 또 다른 공동 책임자인 에이미 요는 "1990년대에 프라이빗 뱅킹을 시작했을 때, 그것은 개인과 그들의 요구에 관한 것이었습니다."라고 말합니다. "세상이 세계화되면서, 우리 고객의 70%가 기업가이고, 지금은 승계 계획, 사업 관리, 자선 활동, 사회에 대한 선행에 훨씬 더 중점을 두고 있습니다."

싱가포르와 홍콩 당국은 변화하는 고객 요구를 충족할 수 있도록 현지 인재 풀을 개선하는 방법을 모색하고 있습니다. EFG의 프라델리는 "아시아 국제 금융 센터에 갈 때마다 일반적으로 논의되는 것은 항상 자산 관리에 관심이 있는 사람들의 수를 늘리는 방법입니다."라고 말합니다. "인재는 매우 중요합니다. 전통적으로 스위스에 우리 산업에 대한 강력한 인재 기반이 있지만 아시아 금융 센터의 인재 파이프라인은 강력하고 개선되고 있지만 여전히 매우 부족합니다."

싱가포르는 최근 몇 년 동안 중국과 홍콩에서 자금이 유입되었습니다. 부유한 개인들이 점점 권위주의적인 중국 국가에서 부를 빼돌렸기 때문입니다. 하지만 이러한 유입은 작년에 30억 싱가포르 달러(23억 4천만 달러) 규모의 스캔들로 이어졌고, 싱가포르가 아시아에서 온라인 도박에 대한 가장 큰 수사를 한 후 중국인 10명이 자금 세탁 혐의로 유죄 판결을 받았습니다. 여기에는 섬 전체에 대한 급습과 금괴, 고가 와인, 암호 자산, 디자이너 핸드백, 고급 자동차의 압수가 포함되었습니다. 싱가포르의 은행들은 외국인 고객에 대한 감시를 강화하고 부의 출처를 파악하기 위한 노력을 강화하여 대응했고, 이로 인해 신규 고객 유입이 지연되었습니다.

일부 비평가들은 이 사건이 싱가포르에서 급성장하고 있는 패밀리 오피스 부문의 느슨한 통제를 보여준다고 주장하지만, 도이체은행의 프라이빗 뱅크에서 신흥시장을 총괄하는 마르코 파글리아라는 이 사건을 현지 규제 기관이 성장통에 대처한 데 기인한다고 생각합니다.

"북아시아에서 상당한 흐름이 있었던 단계가 있었습니다. 그 뒤에는 실행해야 할 수정이 있었습니다. 그들은 매우 신속하게 그것을 했습니다." Pagliara가 말합니다. "싱가포르는 금융 센터를 관리하는 방식으로 매우 엄격하고 조직적인 선박을 운영하는 데 중점을 두고 있습니다."

이번 달 싱가포르 정부는 도시 국가의 자금 세탁 방지 규칙을 강화하기 위한 권고안 패키지를 발표했는데, 여기에는 부서 간 정보 공유를 개선하고 검찰에 더 강력한 권한을 부여하는 것이 포함됩니다. 싱가포르의 금융 규제 기관인 싱가포르 통화청은 "우리는 불법적인 부에 대한 프레임워크를 견고하게 유지하고 합법적인 기업과 투자자를 환영하기 위해 업계와 이해 관계자와 지속적으로 협력하고 있습니다."라고 말했습니다.

스위스의 가치

자국 시장이 침체되고 있지만 스위스의 자산 관리자들은 스위스 은행이라는 명성을 바탕으로 아시아의 성장을 활용하고자 노력하고 있습니다. 최근 홍콩으로 이전해 아시아 태평양 사업을 운영한 UBS의 칸은 "스위스는 고품질, 신뢰, 신용을 의미합니다."라고 말합니다. "하지만 오늘날의 세상에서는 그것만으로는 충분하지 않습니다. 문화적 유산도 필요합니다."

홍콩과 싱가포르를 오가며 일할 Khan은 이전에 UBS의 자산 관리 사업의 유일한 책임자였으며 취리히에 본사를 두고 있었습니다. 하지만 그는 성장을 위해 아시아 지역을 타깃으로 삼으면서 아시아로 이전한 유럽 자산 관리자의 여러 고위 임원 중 한 명입니다. 아시아 최대 은행은 대부분 자체 자산 관리 사업을 개발하는 데 우선순위를 두는 데 늦었고 유럽과 미국의 오랜 경쟁사보다 훨씬 뒤처졌습니다. 하지만 그들은 따라잡기 시작했습니다.

스위스 은행들은 최근 몇 년 동안 세계적 자산 관리 센터로서의 스위스의 평판이 떨어졌지만 여전히 경쟁하는 금융 허브에서 우위를 차지할 수 있다는 사실을 인식했습니다. 

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