아시아는 새로운 시대를 맞이하고 있는가?

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아시아는 새로운 시대를 맞이하고 있는가?

2023년 9월 27일| 동영상

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McKinsey Global Institute 소장이자 수석 파트너인 Chris Bradley가 아시아가 새로운 시대의 정점에 있다고 생각하는 이유와 기업이 이 새로운 시대에 대해 어떻게 생각해야 하는지에 대해 논의합니다.

크리스 브래들리: 우리는 지난 30년 동안 세상을 형성해 온 힘과는 매우 다른 근본적인 힘을 지닌 새로운 시대가 시작되고 있다고 믿습니다. 아시아는 이러한 세력의 중심이 될 것이며 전 세계에 영향을 미치는 더욱 높은 추세를 경험하게 될 것입니다.

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아시아는 세계 무역의 교차로입니다. 이곳에는 가장 빠르게 성장하는 무역 통로 20개 중 18개와 가장 큰 무역 통로 20개 중 13개가 있습니다. 그러나 이제는 무역 긴장의 십자선에 놓일 수 있습니다. 아시아의 통합은 정치적 제휴보다는 상업적 실용주의를 통해 이루어졌습니다. 무역 긴장이 고조되면 계속될 수 있습니까?

아시아는 특히 소비자 가전, 산업 전자, 전기 자동차, 반도체 등 4개 분야에서 신기술 제조에 탁월합니다. 이들 지역에서 아시아는 매출, R&D, 특허의 40% 이상을 보유하고 있습니다. 그러나 기술이 창출하는 가치는 하드웨어에서 벗어나 새로운 횡단 기술로 이동하고 있습니다. 따라서 문제는 아시아가 기술 제조업체이자 기술 창조자로서 스스로를 재창조할 수 있는지 여부입니다.

아시아는 대규모의 젊은 근로자 풀과 일부 국가의 생산성 급증으로 인구통계학적으로 최적의 위치에 있었습니다. 그러나 이제 고령화는 환태평양 지역의 생산성이 높은 경제에서 가장 치열합니다. 아시아에는 성장을 촉진할 인력이 있지만, 2050년까지 예상되는 아시아 비농업 인력 증가의 90%는 생산성이 상대적으로 낮은 곳에서 발생할 것입니다. 아시아가 가치 사슬을 근로자가 있는 곳으로 이동하고 모든 곳에서 생산성을 높일 수 있습니까?

새로운 시대를 맞이하는 아시아

기사를 읽다

아시아는 세계 최대의 에너지 소비국이지만 미래 성장을 촉진하려면 여전히 훨씬 더 많은 에너지가 필요합니다. 또한 중국은 무역 긴장 속에서 더욱 까다로울 수 있는 최대 에너지 수입국이기도 합니다. 아시아는 활력이 부족합니다. 1인당 소비량은 OECD 평균의 3분의 1에 불과하다.

동시에, 중국은 전 세계 전체의 60%를 차지하는 세계 최대의 산업 에너지 사용자입니다. 그리고 산업계는 탈탄소화가 어렵습니다. 그렇다면 지역은 필요한 에너지를 확보하는 동시에 배출량을 줄일 수 있을까? 아시아는 세계 어느 지역보다 가장 많은 자본을 배치했으며 여전히 더 많은 자본이 필요합니다. 향후 10년 동안 아시아의 고정 투자는 미국과 EU를 합친 것보다 많은 140조 달러에 이를 수 있습니다. 그러나 아시아의 자본수익률은 미국과 EU보다 낮으며 대차대조표 스트레스가 커지고 있습니다.

아시아가 자본 효율성과 대차대조표의 탄력성을 개선하기 위해 혁신적인 조치를 취할 수 있습니까? 다섯 가지 영역 모두에서 삶은 더욱 복잡해질 수 있습니다. 그러나 우리가 확실히 알고 있는 것은 많은 아시아 기업들이 과거보다는 다음 시대에 적합하도록 전략을 근본적으로 재설정할 것이라는 점입니다.

저자 소개

Chris Bradley 는 McKinsey Global Institute의 이사이자 McKinsey 시드니 사무소의 수석 파트너입니다.

아시아는 새로운 시대를 건설하는 용광로가 될 것이며, 더 높은 수준의 글로벌 도전을 경험할 수도 있습니다.

• 소개

• 세계 질서

• 기술 플랫폼

• 인구통계학적 힘

• 자원 및 에너지 시스템

• 자본화

• 새로운 시대를 위한 새로운 전략

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전체 보고서(46페이지)

오늘날 경제적, 정치적 혼란의 집단은 여러 면에서 아시아를 진원지로 삼고 있습니다. 우리는 이것이 아시아가 주도하는 새로운 시대를 여는 계기가 될 수 있다고 주장합니다.

오늘날의 어려운 상황은 특별한 것이 아닙니다. MGI의 글로벌 연구는 1945년 이후 또 다른 혼란의 시기를 확인했습니다.1각각의 사건은 세계 경제와 국제 관계를 형성하는 구조와 규범이 비교적 안정적이었던 장기간의 새로운 시대의 시작을 촉발시켰지만, 그 안정성 속에서 변혁적인 변화가 일어났습니다.

MGI가 시장 시대(1989~2019)라고 명명한 가장 최근 시대에 이 지역 경제는 세계 경제를 측정하는 데 사용하는 전 세계 주요 지표의 절반 이상을 차지하면서 세계의 새로운 다수 경제로 부상했습니다. 따라서 아시아는 이제 우리 연구의 기반이 되는 5개 영역, 즉 세계 질서, 기술 플랫폼, 인구통계학적 힘, 자원 및 에너지 시스템, 자본화 모두에서 두드러진 역할을 하고 있습니다(자료 1).

아시아 경제는 지난 30년 동안 세계화의 가장 큰 수혜자였습니다. 그들은 세계적인 명성을 얻기 시작했습니다.

아시아는 우리가 세계 경제를 측정하는 데 사용하는 많은 주요 지표의 전 세계 총계의 절반 이상을 차지하는 단어의 새로운 다수로서 새로운 시대를 시작합니다.

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이러한 다수의 지위는 아시아가 자국 경제뿐만 아니라 세계를 위해 새로운 시대에 영향을 미치고 형성할 수 있는 기회를 제공합니다. 그러나 비록 강력한 위치에서 넥서스에 있기 때문에 우리가 이 보고서에서 각각 탐구하는 5개 영역에서 세계의 새로운 글로벌 과제에 대한 고조된 버전에 직면하게 될 것입니다.

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한눈에

• 세계 질서. 아시아는 세계 무역의 교차점이지만 무역 긴장의 십자선에 놓일 수도 있습니다. 아시아는 지정학적 긴장이 고조되는 가운데 무역의 이점을 유지하고 계속해서 상호 보완성을 강점으로 삼는 상업적으로 실용적인 모델을 유지할 수 있습니까?
• 기술 플랫폼. 기술이 창출하는 가치는 아시아가 탁월한 제조업을 넘어 이동하고 있습니다. 아시아는 핵심 첨단 기술의 경쟁이 더 치열한 세계에서 (주로) 기술 제조업체와 소비자가 아닌 기술 창조자로 재탄생할 수 있을까요?
• 인구통계학적 힘. 아시아에는 성장을 촉진할 인력이 있지만, 고령화의 역풍은 환태평양 지역의 생산성이 높은 경제에서 가장 맹렬합니다. 아시아는 가치 사슬을 전환하고 모든 곳에서 생산성을 향상함으로써 생산성이 가장 높은 경제에서 급속한 고령화라는 시급한 과제에 대처할 수 있습니까?
• 자원 및 에너지 시스템. 아시아의 순 제로 전환은 아시아가 여전히 세계 산업 기반으로 남아 있고 에너지 수요가 급증하고 있기 때문에 더 큽니다. 아시아는 빠르게 증가하는 에너지 수요를 확보하고 세계 최대 탄소 배출량을 줄이는 이중 과제를 관리할 수 있습니까?
• 자본화. 계속해서 성장하기 위해 아시아 지역이 글로벌 자본의 대부분을 요구하는 시기에 자본 비용과 대차대조표 스트레스가 상승한다면 아시아의 낮은 자본 수익률은 지속 가능하지 않습니다. 아시아가 성장을 촉진하는 데 필요한 모든 자본을 동원하고 금융 시장을 심화하여 자본 배분을 개선하는 동시에 대차대조표 스트레스 속에서 회복력을 강화할 수 있습니까?

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서로 다르지만 상호보완적인 다섯 가지 아시아

물론 아시아를 단수로 이야기하는 것은 순진하다. 아시아 국가는 약 4,500만 평방킬로미터에 달하며 이는 유럽 면적의 거의 5배에 해당합니다.2유럽의 300개 언어에 비해 약 2,300개 언어가 있으며, 정치적 접근 방식도 상당히 다른 등 엄청난 문화적, 언어적 다양성이 특징입니다.삼경제적으로도 규모나 구성 면에서 변화가 엄청납니다. 네팔과 싱가포르의 1인당 GDP를 살펴보세요. 후자는 전자의 60배입니다(사이드바 "5개의 서로 다르지만 상호보완적인 아시아" 참조). 그러나 우리는 이들 국가를 집합적으로 지칭 할 수 있습니다 . 왜냐하면 이들은 주로 상호 무역 이익을 통해 보완적이고 상호 연결된 생태계를 구성하기 때문입니다. 아시아는 이번 전개되는 새로운 글로벌 드라마의 중심 무대에 있습니다.

세계 질서: 새로운 안보 우선순위로 무역 성장 탐색

세계 질서는 국제 문제를 형성하는 제도, 틀, 규칙을 구성합니다. 시장 시대에 아시아는 세계와의 무역 확대와 아시아 내에서의 보완적인 비교 우위를 활용하여 번영의 물결을 탔습니다. 정치적 동맹이나 공식적인 거버넌스 없이 경제적으로 통합되었습니다. 그러나 새로운 시대에는 비경제적 요인이 더 큰 역할을 할 수 있으며, 경쟁이 심화되고 다극화되는 세계에서 아시아가 실용적인 협력을 계속할 것인지에 대한 의문이 제기될 수 있습니다.

세계 무역의 중심지인 지역화된 아시아

시장 시대의 두드러진 특징은 특히 무역을 통한 글로벌 연결의 점진적인 심화였습니다. 아시아는 세계 최대의 경제 및 무역 지역이 되었고, 새로운 시대에 맞춰 세계 질서가 조정되는 중심 무대가 되었습니다.

글로벌 경제대국일 뿐만 아니라 세계 무역의 중심지

아시아의 탄탄한 경제 성장과 세계 제조 및 무역 허브로서의 입지는 아시아에 중요한 글로벌 역할을 부여합니다. 아시아는 2015년부터 2021년까지 전 세계 GDP 성장의 57%를 차지했습니다. 2021년 아시아는 세계 GDP(구매력 평가 기준)의 42%를 기여했는데, 이는 다른 어떤 지역보다 높습니다.4세계 무역의 주요 존재로서의 지위를 확고히 했습니다. 2021년 아시아는 전 세계 상품 무역의 53%를 차지했고, 2001년부터 2021년 사이 무역 성장의 59%를 차지했습니다.5

세계 무역 가치의 50% 이상을 차지하는 세계 80대 무역로에서 아시아가 차지하는 역할을 생각해 보세요(자료 2). 49개 중 적어도 한쪽 끝에는 아시아가 포함되어 있고 양쪽 끝에는 22개가 포함되어 있습니다. 아시아에는 가장 빠르게 성장하는 20개의 통로 중 18개가 있고, 가장 큰 20개의 통로 중 13개가 있습니다.

아시아는 세계 최대의 경제 및 무역 지역이 되었습니다.

아시아에는 세계에서 가장 빠르게 성장하는 20개 통로 중 18개가 있습니다.

아시아는 또한 가치 기준으로 세계 20대 무역 통로 중 13개가 위치한 곳이기도 합니다.

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중국의 큰 역할이 눈에 띈다. 20대 세계 무역 경로를 통해 흐르는 가치의 대부분(2021년 56%)은 중국과 관련됩니다. 지금까지 중국과 미국 사이에는 세계 최대 규모의 양자 무역 통로가 있었습니다(2021년 기준 7,230억 달러). 그러나 미-중 무역은 둔화되고 있습니다. 이 통로는 2016년부터 2021년까지 연평균 3%씩 성장했습니다(상위 80개 평균은 8%). 중국은 또한 라틴 아메리카, 중동, 동유럽과의 광범위한 신규 노선을 다양화하고 구축하고 있습니다.

동시에 인도, 베트남 등 빠르게 성장하는 다른 아시아 경제도 세계의 주요 무역 파트너가 되고 있습니다. 예를 들어, 신흥 아시아와 인도는 특히 전자제품과 섬유 분야에서 미국과 더 많은 교역을 하고 있으며, 이는 2016년부터 2021년까지 각각 연평균 성장률 13%와 7%로 성장했습니다.

또 다른 주목할 만한 현상은 중국, 신흥 아시아, 미국 간의 새로운 무역 삼각관계입니다. 2018년부터 2022년까지 미국 수입에서 중국의 비중은 약 6.0%포인트 감소한 반면, 신흥 아시아, 프런티어 아시아, 인도의 비중은 4.4%포인트 증가했습니다. 동시에 아시아 국가들의 중국과의 무역도 급속히 증가했다. 중국과 베트남 간 무역은 매년 16% 증가했고, 같은 기간 중국과 말레이시아 간 무역은 13% 증가했다.

상보성을 통한 지역화

아시아는 경제적으로 하나로 뭉쳐져 있습니다. 2021년 아시아 무역 가치의 거의 60%가 이 지역 내에서 발생했으며, 이는 유럽연합(EU)에 이어 두 번째입니다. 그리고 그 수치는 증가하고 있습니다. 지역 내 무역은 2016~21년 연평균 10% 이상의 성장률을 기록했는데, 이는 비아시아 항로에 비해 약 2배 빠른 속도입니다.

무역 통합 수준은 EU 수준에 근접하지만 동인은 다릅니다. EU 무역 통합은 조약 기반 거버넌스에 의해 뒷받침되었습니다. 아시아는 무역협력을 통해 추진됐다. 아시아는 정치적, 제도적으로 단일한 블록으로 행동하지 않습니다. 중국이나 미국과 아시아 국가의 투표 상보성이 이들 주요 강대국 중 하나와의 정치적 연계에 대한 전략적 서술보다는 이슈 기반 접근 방식을 반영하는 UN 총회 투표 패턴을 살펴보세요(그림 3).

전시 3

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아시아에는 정착된 거버넌스가 거의 없고 혼합된 정치 체제가 있다는 사실은 아시아의 깊은 무역과 경제 통합을 훨씬 더 두드러지게 하며, 이는 보완성에 뿌리를 둔 뚜렷하게 실용적인 경제 접근 방식을 나타냅니다. 호주와 중국을 생각해 보세요. 중국의 경우 상위 3개 수출 품목은 전자제품이며, 호주의 경우 이는 수입 상위 3개 품목입니다. 호주의 경우 상위 3개 수출 품목은 철광석이고 이는 중국 수입 품목 중 상위 3개에 속합니다.

다극화 세계에서 경쟁이 심화되고 집중된 전략적 흐름으로 인해 의존성이 발생합니다.

시장 시대의 주요 특징 중 하나는 미국이라는 하나의 강대국을 중심으로 널리 받아들여지는 일련의 규칙을 지닌 단극 구조였습니다. 이것이 바로 아시아가 깊은 연계성과 상호의존성을 만들어낸 세계였습니다. 그러나 그 세계는 정치와 경쟁이 더욱 커지는 더욱 복잡한 다극 세계로 변모하고 있습니다. 칩부터 광물, 에너지 자원에 이르기까지 많은 무역 흐름의 전략적 중요성이 주목받고 있습니다.6그리고 무역 흐름이 집중되어 있는 경우(한 국가가 다른 국가에 대한 유일한 공급업체일 수 있음) 이러한 의존성은 위험을 초래할 수 있습니다.

아시아가 항해해야 할 더욱 경쟁적인 세계가 될까요?

주요 아시아 경제는 이제 상당한 규모의 새로운 경제력 중심지가 되었습니다. 현재 중국은 세계 2위의 경제대국이고, 일본은 3위, 인도는 5위이다.7그러나 바로 이 성공으로 단극 세계가 종말을 맞았습니다. 새로운 행위자가 더 큰 영향력을 행사함에 따라 국제 관계는 더욱 경쟁을 벌일 수 있습니다.

과거에 아시아 경제는 최대 효율성과 최저 비용으로 이어지는 비교 우위라는 명확한 지침 원칙을 바탕으로 서로 거래했습니다. 그러나 보안이라는 새로운 요소가 프레임에 추가되었습니다. 이것이 세계화를 끄지는 않을 것입니다. 경제는 고도로 상호 연결되어 있고 상호 의존적입니다. 그러나 아시아 안팎에 긴장과 제한이 있을 경우 전략적 고려 사항이 무역 성장을 재편할 수 있습니다. 국제 무대에서 미국은 직접적인 군사적 적용이 가능한 것으로 보이는 기술에 대해 중국에 대한 주요 기술 제한을 포함하여 다양한 경제 및 무역 조치를 취했습니다. 철강 및 알루미늄 수입품에 대한 232조 관세와 같은 관세; 군사 쿠데타 이후 미얀마에 대한 조치와 우크라이나에서 러시아의 전쟁 노력을 지원하는 것으로 알려진 중국 기업에 대한 조치를 포함한 제재 조치가 포함됩니다.8

아시아 내에서도 여러 가지 무역 제한이 발생했습니다. 몇 가지 예를 들자면, 중국은 2018년부터 석탄, 쇠고기, 면화 등 호주 제품에 대한 제한 조치를 취했고, 호주는 중국 통신 장비 제조업체의 5G 네트워크 이용을 금지했습니다.92019년 일본은 불화수소 등 칩 제조 핵심 소재의 한국 수출을 금지했다.102020년 인도는 말레이시아산 팜유 보이콧을 촉구했고, 이로 인해 인도가 말레이시아 최대 팜유 구매자였던 전년도에 비해 출하량이 85% 감소했습니다.11

무역은 간헐적인 긴장으로 인해 오랫동안 방해를 받아왔지만, 다극 세계에서는 이러한 긴장이 더욱 심화되고 빈번해질 수 있습니다. 이는 중대한 영향을 미칠 수 있는 공급망을 어디에 배치할지에 대한 장기적인 결정을 내릴 수 있습니다.

의존성 다루기

상호 보완적인 비교 우위는 아시아 내 무역 경로와 가치 사슬의 성장을 주도했습니다. 이 지역의 무역은 전략적으로 중요하고 보완적이며 고도로 집중된 제품이 거래되는 소수의 대규모 무역 통로가 특징입니다. 마지막으로 경제는 공급망 중단에 취약합니다. 예를 들어, 아시아를 거쳐 전 세계로 확장되는 다음과 같은 네 가지 중요한 공급망을 생각해 보십시오.

• 미네랄과 금속. 아시아는 희토류 원소, 구리, 보크사이트(알루미늄), 니켈, 주석, 아연과 같은 광물과 금속의 세계 무역 교차로입니다. 세계 정유 허브로서 중국은 특히 중요한 역할을 하고 있습니다. 배터리에 꼭 필요한 니켈광석 의 경우 아시아가 세계 최대 수입국이자 생산국이다. 2021년에는 세계 니켈 광석 수입의 90% 이상이 아시아로 유입되었고(90%는 중국으로 이동), 세계 니켈 광산 생산량의 50%는 인도네시아와 필리핀에서 발생했습니다.12중국과 필리핀 간 단일 경로가 전 세계 니켈광석 수입량의 59%를 차지합니다. 아니면 제강을 고려해보세요 . 아시아는 철광석과 야금용 석탄의 전 세계 가치의 55%를 수출하며, 이러한 원자재의 세계 무역 가치의 85%가 아시아와 관련됩니다. 이 지역 내에서 철광석 및 야금용 석탄 무역의 59%가 호주에서 중국으로 흘러가고, 중국은 2021년 전 세계 조강 생산량의 53%를 차지합니다.13마찬가지로 알루미늄 광석 및 정광, 특히 보크사이트의 경우 중국이 전 세계 수입의 68%를 차지했으며 기니(중국 수입의 58%), 호주(24%), 인도네시아(16%)에서 수입되었습니다. 2021년 중국은 전 세계 알루미늄 생산량의 58%를 차지했다.14
• 전자제품(칩). 아시아는 대부분의 전자 장치에 사용되는 칩(집적 회로)의 최대 무역업체이자 제조업체입니다. 전 세계 반도체의 60% 이상이 대만에서 생산됩니다. 세계 최대 40개 칩 통로 중 33개는 아시아에만 해당됩니다. 미국이 수입하는 칩의 83%가 아시아에서 나옵니다. 상위 40개 칩 통로 중 10개는 중국 본토로의 수입품이며, 중국 본토에서는 칩 수입 가치가 석유 및 석유 가치보다 높습니다. 칩이 다른 전자 부품과 조립되면 아시아는 모바일 기기, 컴퓨터, 방송 장비 등 전자 및 전기 장비의 전 세계 수출의 73%를 차지합니다.15
• 에너지. 모두 아시아에 위치한 5개국이 전 세계 액화천연가스(LNG) 수입량의 70%를 차지합니다. 호주는 전세계 수출의 24%를 차지하고 말레이시아는 6%를 차지합니다. 석유의 경우 국내 소비의 78%가 수입에서 나오며, 중국은 세계 최대 수입국이다. 일본과 한국은 필요한 것의 거의 100%를 수입에 의존하고 있습니다. 아시아 석유 수입의 약 절반은 중동에서만 나옵니다. 그러나 아시아는 석탄 순수출국이다.16
• 농업. 중국 농산물의 3분의 1 이상이 수입에 의존하고 있으며 자급률은 66%에 이른다.17칼로리 섭취량 기준 자급률은 한국이 44%, 일본이 38%다.18세계 쌀 무역의 약 60%는 아시아 3개국에서 나옵니다. 인도가 35%, 태국이 15%, 베트남이 10%입니다. 방글라데시와 네팔로 수입되는 쌀의 90% 이상이 인도에서 나옵니다.19

그러한 무역 통로가 이제 너무 집중되어 아시아에서 상호의존성을 창출하고 있습니까? 전문화로 인해 집중이 발생했지만 가치 사슬이 붕괴되면 경제가 취약해질 수 있습니다.20

아시아는 더욱 복잡한 세계화 시대를 헤쳐나갈 수 있을까요?

아시아의 실용적인 통합 모델이 변화하는 세계에서 잘 유지될지, 아니면 압박을 받을지는 두고 볼 일입니다. 보다 광범위한 공식적인 지역적 합의가 없는 상황에서 전략적 공급망을 두고 경쟁을 벌이면 취약성이 드러날 수 있습니다. 더욱이 이러한 중추적인 동인 중 다수는 한 행위자의 통제 범위 밖에 있으므로 풍경에 반응할 뿐만 아니라 풍경을 형성해야 할 필요도 있습니다.

• 아시아는 다극화된 세계에서 안보와 경제의 균형을 유지할 수 있을까요? 아니면 무역 제한의 증가와 전략적 회복력에 대한 요구로 인해 아시아가 다른 방향으로 나아갈 것입니까? 이 지역이 과거에 경제 우선 모델을 고수한 것이 아시아와 세계의 방향을 이끌게 될까요?
• 긴장이 고조되고 집중으로 인한 혼란이 발생할 위험이 있는 상황에서 기업은 어떻게 탄력성을 확보할 수 있습니까?

기술 플랫폼: 제조를 넘어 혁신으로 나아가다

기술 플랫폼과 응용 과학은 개발과 혁신을 가능하게 합니다. 아시아 경제는 매우 다른 혁신 곡선을 가지고 있지만, 전반적으로 이 지역은 제조 강점을 반도체와 같은 틈새 시장의 강점과 함께 기술 조립의 우수성을 위한 강력한 플랫폼으로 활용해 왔습니다. 그러나 여전히 수출하는 것보다 중요한 구현 기술을 훨씬 더 많이 수입하고 있습니다. 아시아는 특히 새로운 횡단 기술 분야에서 혁신 곡선을 계속해서 높일 수 있습니까?

아시아는 중요한 기술 소비자이자 세계 기술 제조 허브였습니다.

아시아는 시장 시대의 디지털 혁명을 열정적으로 수용했으며, 디지털 채택 수준이 높습니다. 많은 아시아 국가들은 제조업의 우수성과 대규모 STEM(과학, 기술, 공학, 수학) 졸업생 풀을 활용하여 전자공학과 같은 분야에서 세계 최고의 입지를 구축했습니다.

너트와 볼트를 잘 다루세요

아시아는 세계의 가공, 제조, 조립 허브가 되었습니다. 제조업 부문 부가가치는 1992년부터 2021년 사이에 전 세계 총 부가가치의 29%에서 53%로 증가했습니다.212022년 중국과 베트남에서는 각각 노동력의 29%와 21%가 제조업에 고용되어 있으며 이는 전 세계 점유율 14%보다 훨씬 높습니다.22

아시아는 가전제품, 산업용 전자제품, 전기차(EV), 반도체 등 4개 분야에서 세계 GDP에서 압도적인 비중을 차지하고 있습니다(그림 4). 이들 분야에서는 세계 3,000대 기술 관련 기업의 글로벌 매출, R&D 지출, 특허 점유율이 40% 이상을 차지합니다.23네 가지 모두 디지털, 소프트웨어 서비스 또는 생명 과학에 더 많이 의존하는 다른 부문보다 제조에 더 많이 의존합니다.

전시 4

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높은 장벽 기술의 격차

오늘날 전 세계 인터넷 사용자의 절반이 아시아에 있습니다. 몇몇 아시아 국가의 광대역 보급률은 유럽(89%)보다 높습니다.24아시아 전체 전자상거래의 약 69%가 모바일 결제를 통해 이루어지며 이는 유럽의 29%, 북미의 32%보다 훨씬 높습니다. 인도네시아, 태국, 베트남과 같은 신흥 아시아 경제는 이미 미국이나 유럽보다 모바일 결제 보급률이 더 높습니다.25

이 시스템을 뒷받침하는 것은 아시아가 수많은 STEM 졸업생을 양성하는 데 있어 세계 선두주자라는 사실입니다. 2016년부터 2018년까지 아시아는 세계 전체의 76%를 차지했고, 유럽은 8%를 차지했습니다.26북미는 전체의 5%만 기여했는데, 이는 라틴아메리카와 같은 비율입니다. 하지만 그럼에도 불구하고 아시아는 기술적으로 자급자족할 수 없습니다. 또한 중요한 기초 기술에서 리더십을 주장하지도 않았습니다. 중국과 선진 아시아의 일부 지역은 신흥 아시아와 프런티어 아시아보다 기술 투입(과학 및 기술 기사, R&D 지출)과 채택(예: 광대역)에서 훨씬 앞서 있습니다. 그러나 이러한 아시아 지역조차도 일부 지역에서는 미국과 EU에 비해 ​​뒤떨어져 있습니다. 예를 들어, 아시아 국가 중 광동체 항공기를 제조할 수 있는 국가는 아직 없으며, 중국은 최근에야 항공모함 제조 능력을 개발했습니다.27반도체 분야에서는 한국과 대만이 7나노미터 미만 크기의 첨단 칩 생산 분야에서 세계적인 강국인 반면, 아시아의 칩 분야 강자는 전통적으로 메모리 칩을 설계하는 것이 아니라 제조하는 데 있었습니다. 미국은 칩 설계 부문에서 전 세계 수익의 46%를 차지합니다.28따라서 아시아는 가장 중요한 기술 중 하나를 만들기 위해 계속해서 수입에 의존하고 있습니다.

기술 가치의 원천이 변화함에 따라 아시아는 기술 흐름에 대한 제한을 극복하고 기술을 향상해야 합니다.

기술의 가치가 하드웨어에서 소프트웨어 솔루션으로 이동하고 있습니다. 예를 들어, 소프트웨어는 현재 승용차 전체 콘텐츠의 10%에서 2030년에는 30%로 성장할 수 있습니다.29제조는 점점 더 상품화되고 있으며, 아시아는 글로벌 수익과 이익을 확보하기 위해 기술 제조를 넘어서야 합니다. 그러나 새로운 시대에는 지정학적 긴장과 새로운 횡단 기술로의 전환이 이러한 노력을 방해할 수 있습니다. 

긴장 속 수입 의존도

아시아는 핵심 지식 수입에 크게 의존하고 있습니다. 예를 들어, 2022년 중국과 인도는 지적재산권(IP) 가치의 3배와 9배를 수입하여 수출했습니다.30불확실한 지정학적 환경에서 이러한 흐름의 중단은 기술 가치 사슬을 향상시키는 능력을 방해할 수 있습니다. 여기서는 몇 가지 예만 강조하겠습니다. 2022년에 미국은 중국의 특정 고급 반도체 장치 획득 능력을 제한하기 위해 수출 통제를 발표했습니다.31같은 해 베트남은 기술 기업이 현지 사무소를 설립하고 데이터를 현지에 저장하도록 요구하는 사이버 보안법을 ​​시행했습니다.322023년 중국은 반도체, 통신 장비, 태양광 패널 제조에 사용되는 주요 원자재에 대해 수출 통제와 허가 제도를 시행했습니다.33그리고 그해 8월 미국은 반도체, 마이크로전자공학, 양자정보기술, 특정 인공지능(AI) 시스템 등 3개 분야에서 중국 기업에 대한 미국의 투자를 제한했다.34

횡단 기술 - 새로운 기술 분야

기술경쟁력이 주로 개별 분야의 전문화를 통해 이루어졌던 이전 시대와 달리, 이제는 AI, 양자컴퓨팅, 클라우드 등 횡단적 기술을 통해 기술이 모든 분야에 침투하고 있습니다.35아직 확실한 리더가 정해지지 않았습니다. 플레이할 것이 많습니다. 오늘날 클라우드와 엣지 컴퓨팅, 양자 기술 분야에서는 북미, 특히 미국이 우위를 점하고 있습니다. 이 두 기술에서 미국은 각각 세계 최고 수준 특허의 57%와 64%를 차지하고, 투자의 78%와 60%를 차지한다.36

아시아는 AI와 머신러닝, 몰입형 현실 기술, 우주 기술, 생명공학, Web3 분야에서 가능성을 보여주고 있습니다.

그러나 아시아는 진전을 보이고 있습니다(그림 5). 벤처캐피털과 사모펀드를 합친 자산은 2018년 대비 2.5배 성장했다.372016년 이후 형성된 횡단 기술과 관련된 모든 새로운 유니콘 중 27%는 아시아에서 유래되었습니다.38아시아는 두 가지 횡단 기술 분야에서 강력한 위치를 확보하기 시작했습니다. 청정 에너지 분야에서 아시아는 전 세계 최고 수준의 특허 중 45%, 세계 신규 유니콘의 49%를 차지합니다. 모빌리티 분야에서는 이 지역이 세계 최고 수준의 특허 중 43%, 유니콘 전체의 48%를 보유하고 있습니다. 아시아는 또한 AI와 머신러닝, 몰입형 현실 기술, 우주 기술, 생명공학, Web3 분야에서도 가능성을 보여주고 있습니다.

전시 5

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차세대 횡단 기술을 포착하려면 인재의 질을 향상하고, 새로운 산업 구조로의 전환을 모색하고, 지역 R&D를 지역적으로 유용한 IP로 전환하고, 올바른 환경의 지원을 받아 지역 수준에서 채택 및 배포를 촉진해야 합니다. 표준과 문화의.

아시아가 새로운 시대에 혁신 곡선을 높일 수 있을까요?

기술 개척지가 움직이면 아시아도 함께 움직일 수 있을까요? 이 지역은 더 높은 수준의 인재가 필요한 과정인 과학적 진보의 속도를 가속화할 뿐만 아니라 일부 핵심 기술 수입에 대한 의존도를 줄여야 합니다.

• 아시아가 특히 횡단 기술 분야에서 소프트웨어 및 솔루션 중심 혁신의 리더가 되기 위해 기본 혁신을 확장할 수 있습니까?
• CEO는 미래 분야에서 승리하기 위해 기술 로드맵을 어떻게 재고할 수 있습니까? 지속적으로 혁신하고 고품질 인재를 고용 및 유지하기 위해 아시아의 규모와 속도 이점을 어떻게 활용할 수 있습니까?

인구통계학적 요인: 노령화에 대응하기 위한 생산성 향상

“인구학은 운명이다”라는 말이 있습니다. 인구통계학적 힘은 천천히 움직일 수도 있지만 매우 강력합니다. 과거 아시아의 인구통계는 젊은 농촌 이주민을 기반으로 농업에서 산업으로의 전환을 지지했습니다. 그러나 이제 중국과 선진 아시아에서는 급속히 노령화가 진행되고 있으며, 생산성이 낮은 아시아 경제에서는 근로 연령층과 비농업 근로자 풀이 늘어나고 있습니다. 아시아는 보완적인 인구통계를 활용하여 고령화의 영향을 상쇄하기 위해 생산성을 높일 수 있습니까? 그리고 고령화 아시아에서 기업은 자동화를 통해 생산성을 높이기 위해 인력을 재교육할 수 있습니까?

인구통계는 아시아에 유리하게 작용했지만 이 지역은 빠르게 고령화되고 있습니다.

아시아는 1990년 이후 11억 명의 사람들을 극심한 빈곤에서 벗어났습니다.39이러한 성과는 생산연령 인구의 급증, 농장에서 산업 및 주로 도시로의 인력 이동, 생산성 급증이라는 유리한 조합에 의해 뒷받침되었습니다.

세계 최대 노동공급 충격

시장 시대에 아시아는 주로 인구통계학적 최적점에 있었습니다. 1990년부터 2022년까지 전 세계 노동 연령 인구 증가의 55%가 아시아에서 이루어졌습니다.40더욱이, 이 지역의 생산연령 인구는 전체 인구보다 빠르게 증가했습니다.41

유리한 인구 통계, 도시화 및 이와 관련된 농장에서의 이동이 복합적으로 작용하여 세계 산업 인력에게 엄청난 긍정적인 노동 공급 충격이 발생했습니다. 아시아의 도시 인구 비율은 1990년 40%에서 2022년 48%로 증가했습니다. 도시 인구는 중국에서 3배, 인도에서 2.3배 증가했습니다.42이러한 움직임은 또한 노동력을 재구성하여 1990년부터 2022년까지 중국의 농장 고용 비율이 49%에서 22%로, 아시아 전체에서는 48%에서 28%로 감소했습니다.43

그러나 아시아 전역에서 인구의 상당 부분이 여전히 농장에서 일하고 있으며, 이는 도시화가 계속될 상당한 범위를 시사합니다. 예를 들어 인도와 중국에서는 각각 45%와 22%의 근로자가 농업에 종사하고 있습니다. 이는 미국의 2% 미만과 비교된다.44중국의 도시화율은 현재 62%에서 2050년 80%로, 인도는 35%에서 53%로 높아질 것으로 예상된다. 2050년에는 이 두 국가에서만 도시에 6억 명 정도의 사람들이 추가로 거주하게 될 것입니다.45이러한 상쇄 요인(생산 가능 인구의 비율은 적지만 비농업 부문의 노동력 비율은 더 높음)의 영향이 결정될 것입니다.

생산성이 더 높아질 뿐만 아니라 훨씬 더 생산적입니다.

아시아의 인구통계는 특히 중국에서 풍부한 노동력의 경제적 힘을 증폭시킨 생산성 붐으로 보완되었습니다. 1990년부터 2022년까지 중국의 생산성은 14배 이상, 인도는 4배 이상 증가했습니다.46이것의 큰 부분은 농장을 떠나는 노동자들의 역할입니다. 오늘날 인도에서 농장 근로자의 생산성은 비농업 근로자의 4분의 1에 불과합니다. 중국에서는 농장에서의 이전이 2000년 이후 생산성 증가의 약 35%를 설명하지만, 나머지는 급속한 자본 심화에 힘입은 산업 부문의 예외적으로 높은 생산성 증가에서 비롯되었습니다.

작업자가 배치될 위치와 작업을 일치시킵니다.

고령화로 인해 아시아는 높은 의존도 비율이라는 1차 과제를 해결하는 것 외에도 근로자가 있을 곳으로 업무를 옮겨야 합니다. 결과적으로 이를 위해서는 새로운 작업자 풀의 생산성이 또 한 번 크게 향상되어야 합니다.

의존성 블루스

아시아 일부 지역은 급속도로 고령화되고 있습니다. 중국, 일본, 한국은 이미 세계에서 가장 노년층 인구가 많거나 2050년이 되면 그렇게 될 것입니다. 선진 아시아와 중국에서는 각각 인구의 34%와 30%가 노인이 될 것입니다. 이는 신흥 아시아(16%)와 인도(13%)의 거의 두 배에 해당합니다. 지역 전체에 걸쳐 의존도 비율은 2022년 47%에서 2050년 58%로 증가할 것으로 예상됩니다. 선진 아시아와 중국은 미국과 EU보다 2배 빠른 속도로 고령화되고 있습니다. 중위연령이 30세에서 40세로 오르는 데 미국과 영국은 50년 이상이 걸렸다. 한국은 15년, 일본은 22년, 중국은 23년이 걸릴 것으로 예상된다. 전반적인,47

노동 불일치

2050년까지 선진 아시아와 중국, 즉 '고령 아시아'에서는 생산 가능 인구가 2억 5천만 명 줄어들 수 있습니다. 다른 지역에도 새로운 근로자가 생기겠지만 생산성은 훨씬 낮습니다(그림 6).48

전시 6

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전체적으로 볼 때 아시아 노동력 풀은 상호 보완적인 인구통계학적 프로필을 가지고 있습니다. 중국과 선진 아시아의 노동 연령 인구 감소는 신흥 아시아와 인도에서 2억 명의 노동 연령 인구가 추가되면서 거의 상쇄됩니다. 하지만 그래도 여전히 5천만원 정도의 적자가 남는다.49

농장 밖으로 계속 이주하면 인력이 다시 긍정적인 영역으로 돌아가는 데 도움이 됩니다. 이미 도시에 있는 중국에서도 노동력의 농장 점유율은 2050년까지 22%에서 12%로 바뀔 수 있습니다.50농장 근로자는 8,700만 명 감소할 것입니다. 이는 산업 부문의 고령화로 인한 타격을 완화하지만 여전히 산업 노동력 풀에서 2,900만 명이 감소하여 모두 더 많은 노령 인구를 지원합니다.51

그러나 가장 큰 변화는 인도에서 발생하며, 농장에 종사하는 근로자의 비율은 2022년 46%에서 2050년 29%로 급격히 떨어질 것으로 예상됩니다. 인도의 비농업 부문에는 2억 2,300만 명이 추가로 고용될 것으로 예상됩니다.52이는 인도 여성에게 특히 중요하며, 그 중 60%가 자급 농업에 종사하고 있습니다.53

국경을 넘는 노동 흐름의 증가나 가치 사슬의 재배치 역시 노동 시장에 대한 고령화의 영향을 완화할 수 있습니다. 첫 번째는 두 번째보다 확률이 낮습니다. 대규모 이민을 관리한 아시아 국가는 거의 없습니다. 2020년 전체 인구 대비 이주민 비율은 중국 0.1%, 일본 2.2%, 한국 3.4%였다. 이는 호주와 뉴질랜드의 각각 30%, 미국의 15%, 캐나다의 20%와 비교됩니다.54이민을 장려하고 관리하기 위한 정책을 활용하려는 노력이 진행 중입니다. 한국은 외국인에 대한 취업비자의 범위와 기간을 확대하고 다문화가정에 대한 예산을 지원하는 것을 목표로 보다 개방적인 이민정책을 발표했습니다.55그러나 이것이 수학을 근본적으로 바꾸지는 못할 수도 있습니다.

적어도 단기적으로는 사람들이 일을 위해 이동하지 않고 업무가 사람에게로 옮겨갈 가능성이 더 높습니다. 소위 차이나 플러스 원(China Plus One) 전략이 이러한 추세를 촉진할 수 있습니다. 2015년부터 2021년까지 동남아시아 국가 연합 회원국에 대한 외국인 직접 투자는 약 80% 증가했으며, 중국으로부터의 유입은 50% 증가했습니다.56

생산성의 필수 요소

노동력 풀이 가장 생산적인 곳에서는 줄어들고 생산성이 가장 낮은 곳에서는 늘어나고 있다는 사실은 작업 이동이 아직 간단하지 않다는 것을 의미합니다.

큰 생산성 격차로 인해 아시아의 선진국 경제와 덜 발전된 경제가 구분됩니다. 예를 들어, 선진 아시아의 비농업 생산성은 인도의 약 8배입니다. 인도의 비농업 생산성은 근로자당 약 9,800달러에서 2050년에는 약 22,000달러로 증가할 것으로 예상되지만, 이는 여전히 중국의 현재 생산성 26,000달러보다 훨씬 뒤처지는 수준입니다.57그러나 인도와 신흥 아시아가 과거 중국의 비농업 생산성 비율로 성장한다면 아시아의 전체 생산성은 2050년까지 세 배인 86,000달러에 이를 것입니다. 현재 과정에서 비농업 생산성은 현재 25,000달러에서 2050년에는 46,000달러로 거의 두 배 증가할 것으로 예상됩니다.58

더 높은 생산성을 달성하는 것은 더 많은 아시아인을 빈곤에서 벗어나는 데 필수적입니다. 2019년에는 이 지역에서 1억 8,500만 명이 넘는 사람들이 극심한 빈곤(하루 소득 2.15달러 미만) 속에 살았습니다. 하루 3.65달러라는 더 높은 국제 빈곤선에서 아시아의 빈곤 인구는 9억 5천만 명이었습니다.59아시아 전체가 중국의 생산성 기적을 재현하는 것은 소득 증대를 달성하고 더 높은 의존도 문제를 해결하는 가장 확실한 방법이지만 이를 위해서는 상당한 자본 투자가 필요합니다.60

아시아가 생산성을 통해 인구학적 문제를 해결할 수 있을까요?

아시아는 인구통계와 생산성 증가가 교차하면서 도전과 기회를 모두 제시하는 중요한 시점에 있습니다.

• 아시아는 상호 보완적인 인구통계를 활용하여 근로자의 생산성을 높일 수 있습니까?
• 회사 리더들은 노동력이 덜 풍부한 환경에서 생산성을 높이기 위해 어떻게 업무를 재고해야 합니까? 기업은 어떻게 더 많은 디지털 솔루션을 채택하고, 기술을 향상하고, 혁신적인 전략을 사용하여 생산적인 직원을 유지할 수 있습니까?

자원 및 에너지 시스템: 더 적은 탄소로 더 많은 에너지 확보

자원 및 에너지 시스템은 에너지와 재료를 운송하고 변환하여 사용합니다. 아시아는 다른 어떤 지역보다 더 많은 에너지를 소비하며 훨씬 더 많은 에너지가 필요할 것입니다. 대부분의 경우 아시아는 세계에서 가장 전략적이고 경쟁이 치열한 제품인 에너지 및 주요 광물 수입에 크게 의존하고 있습니다. 그러나 아시아의 전반적인 산업 중심 경제는 탈탄소화를 어렵게 만들 것입니다. 아시아는 증가하는 에너지 수요와 탈탄소화라는 이중 임무를 충족하기 위해 전략적 관계에 자금을 지원하고 혁신하며 관리할 수 있습니까?

아시아는 세계 최대의 에너지 소비국이자 탄소 배출국이며 수입 의존도가 가장 높은 국가입니다.

지난 40년 동안 아시아는 전 세계 에너지 소비의 큰 원동력이었으며 세계 최대의 탄소 배출국이 되었습니다. 시장 시대에 아시아는 글로벌 에너지 공급과의 저렴한 통합을 통해 성장을 촉진하는 데 필요한 상당한 에너지 자원을 얻을 수 있었습니다.

'에너지가 부족한' 인구

1980년에 아시아는 세계 1차 에너지 소비의 18%만을 차지했습니다. 그 비율은 2022년에 49%까지 치솟았습니다. 아시아 GDP의 에너지 집약도가 떨어졌음에도 불구하고 아시아의 1차 에너지 소비는 이 기간 동안 전 세계 증가의 70%를 차지했습니다.61

그러나 아시아의 1인당 에너지 소비량은 1인당 62기가줄로 OECD 국가 평균의 약 3분의 1에 불과한데 비해 174기가줄입니다(도표 7). 아시아 인구의 90% 이상이 OECD 평균보다 적은 양의 소비를 하고 있습니다.62

전시 7

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세계 최대의 탄소 배출원

유럽과 북미는 1750년에서 2000년 사이에 전 세계 누적 배출량의 61%를 차지했으며, 아시아는 18%를 차지했습니다.63그러나 급속한 산업화로 인해 2021년에는 아시아가 전 세계 배출량의 절반을 차지하게 됩니다.641991년부터 2021년까지 아시아는 전 세계 CO 2 배출량 증가의 97%를 차지했습니다 .65

낮은 에너지 자급자족

아시아는 에너지, 특히 석유와 가스 수입 의존도가 높습니다. 중국은 2021년 순수입액이 7,750억 달러에 달하는 세계 최대의 화석 연료 순수입국이며, 그 중 70%가 아시아 외부에서 나왔습니다. 아시아에는 호주, 인도네시아, 말레이시아와 같은 에너지 수출국이 있지만, 전체 에너지 자원 수입은 4천억 달러 수출 대비 총 1조 1천억 달러입니다. 최대 수입국은 중국, 인도, 일본, 한국이다.66

아시아의 에너지 수입 의존도가 증가하고 있습니다. 2001년에 아시아는 지역 내부보다 외부에서 2.5배 더 많은 석유를 수입했습니다. 2021년에는 3.7배가 됐다. 2001년에 아시아는 지역 외부에서보다 지역 내에서 1.4배 더 많은 가스를 수입했습니다. 2021년에는 1.6배가 됐다. 아시아는 전 세계에 견고한 공급 파트너를 확보하기 위해 더욱 열심히 노력해야 할 수도 있습니다.

인도, 일본, 한국은 필요한 석유와 가스의 84% 이상을 수입합니다. 2021년 아시아 국내 석유 소비의 78%가 수입에 의존했고, 그 중 51%가 중동에서 수입됐다. 아시아도 가스 수입에 크게 의존하고 있습니다. 일본, 필리핀, 싱가포르, 한국은 국내 가스 소비량의 거의 100%를 수입으로 충당합니다.

석탄은 주로 아시아의 이야기입니다. 아시아 석탄 수입의 71%(화력탄과 야금용 석탄 모두)가 이 지역 내에서 나옵니다. 중국은 석탄을 거의 자급자족하고 있습니다. 수입이 국내 소비에서 차지하는 비중은 2%에 불과하다. 인도는 소비량의 28%를 수입합니다. 이는 산업화를 거치는 경제에서 석탄이 첫 번째 연료로 선택된 이유를 부분적으로 설명합니다.

아시아는 또한 주요 광물과 금속 수입에 의존하고 있습니다. 세계는 필요한 구리(구리는 배선에 사용되는 최고의 도체 중 하나로서 에너지 전환의 핵심임)를 아르헨티나, 칠레, 페루에 의존하고 이를 정제하는 데 중국에 의존하고 있습니다. 페루와 멕시코는 중국과 한국에 대한 은광석 수입량의 각각 약 80%와 60%를 공급합니다. 대조적으로, 아시아 경제에 대한 니켈 공급의 대부분은 지역 내에서 발생합니다.

아시아의 과제는 탄소 배출을 줄이면서 에너지 공급을 늘리는 것입니다.

아시아는 세계 최대의 에너지 소비국이지만 상대적, 절대적 측면에서 훨씬 더 많은 에너지가 필요합니다. 2050년에는 세계 인구의 절반 이상이 아시아에 있을 것으로 예상되며, 아시아가 에너지에 대해 내리는 결정은 세계의 에너지 소비 및 생산 패턴을 정의하게 될 것입니다.

아직도 에너지가 부족하다

아시아는 계속해서 산업화와 도시화를 이루고 있습니다. 인구가 많은 중국과 인도뿐만 아니라 남아시아와 동남아시아의 신흥 경제국에서도 소비자는 더욱 풍요로워지고 있습니다. 이 지역은 2021년부터 2050년까지 총 최종 에너지 소비 증가의 91%를 차지할 것으로 예상되며, 이 기간에는 북미와 유럽의 에너지 소비가 감소할 것으로 예상됩니다.67효율성이 지속적으로 개선되면 이 배수가 줄어들 수 있지만 어떤 경우에도 상당한 성장이 필요합니다.

지역 GDP도 성장하여 에너지 수요를 촉진할 것으로 예상됩니다. 2021년부터 2040년까지 아시아의 GDP는 연간 3.6% 성장할 수 있으며, 이에 비해 유럽은 1.3%, 북미는 1.7% 성장할 수 있습니다.68중국과 인도는 아시아 평균보다 훨씬 더 빠르게 성장할 수 있습니다.69

힘겨운 탈탄소화 전쟁

아시아는 세계의 글로벌 에너지 전환에서 중요한 연결고리입니다. 국제에너지기구(International Energy Agency)에 따르면 2019년부터 2040년까지 전 세계 신재생에너지 용량의 64%를 차지할 것으로 예상되며, 2040년에는 전체 점유율이 56%로 높아질 것으로 예상된다.70아시아는 세계가 탄소 배출량을 줄이는 데 도움을 줄 수 있는 강력한 위치에 있습니다. 중국은 전체 배터리 셀의 66%를 조립하고 전 세계 EV의 54%를 제조합니다.71또한 EV 배터리 부품 생산 능력의 약 74%를 차지하고 태양광 패널의 모든 주요 단계에서 전 세계 제조의 80% 이상을 차지합니다.72

재생 에너지와 저배출 기술 분야에서 아시아의 강점에도 불구하고 이 지역은 탈탄소화에 있어 두 가지 광범위한 과제를 안고 있습니다. 첫째, 아시아는 여전히 물질세계의 공장 역할을 하고 있다.73아시아의 최종 에너지 소비에서 산업의 비중은 47%로 전체 부문 중 가장 높습니다. 이는 EU(26%)와 북미(22%)의 산업 비중보다 훨씬 높습니다(도표 8). 아시아는 최종 에너지의 가장 큰 산업 사용자로 전 세계 전체의 57%를 차지합니다.74국제에너지기구(International Energy Agency)는 산업이 오늘날의 전기화 기술로는 달성할 수 없는 고온 열 및 화학 반응을 필요로 하기 때문에 탈탄소화 및 전기화에 가장 어려운 분야 중 하나라고 지적합니다.75

아시아는 전 세계 최종 에너지의 42%를 소비합니다.

아시아의 최종 에너지 소비에서 산업의 비중은 47%로 모든 부문 중 가장 높습니다.

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아시아의 두 번째 과제는 처음부터 전력을 생산하기 위한 재생 가능 시스템을 구축하는 것입니다. 이 지역은 기존의 풍부한 백업 화석 연료 기본 부하에 간헐적인 재생 에너지를 추가할 수 있는 유럽 및 미국과 같은 대규모 전력망을 개발하지 않았습니다.76아시아는 막대한 양의 파견 가능한 전력을 구축해야 했으며 이제서야 간헐적인 재생 가능 에너지에 대한 증분 투자를 전환하고 있습니다.77전기 수요는 계속해서 급증할 것이며 더 많은 백업이 필요할 것이며 열 기반 부하를 줄이는 데는 시간이 걸릴 것입니다. 일부 아시아 국가에서는 원자력 에너지로 전력을 공급합니다. 한국과 대만의 경우 2021년에 각각 27%와 11%를 차지할 것입니다.78그러나 전체적으로 아시아는 2021년에 원자력에서 전력의 6%만을 공급했습니다.79

그렇다면 유럽 30개국의 20%에 비해 아시아가 태양열과 풍력을 통해 전력을 생산하는 비율은 8%에 불과하다는 것은 놀라운 일이 아닙니다. 지난 20년 동안 석탄은 중국과 인도 누적 발전량의 70% 이상을 차지했습니다 .  , 이는 유럽의 23%와 비교됩니다.80이는 중국 역사상 역사상 최대 규모의 수력 발전 용량 급증에도 불구하고 이루어졌습니다. 재생에너지는 더 큰 역할을 할 것으로 예상되지만 석탄은 에너지 전환 과정에서 여전히 중요한 부분을 차지할 것입니다. 인도, 인도네시아, 파키스탄을 포함한 아시아의 여러 경제권에서는 석탄 화력 발전소에 상당한 금액을 투자하고 있습니다. 현재 건설 중인 57기의 원전 중 21기는 중국에, 8기는 인도에 있다.81간단히 말해서, 아시아는 모든 유형의 에너지에 "올인"되어 있는 것으로 보입니다(자료 9).

전시 9

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에너지와 자원 무역의 정치화

아시아는 에너지 독립적이지 않고 에너지는 가장 정치화된 자원 중 하나이기 때문에 필요한 매우 많은 에너지 자원에 접근하고 에너지 전환을 진전시키는 두 가지 과제를 해결하는 것이 어려울 수 있습니다. 2022년 유럽에서는 러시아가 우크라이나 침공에 따른 제재에 대한 보복으로 가스 공급을 중단하거나 중단하겠다고 위협했다.82이 시점에서 중국은 러시아와의 석유 및 가스 무역을 심화시키는 것처럼 보였습니다. 2022년 러시아는 중국 석유 수입의 17%, LNG 수입의 10%를 제공했습니다.83

아시아가 이중 에너지 문제를 관리할 수 있을까요?

아시아가 이러한 이중 경로 접근 방식을 관리하는 방법은 해당 지역의 지속적인 번영뿐만 아니라 순 제로라는 글로벌 목표에도 중요합니다.

• 아시아는 증가하는 에너지 수요와 탈탄소화라는 이중 임무를 충족하기 위해 전략적 관계에 자금을 지원하고 혁신하며 관리할 수 있습니까?
• CEO는 전 세계로 수출할 수 있는 새롭고 확장 가능한 솔루션의 선구자로 기업을 포지셔닝할 수 있는 청정 에너지 혁신을 어디에서 식별하고 투자할 수 있습니까?

자본화(Capitalization): 금융 위기 속에서도 최대 자본 기반 동원

자본화는 글로벌 공급과 수요의 동인이자 금융과 부의 궤적을 구성합니다. 아시아는 서구 경제에 비해 낮은 수익률에도 불구하고 다른 어떤 지역보다 빠르게 자본을 심화시켰습니다. 그러나 이제 금리가 오르고, 부동산 가격이 하락하고, 자본 시장의 변동성이 커지고, 성장이 둔화되고, 많은 경제가 대차대조표 스트레스에 직면해 있습니다. 이러한 새로운 환경에서 아시아는 세계 최대 규모의 자본을 배치하기 위해 금융 시스템의 효율성을 개선하고 금융 탄력성을 강화할 수 있을까요?

아시아는 어느 지역보다 가장 크고 가장 빠른 자본심화로 이익을 얻었습니다.

아시아 경제가 급속한 성장을 누리고 세계 경제의 주요 주체가 되면서 이 지역 전체는 상당한 자본 심화를 달성했습니다. 안정적인 거시경제 환경을 배경으로 대규모 국내 저축과 상당한 투자 유입으로 이익을 얻었습니다.

대규모 저축자 및 투자자

2010년부터 2020년까지 아시아의 고정 투자는 7% 증가했습니다. 2000년부터 2020년까지 아시아는 91조 달러를 동원했습니다.84전반적으로 이 지역은 세계의 다른 지역보다 훨씬 빠른 속도로 자본 심화를 경험했습니다. 물론 따라잡을 만큼 충분하지는 않았습니다(도표 10). 자본 집약도는 아시아 전역에서 크게 다릅니다. 일본의 근로자 1인당 실질고정자본스톡은 인도의 약 21배, 중국의 약 4배입니다.85

전시 10

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높은 비용 절감이 이러한 변화를 뒷받침했습니다. 2022년 아시아의 국내 총 저축이 GDP에서 차지하는 비중은 약 40%였으며, 이에 비해 EU는 26%, 미국은 17%였습니다.86이러한 역동적인 자본 심화는 아시아에 지울 수 없는 흔적을 남겼고, 경제 성장과 혁신을 주도하는 동시에 수백만 달러를 빈곤에서 벗어나게 했습니다.

유리한 거시경제학

시장 시대는 중국의 공급 중심 성장이 장기적으로 뒷받침되면서 인플레이션과 금리가 낮은 시대였습니다. 중국 경제는 1990년 전 세계 GDP의 2%에 불과했지만 2022년에는 18%를 차지했습니다. 미국 연준은 2008년 글로벌 금융 위기 이후 기준 금리를 거의 0에 가깝게 인하했으며 금리는 2022년까지 역사적으로 낮은 수준을 유지했습니다. 많은 아시아 국가들이 이를 따랐습니다. 연준이 주도했고 금리는 여전히 낮게 유지됐다. 값싼 자본은 종이상 부의 지속적인 글로벌 증가를 촉진했습니다. 지난 20년 동안에만 자산 가격 인플레이션으로 인해 부에 160조 달러가 추가되었습니다. 투자 1달러당 1.90달러의 부채가 발생했습니다.87

아시아는 가장 많은 자본을 투입할 예정이지만 수익은 최적이 아니며 대차대조표 스트레스가 증가하고 있습니다.

자본 깊이의 추격이 아직 완료되지 않았기 때문에 여전히 더 많은 자본이 필요합니다. 그러나 그렇게 하기 위한 환경은 더 어려울 수 있습니다.

새로운(잠재적으로 더 낮은) 성장 기어로 수익 창출

중국은 도시화와 급속한 자본심화에 힘입어 높은 생산성 성장을 이루며 40년 동안 글로벌 성장 엔진 역할을 해왔습니다. 경제가 성숙해지고 "추격 성장"이 이루어지면서 GDP의 상승 궤적은 둔화될 것으로 널리 예상되었습니다. 예를 들어, 최근 경기 둔화 및 기타 요인으로 인해 부동산 부문과 청년 실업률 증가에 대한 스트레스가 드러났습니다. 우리는 중국 성장 엔진의 획기적인 변화를 통해 새로운 시대를 맞이하고 있습니다. 중국의 GDP는 1990년부터 2000년까지 약 10%, 2000년부터 2010년까지 11%, 2010년부터 2020년까지 7%의 복합 연율로 성장했습니다. 2025년까지의 전망에 대한 합의는 약 4~5%입니다.88

그러나 아시아는 잠재적으로 지금부터 2030년까지 세계 어느 지역보다 더 많은 자본을 동원할 수 있습니다. 향후 10년 동안 아시아의 고정 투자는 여전히 총 ​​140조 달러에 가까울 것으로 예상됩니다. 이는 미국과 EU를 합친 총 투자액 약 89조 달러의 절반 이상입니다.89

이론적으로 아시아 고정 투자 요건의 대부분은 높은 국내 저축으로 충족될 수 있으며, 이는 현재 저축률이 지속된다고 가정할 때 2022년에서 2030년 사이에 최대 155조 달러까지 증가할 수 있습니다.90그러나 이러한 절감액은 자본 투자에 동원되어야 합니다.

아시아에는 생산적 용도에 대한 자본 배분을 개선하고 더 많은 외국 자본을 유치하기 위해 보다 역동적이고 효율적인 금융 시스템이 필요하며, 이는 이 지역의 전반적인 투자 수요에 상당한 기여를 할 수 있습니다. 예를 들어, 투자 자본 수익률은 미국보다 아시아 전역에서 훨씬 낮습니다. 이전 MGI 연구에 따르면 2015~2019년 북미는 아시아보다 30배 더 많은 경제적 이익을 창출했습니다. 지난 10년 동안 중국에는 거의 10조 달러에 달하는 자본이 투자되었으며, 그 중 80%가 자본재, 국내 서비스, 에너지 및 재료 등 자본 비용보다 수익이 적은 부문에 투자되었습니다.91

홍콩과 싱가포르를 포함한 아시아 일부 지역은 고도로 발달하고 효율적인 자본 시장을 갖고 있지만, 전체 서구 경제는 대부분의 아시아 경제에 비해 재정적 깊이(GDP 대비 주식 및 채권 가치)가 2.5배 더 높습니다. 또한 기관 투자자, 헤지펀드, 사모펀드 회사 등 더욱 다양하고 정교한 투자자 기반을 보유하고 있습니다.92아시아는 비교적 큰 은행 시스템을 갖고 있습니다. 은행 대출에서 아시아가 차지하는 비중은 61%로 미국 점유율 31%의 두 배입니다.93아시아에 대한 올바른 균형이 무엇이든 성숙하고 깊고 투명한 자본 시장이 핵심이 될 것입니다.

대차대조표 위험이 증가할 수 있음

2022년 말까지 세계 경제와 세계 대차대조표의 불확실성이 분명해졌습니다. 아시아의 세계화된 경제에서 대차대조표 스트레스의 징후가 증가하고 있습니다(자료 11).94

• 빚. 일부 아시아 국가에서는 정부, 가계, 기업 부채가 OECD 평균보다 훨씬 더 증가했습니다. 일본의 GDP 대비 정부 부채 비율은 250%가 넘습니다. 중국의 비금융 기업 부채는 150%이고, 일본, 한국, 베트남에서는 120%가 넘습니다. 2021년 기준 한국의 가계부채는 GDP의 106%, 호주는 119%로 OECD 평균 60%에 비해 높다.95금리가 계속 상승할 경우 이 정도의 레버리지를 유지하는 데는 비용이 많이 듭니다.
• 부동산. 부동산을 포함한 자산가격이 하락할 위험이 있습니다. 2015년부터 2021년까지 평균 명목 주택 가격은 중국에서 50%, 호주에서 34%, 한국에서 17% 상승했습니다.96도시의 가격 인플레이션은 훨씬 더 높습니다. 예를 들어, 서울에서는 이 기간 동안 가격 대비 임대료 비율이 2.5배 증가했습니다.97
• 재정적인. 많은 아시아 국가들은 1990년대 후반 아시아 금융 위기 이후 상당한 외환 보유고를 축적했습니다. 2022년 아시아는 전 세계 자본 흐름의 40%를 차지했는데, 이는 2000년 수준의 4배입니다. 그러나 갑작스러운 자본 유출에 취약한 부분이 있을 수 있습니다. 예를 들어 인도네시아와 베트남에서는 외국인 직접투자가 전체 투자의 각각 20%와 14%를 차지한다.98

전시 11

우리는 장애가 있는 개인에게도 웹사이트에 대한 동등한 접근권을 제공하기 위해 노력하고 있습니다. 이 콘텐츠에 대한 정보를 원하시면 기꺼이 도와드리겠습니다. McKinsey_Website_Accessibility@mckinsey.com 으로 이메일을 보내주세요.

도전에도 불구하고 아시아는 세계 최대의 자본 기반을 동원할 수 있을까?

경제 및 금융 분야에 변동성이 확대되었으며, 아시아는 성장하는 경제의 요구를 충족하기 위해 계속해서 대규모 자본을 조달하고 동원해야 합니다.

• 아시아는 국내 저축을 동원하고 금융 시스템을 개혁하여 외국 자본을 유치함으로써 필요한 자본을 얻을 수 있습니까?
• 아시아가 대차대조표 리스크를 관리할 수 있을까요?

새로운 시대를 위한 새로운 전략

분명히 새로운 시대에는 새로운 전략이 필요합니다. 그러나 이사회에서 행동을 촉구하는 이 요청은 얼마나 심오하고 긴급합니까? 이를 알아보기 위해 아시아비즈니스협의회와 공동으로 아시아 비즈니스 리더들의 의견을 조사하는 설문조사를 실시했습니다.99이 지역에 존재하는 엄청난 기회에 맞춰 응답자의 82%는 아시아의 새로운 시대에 대해 낙관적인 견해를 표명했습니다. 그러나 이러한 낙관주의는 변화의 필요성과 동일합니다. 아시아 지도자들은 앞으로의 시대가 지난 30년과는 질적으로 달라질 것이라고 믿고 그에 따라 전략을 재조정할 준비를 하고 있는 것으로 보인다. 설문 조사 결과에는 세 그룹의 회사가 나타났습니다.

• 약 10%의 기업이 "평소대로의 업무" 접근 방식을 취할 수 있다고 말합니다. 이 소수의 응답자들은 세계 질서, 기술 플랫폼, 인구통계학적 힘, 자원 및 에너지 시스템, 자본화 등 5개 영역의 추세가 자신들의 비즈니스에 상대적으로 낮은 전략적 중요성을 갖고 있다고 말했습니다. 이들에게는 추세를 주의 깊게 모니터링하고, 테스트 및 학습 접근 방식을 배포하고, 후회 없는 전략적 움직임에 초점을 맞추는 것이 필요합니다.
• 약 16%의 기업은 하나 또는 두 개의 영역에 초점을 맞춘 전략을 재고해야 합니다. 중요하다고 생각하는 영역의 추세에 초점을 맞춰 이러한 경영진은 조직이 기존 통념을 다시 검토하고 실험을 장려하며 성공적인 파일럿 이니셔티브를 확대할 수 있도록 역량을 강화할 수 있습니다. 여기서 가장 중요한 영역은 기술과 에너지인 경향이 있습니다.
• 나머지 74%의 기업은 3개 이상의 영역에서 근본적인 변화를 추진해야 한다고 답했습니다. 이들 비즈니스 리더들은 새로운 시대가 보다 실존적인 수준의 대응을 요구하는 전반적인 영향을 미치고 있음을 알고 있습니다.100

대다수의 아시아 비즈니스 리더들이 다양한 영역에서 변화가 필요하다고 믿는다는 사실은 두 영역이 서로 연결되어 있다는 점을 인식하고 있다는 증거입니다. 다극화 세계 질서의 부상과 관련된 무역 긴장으로 인해 무역 흐름이 방해를 받으면 기술 혁신 곡선을 높이고 에너지 전환의 요구를 충족하는 아시아의 능력이 손상될 수 있습니다. 아시아의 기술 성과는 에너지 전환의 성공 여부와 자동화 등을 통해 인구학적으로 고령화라는 역풍에 대처할 수 있는 능력을 결정하게 될 것입니다. 경쟁이 치열한 세계 질서에서 회복력을 강화하기 위해 가치 사슬을 재조정하려면 기술과 생산성을 높이는 것이 필요할 것입니다. 하층에서 중산층으로의 인구통계학적 변화는 에너지 소비에 상당한 영향을 미칠 것입니다. 아시아는 완벽하게 기능하고 역동적이며

우리는 5개 영역의 렌즈를 통해 앞으로 다가올 과제와 잠재적으로 더 복잡해질 수 있는 세계에서 아시아의 추진력을 유지하기 위해 우선순위를 정하는 방법에 대한 대화의 일부가 될 수 있기를 바랍니다.

저자 소개

Chris Bradley 는 McKinsey 수석 파트너이자 시드니 MGI 이사입니다. 성정민은 상하이의 MGI 파트너입니다. Nick Leung 은 홍콩의 McKinsey 수석 파트너이자 MGI 위원회 회원입니다. Jonathan Woetzel 은 McKinsey 수석 파트너이자 상하이 MGI 이사입니다. Kweilin Ellingrud 는 McKinsey 수석 파트너이자 미니애폴리스 MGI 이사입니다. Gautam Kumra 는 McKinsey 싱가포르의 수석 파트너이자 McKinsey 아시아 사무소 회장입니다. Peixi Wang은 상하이 사무소의 컨설턴트입니다.